تحليل اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY وهل سيقدم المركزى الاوروبى مفاجئة ؟

أسبوع تداول دامى لسعر زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY حيث تهاوى الى مستوى الدعم 153.16 الادنى لزوج العملات منذ أربعة أشهر قبل أن يغلق التداولات حول مستوى 155.93 وكان أعلى مستوى لزوج العملات فى هذا الاسبوع مستوى المقاومة 159.84 عمليات البيع الاخيرة كانت فى المقام الاول وسط أشارات قوية وصريحة من البنك المركزى اليابانى بأنه قريب من التحول الى تشديد السياسة النقدية وفى المقابل زادت التوقعات بأن البنك المركزى الاوروبى سيكون سباق فى خفض معدلات الفائدة خلال العام 2024 . سياسة الاول كانت سببا فى أنهيار سعر الين أمام اليورو صوب مستوى المقاومة 164.30 الاعلى لزوج العملات منذ عام 2008 .

أداء اليورو سيتحدد بتوجهات سياسة البنك المركزى الاوروبى هذا الاسبوع. فالمستثمرون الذين يراهنون على بداية مبكرة لدورة خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي يتعرضون لخطر الخروج عن مسارها من قبل حاكم البنك كريستين لاجارد هذا الأسبوع. حيث يقول المحللون والمستثمرون بإن السندات الأوروبية لديها مجال أكبر للخسائر مقارنة بالمكاسب اعتبارًا من يوم الخميس المقبل، وذلك عندما يتخذ البنك المركزي الأوروبي قراره النهائي بشأن السياسة لهذا العام. ويرجع ذلك إلى الارتفاع القوي الأخير الذي أرسل بالفعل العائدات الألمانية القياسية إلى أدنى مستوياتها منذ أبريل عند حوالي 2.2٪.

وعموما فإن أي لهجة متشائمة من حاكم البنك لاجارد من شأنها أن تؤكد ببساطة صحة رهانات السوق الحالية على ما يصل إلى ستة تخفيضات بمقدار ربع نقطة طوال عام 2024، وتسمح للسندات بالاحتفاظ بالمكاسب الأخيرة. ولكن اللهجة المتشددة بشكل مفاجئ يمكن أن تعيد العائدات الألمانية إلى ما فوق 2.4٪. وكانت قد أنخفضت عوائد السندات الألمانية بأكثر من 40 نقطة أساس خلال الشهر الماضي، حيث كثف المستثمرون بشكل كبير رهاناتهم على تخفيضات البنك المركزي الأوروبي العام المقبل بعد أن أظهرت البيانات أن التضخم والنشاط الاقتصادي كانا أضعف من المتوقع. وقد تم إعادة التسعير بقوة الأسبوع الماضي بعد أن قالت عضو البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل، وهي من الصقور المشهورين، بإن انخفاض التضخم كان “ملحوظًا”، وهو تعليق أعتبرته الأسواق المالية علامة على أن التخفيضات قد تأتي في وقت أقرب من المتوقع.

وتقوم الأسواق حاليًا بتسعير خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في العام المقبل، مع وجود تخفيض سادس في الميزان. وقبل شهر واحد فقط، كانت الرهانات على ثلاث تخفيضات فقط. وهناك الآن أيضًا فرصة بنسبة 70٪ لحدوث أول حالة طوارئ في شهر مارس، وهو السيناريو الذي بالكاد فكرت فيه الأسواق منذ وقت ليس ببعيد. وهذه توقعات متطرفة إلى حد ما، نظرا لأن صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي لم يظهروا أي أندفاع للتحرك. وبالنسبة للصقور مثل رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل، يظل الخطر قائمًا في عودة التضخم بقوة، وقد استبعد مرارًا القول بأن أسعار الفائدة قد وصلت إلى ذروتها.

توقعات اليورو مقابل الين اليوم:

حسب الاداء على شارت اليومى أدناه تحول الاتجاه العام لزوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY الى هبوطى وكان للتراجع الى قرب مستوى الدعم 153.00 أهمية للتأكيد على سيطرة الدببة وفى نفس الوقت تحركت المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. وقد يتجاهل المستثمرون ذلك هذا الاسبوع أيضا فى حال جائت تلميحات البنك المركزى الاوروبى لتوقعات الاسواق بقرب موعد خفض معدلات الفائدة وعليه فقد يستمر الدببة فى الاداء وتكون مستويات الدعم الاهم بعد ذلك 153.70 و 152.00 ثم الدعم النفسى 150.00 على التوالى. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية لن تعود سيطرة الثيران على أتجاه زوج العملات بدون التحرك صوب مستوى المقاومة 158.60 من جديد.

أتوقع أن يظل اليورو/ ين EUR/JPY فى نطاقه الحالى لحين رد الفعل على أشارات البنوك المركزية هذا الاسبوع.

هذا الشارت من منصة tradingview