تحليل اليورو ين EUR/JPY ومسار الهبوط لم ينتهى بعد

للاسبوع الثانى على التوالى يتعرض زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY لعمليات بيع تصحيحية تحرك على أثرها صوب مستوى الدعم 135.00 وقت كتابة التحليل الادنى لزوج العملات منذ أكثر من شهرين. وكان الاداء فى المقام الاول وسط الضغوط على اليورو جراء القلق من مستقبل الطاقة فى القارة. الى جانب أنتفاضة الين اليابانى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى.

على الجانب الاقتصادى. تراجعت مبيعات التجزئة الألمانية في يونيو حيث خفض المستهلكون الإنفاق على السلع غير الأساسية لمواجهة التضخم القياسي. وقد أنخفضت المبيعات بنسبة – 9.8٪ عن العام السابق ، وهي أكبر نسبة منذ عام 1980 – قبل إعادة توحيد البلاد. وسجلت المواد غير الغذائية مثل الأثاث والأجهزة المنزلية أو الملابس والأحذية انخفاضًا حادًا. وتضيف البيانات إلى النظرة المتوترة بالفعل. حيث يعاني أكبر اقتصاد في أوروبا مثل قلة أخرى من ارتفاع التضخم نتيجة للحرب الروسية في أوكرانيا ، واضطرابات سلسلة التوريد واحتمال أن يؤدي تقنين الطاقة في الشتاء إلى إغلاق بعض المصانع في البلاد.

وركود الإنتاج في الربع الثاني ، ويزعم المزيد والمزيد من الاقتصاديين أن الركود الاقتصادى في وقت لاحق من هذا العام أمر لا مفر منه. حيث تسارع التضخم بشكل غير متوقع إلى 8.5٪ في يونيو ومن المتوقع أن يرتفع أكثر في الأشهر المقبلة عندما تنتهي التخفيضات المؤقتة على ضريبة الوقود وتذاكر النقل العام المدعومة.

وإضافة إلى مخاطر الركود ، أنكمش قطاع الصناعات التحويلية في منطقة اليورو في يوليو ، حيث سجل الإنتاج أكبر انخفاض منذ الموجة الأولية لإغلاق COVID-19 في أوائل عام 2020 ، حسبما أظهرت البيانات النهائية من S&P Global. وحسب المعلن فقد أنخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي إلى أدنى مستوى في 25 شهرًا عند 49.8 في يوليو من 52.1 في يونيو. وكانت القراءة المتوقعة 49.6.

والنتيجة أقل من مستوى ال 50.0 تشير إلى انكماش. وأشارت القراءة إلى التدهور الأول في ظروف التصنيع لما يزيد قليلاً عن عامين.

وقد أنخفض الإنتاج الصناعي بأقصى حد منذ المراحل الأولى للوباء في مايو 2020. وكان الطلب عائقًا رئيسيًا آخر للإنتاج ، مع انخفاض الطلبات الجديدة بشكل حاد. وأظهر المسح أن هناك مخزونًا أقوى في بداية الربع الثالث ، مع ارتفاع مستويات المخزون قبل وبعد الإنتاج بمعدلات أسرع. وقد أنخفض نشاط الشراء لاحقًا ، مسجلاً أول انخفاض في شراء المدخلات في أقل من عامين بقليل. وفي الوقت نفسه ، تم إطالة أوقات التسليم إلى الحد الأدنى الملحوظ منذ أكتوبر 2020.

وزادت العمالة بأضعف وتيرة في ما يقرب من عام ونصف في يوليو.

وقد تحول المصنعون إلى تشاؤم في تقييمهم لآفاق النمو خلال العام المقبل. وأشارت الشركات إلى ارتفاع التضخم والحرب في أوكرانيا وإمدادات الطاقة المستقبلية ومخاوف الركود كأسباب للتوقعات السلبية. ومن جانبه قال كريس ويليامسون ، كبير اقتصاديي الأعمال في S&P Global Market Intelligence ، بإن التصنيع في منطقة اليورو يغرق في ركود حاد بشكل متزايد ، مما يزيد من مخاطر الركود في المنطقة.

وعلى صعيد أخر. خفضت الصناديق ذات الرافعة المالية مراكز العقود الآجلة وعقود الخيارات على المكشوف الصافية على العملة اليابانية إلى أدنى مستوياتها منذ مارس 2021 ، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع. صافي الرهانات الهبوطية بحوالي 23000 عقدًا هي الآن أقل من ثلث ذروتها في أبريل. ومع ذلك ، لا تزال العملة اليابانية هي الأسوأ بين أقرانها في مجموعة العشرة ، حيث انخفضت بنحو 13٪ هذا العام حيث أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة حتى مع ارتفاع بنك الاحتياطي الفيدرالي الفائدة الامريكية بقوة. ولا يزال ارتفاع أسعار النفط في اليابان كثيفة واردات الطاقة والانفجار في العجز التجاري للبلاد يؤثران.

توقعات اليورو مقابل الين اليابانى:

على شارت اليومى تشكلت قناة هبوطية معاكسة لزوج اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY والاستقرار دون الدعم 135.00 سيدعم الدببة لمزيد من التحرك لاسفل لا يزال لدى المؤشرات الفنية الفرصة للمزيد من التراجع قبل الوصول الى مستويات تشبع بالبيع مما قد يسمح للزوج للتراجع الى مستويات الدعم 134.20 و 133.00 على التوالى. وعلى الجانب الصعودى وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لكسر اليورو ين لمستوى المقاومة 138.60 أهمية للعودة الى مسار الاتجاه الصعودى الاقوى. حتى الان لا زلت أفضل بيع اليورو ين من كل مستوى صعودى.