TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
لليوم الثانى على التوالى يتعرض سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD لعمليات بيع تحرك على أثرها صوب مستوى الدعم 0.9755 وقت كتابة التحليل وكانت مكاسبه فى بداية تداولات هذا الاسبوع توقفت عند مستوى 0.9875 وحينها ذكرت بأن مكاسب اليورو ستكون محدودة وعرضة للبيع حيث لا يزال الدولار الامريكى الاقوى بتوقعات رفع الفائدة الى جانب الاداء الاقتصادى الجيد رغم تشديد سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى وفى نفس الوقت اليورو يواجه أزمة طاقة طاحنة مع أستمرار الحرب الروسية الاوكرانية مما يجعل مسار الانتعاش الاقتصادى لمنطقة اليورو على المحك.
وعندما يجتمع البنك المركزي الأوروبي مرة أخرى الأسبوع المقبل ، يبدو أن الصقور أقنعوا الحمائم القلائل المتبقية بضرورة المضي قدمًا في رفع الأسعار مرة أخرى. وعلى عكس الفترات السابقة لاجتماعات يوليو وسبتمبر ، لم يكن هناك أي جدل علني حول حجم رفع سعر الفائدة. ولم تتغير الخلفية الاقتصادية لاجتماع الأسبوع المقبل بصعوبة عن سبتمبر. فقد أستمرت مؤشرات الثقة في الانخفاض ، بينما تشير البيانات الصعبة إلى أنكماش معتدل للغاية في اقتصاد منطقة اليورو في الربع الثالث.
وإذا كان هناك أي شيء ، فإن توقعات النمو للبنك المركزي الأوروبي لشهر سبتمبر والتي بدت متفائلة جدًا بالفعل قبل ستة أسابيع أصبحت أقل احتمالًا. وغني عن القول بإن التوقعات بالنسبة لاقتصاد منطقة اليورو محاطة بدرجة عالية للغاية من عدم اليقين. ويعتبر التمرير الدقيق لارتفاع أسعار الطاقة والسلع للنمو والتضخم وردود فعل السياسة المالية الدقيقة أمرًا حاسمًا ، ولكنهما أيضًا محددات غير واضحة للغاية لنمو منطقة اليورو والتضخم في الأشهر المقبلة. وفي المرحلة الحالية ، غض البنك المركزي الأوروبي الطرف عن مخاطر الركود ولكنه مصمم بشدة على خفض توقعات التضخم والتضخم. ولهذه الغاية ، من الصعب أن نرى كيف لا يستطيع البنك المركزي الأوروبي التحرك مرة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل. نظرًا لأن رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يبدو وكأنه صفقة منتهية ، فإن كل الأنظار ستكون أيضًا على قضايا أخرى أكثر انفتاحًا: السيولة الزائدة والتشديد الكمي وسعر الفائدة النهائي.
وفيما يتعلق بالتشديد الكمي ، نعتقد أن الأسواق سبقت نفسها. حتى لو كانت المناقشة قد بدأت في البنك المركزي الأوروبي ، مع وجود مخاطر الاستقرار المالي الحالية ، والتجربة البريطانية الأخيرة والتوقعات الكلية غير المؤكدة ، فإن كيو تي لا يزال بعيدًا إلى حد ما. حيث ذكرت كريستين لاغارد عدة مرات أنه يجب أولاً إعادة أسعار الفائدة إلى مستوياتها الطبيعية أو المحايدة قبل أن تبدأ أي كيو تي. ويفضل أي QT أن يكون نهاية لعمليات إعادة الاستثمار بدلاً من بيع السندات بشكل نشط. نظرًا لأننا ما زلنا نرى نهاية دورة رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي في الربع الأول من العام المقبل ، يمكن أن يبدأ التخلص التدريجي من عمليات إعادة الاستثمار في إطار برنامج شراء الأصول (APP) في ربيع عام 2023 ، على أقرب تقدير.
وفيما يتعلق بمستوى سعر الفائدة النهائي ، قال محافظ البنك المركزي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالو في مقابلة مع الفاينانشيال تايمز بإن البنك المركزي الأوروبي يمكن أن “يتجه بسرعة” إلى معدل الإيداع بنسبة 2٪ بحلول نهاية العام. وأدلى كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين بتصريحات مماثلة ، مشيرًا إلى أن البنك المركزي الأوروبي يرى حاليًا سعر الفائدة المحايد أعلى قليلاً من النطاق المشترك بين 1٪ و 2٪. لا نتوقع اتصالاً واضحًا حول مكان سعر الفائدة النهائي.
توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم:
الاداء الاخير يؤكد مدى سيطرة الدببة على أتجاه زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه سيكون لكسر مستوى الدعم 0.9720 أهمية لمزيد من الزخم الهبوطى ولن تتحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع بالبيع على نفس الفترة الزمنية بدون كسر مستوى الدعم 0.9660 وفى المقابل وكما ذكرت من قبل لن يكون هناك كسر للاتجاه الهبوطى بدون الاستقرار أعلى المقاومة النفسية 1.0000 من جديد.
سيتأثر اليورو دولار اليوم بالاعلان عن قراءة مؤشر أسعار المنتجين الالمانية الى جانب البيانات الاقتصادية الامريكية مطالبات العاطلين عن العمل الاسبوعية ومؤشر فلادليفيا الصناعى ومبيعات المنازل الامريكية القائمة.
