تحليل اليورو دولار EUR/USD والدببة لا يزالون يتحكمون

كان أسبوع تداول هبوطى قوى لاداء زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD نجح الدببة فى التحرك بالاسعار صوب مستوى الدعم 1.0612 الادنى لزوج العملات منذ خمسة أسابيع وأغلق تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 1.0693 حيث لا يزال يتحرك داخل قناة هبوطية. مع تزايد شراء الدولار الامريكى عقب تزايد التوقعات حيال مستقبل تشديد سياسة البنك المركزى الامريكى وسط نتائج أيجابية تؤكد بأن الاقتصاد الامريكى لم يصل الى الركود بل قويا حتى مع مرات رفع الفائدة الامريكية بشكل مستمر من بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى.

ومع تعرض اليورو لضغوط مقابل الدولار مؤخرًا ، لكن أسعار الغاز المنخفضة وتدفقات رأس المال الداعمة ستشهد ارتفاعًا خلال الأشهر المقبلة حسب دويتشه بنك. وفى هذا الصدد يقول البنك الألماني في إيجاز جديد لأبحاث العملة: “ديناميات التدفق الأساسية أصبحت أكثر إيجابية بشكل كبير بالنسبة لليورو هذا العام”.

ويُنظر إلى التطورات في سوق الغاز الطبيعي على أنها داعمة بشكل خاص لليورو ، وذلك بفضل الانخفاض المستمر في الأسعار. ومن جانبه يقول جورج سارافيلوس ، محلل استراتيجي في دويتشه بنك في لندن: “استمرت الأسعار في الوصول إلى مستويات منخفضة جديدة في الأيام الأخيرة مما سيقلل فاتورة الطاقة في أوروبا”. وقد أنخفضت أسعار الجملة للغاز الطبيعي في أوروبا إلى أدنى مستوى لها في 17 شهرًا يوم الجمعة إلى 49.80 يورو / ميجاوات ساعة وسط زيادة إنتاج كهرباء الرياح ودرجات الحرارة الدافئة نسبيًا والواردات الثابتة. ومع ذلك ، لم يتم تسجيل الانخفاضات في سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR / USD) والذي يستمر في تمديد التراجع الأخير من أعلى المستويات فوق 1.10 مباشرة.

وفي وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تسعير السعر الفوري لزوج اليورو دولار EUR / USD عند 1.0630 كعودة أوسع للدولار – المرتبطة بمجموعة حديثة من البيانات الأمريكية الأقوى من المتوقع – تعمل من خلال أسواق العملات العالمية. لكن المحلل يقول بإن الانخفاضات في اليورو مقابل الدولار EUR/USD يجب شراؤها مع تلاشي أزمة الطاقة في عام 2022.

ويقدر دويتشه بنك بأنه وفقًا للاتجاهات الحالية ، يمكن إعادة تعبئة تخزين الغاز بحلول الصيف. ويقول محلل البنك “بعد ذلك ، لن تحتاج أوروبا إلى شراء المزيد من الغاز حتى الشتاء. وبشكل عام ، فإننا نقدر أن فاتورة واردات أوروبا يمكن أن تنخفض بأكثر من النصف هذا العام ، مما يعني ضمناً بيع 100 مليار إلى 150 مليار يورو من الغاز الطبيعي وحده”.

لكن روبن بروكس ، كبير الاقتصاديين في IIF وكبير محللى الفوركس السابق في Goldman Sachs ، يقول بإن اليورو يجب أن ينخفض أكثر حيث لا تزال منطقة اليورو في قبضة أزمة الطاقة. وصرح المحلل بالقول”استأنف اليورو هبوطه إلى مستوى التكافؤ. وهذا يصلح واحدة من أكبر حالات سوء التسعير في الأسواق العالمية. ولم يكن يجب أن يرتفع اليورو بالطريقة التي ارتفع بها. لقد أخطأت الأسواق في تسعير شتاء معتدل وغياب نقص الطاقة كإشارة إلى أن صدمة الطاقة في أوروبا هي انتهى. فالصدمة مستمرة “.

ومع ذلك ، فإن عودة رأس مال المستثمر إلى منطقة اليورو هي الأكثر نتيجة لتوقعات اليورو/دولار EUR / USD ، وفقًا للمحللين في دويتشه بنك. وقد وجد الباحثون أن عصر أسعار الفائدة السلبية في البنك المركزي الأوروبي دفع المستثمرين إلى الشروع في برنامج ضخم لسحب الاستثمارات من العائد المحلي لصالح الأصول الأجنبية على مدى العقد الماضي. وتم إرسال معظم رأس المال إلى الولايات المتحدة. وأضاف محلل دويتشيه بنك بالقول: “مع ارتفاع العائدات الأوروبية الآن ، توقفت هذه التدفقات الخارجية. وبالمقارنة مع الأشهر القليلة الماضية فقط ، نلاحظ تحولًا صافًا بقيمة 800 مليار يورو في تدفقات المحافظ لصالح اليورو”.

ويتوقع دويتشه بنك أتساع فارق هيكلي في أسعار الفائدة لصالح أوروبا هذا العام ، والذي بدوره سيفيد أسعار صرف اليورو. وأضاف محللو البنك بالقول”أصبحت ديناميكيات التدفق أكثر إيجابية بشكل كبير بالنسبة لليورو هذا العام. ولا يزال هذا أحد الركائز الهيكلية لوجهة نظرنا الصعودية لزوج اليورو / الدولار الأمريكي”.

توقعات اليورو دولار اليوم:

حسب الاداء على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى أدناه لا يزال زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD يتحرك داخل قناة هبوطية تشكلت مؤخرا منذ تخليه عن مستوى المقاومة النفسية 1.1000 ووسط تزايد عوامل قوة الدولار الامريكى فالدببة لديهم القوة للتحرك صوب مستويات دعم أقوى والاقرب منها حاليا 1.0600 و 1.0520 على التوالى ومن المستوى الاخير يمكن التفكير فى شراء الزوج بدون مخاطرة حيث ستكون المؤشرات الفنية حينها وصلت الى مستويات تشبع قوية بالبيع. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية لن يحدث أنعكاس أولى لاتجاه اليورو/ دولار بدون التحرك صوب مستويات المقاومة 1.0775 و 1.0890 على التوالى. اليوم هناك عطلة أمريكية ستؤثر على أداء السوق والسيولة وبالتالى نتوقع تحرك هادىء لزوج العملات اليوم.

هذا الشارت من منصة tradingview