TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كان رد فعل السوق الأولي على تقرير الوظائف الامريكية لشهر أغسطس واضحًا ومباشرًا، مع انخفاض الدولار الأمريكي والعوائد، لكنه لم يستمر، حيث عاود سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY الارتداد لاعلى بمكاسب طالت مستوى المقاومة 146.50 والمستقر حوله وقت كتابة التحليل. وكان أدنى مستوى سجله زوج العملات الاسبوع الماضى الدعم 144.44 حتى الان لا يزال الين اليابانى الاقل مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى فى ظل أتباع بنك اليابان سياسة التيسير بمعدلات فائدة سلبية حتى الان.
وبشكل عام لم يتمكن تقرير التوظيف الأمريكي الضعيف بشكل غير متوقع من الضغط على الدولار الأمريكي يوم الجمعة. وفي حين تجاوزت الوظائف الامريكية غير الزراعية التوقعات بشكل طفيف في أغسطس، وأظهرت المراجعات أن نمو التوظيف في يوليو ويونيو كان أضعف بكثير مما تم الإبلاغ عنه سابقًا. كما تباطأ نمو الأجور أيضًا، مما عزز توقعات السوق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يتخلى عن رفع أسعار الفائدة هذا الشهر. وانخفض الاحتمال الضمني لزيادة أسعار الفائدة الامريكية في سبتمبر إلى حوالي 7٪ في أعقاب بيانات التوظيف، من حوالي 20٪ الأسبوع الماضي.
وكان رد الفعل الأولي للسوق واضحا وصريحا، مع انخفاض الدولار الأمريكي والعوائد، لكنه لم يستمر. وبمجرد أن أستقر الغبار، ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل مرة أخرى، وهو ما أدى إلى قوة الدولار الامريكى. وعموما من الصعب أن نقول ما الذي كان وراء هذا الانعكاس، على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط ومسح التصنيع الأقوى من ISM ساعد بالتأكيد.
وبالنظر إلى المستقبل، تبدو النظرة المستقبلية للدولار مواتية بشكل متزايد. والاقتصاد الأمريكي في وضع أفضل بالفعل من اقتصاد منطقة اليورو، وقد يؤدي الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة إلى تفاقم هذا التباين، مما يؤثر على اليورو مقابل الدولار من حيث فروق النمو والتدفقات التجارية. ومن ثم فإن العنصر الوحيد المفقود لارتفاع الدولار الأمريكي على نطاق واسع قد يكون فترة من النفور من المخاطرة في أسواق الأسهم.
ومن ناحية أخرى، يبدو أن سلسلة من تدابير التحفيز الموجهة في الصين نجحت أخيراً في أستعادة بعض الثقة بين المستثمرين.
وعلى جبهة أداء سعر صرف الين اليابانى. قال وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي يوم الجمعة بإن الأسواق يجب أن تحدد العملات على الرغم من أن التحركات المفاجئة غير مرغوب فيها، في حين لم يشر إلى أي إشارة واضحة للتدخل في السوق لدعم الين الضعيف، الذي يؤدي إلى ارتفاع فواتير الاستيراد. وأضاف سوزوكي للصحفيين متمسكا بالخط الرسمي المعتاد: “يجب أن تعكس العملات الأساسيات الاقتصادية… أنا أراقب تحركات العملة عن كثب”.
و”لا يوجد تغيير في وجهة نظري بشأن العملات منذ (ما) ذكرته سابقًا. وأضاف سوزوكي: “ليس هناك ما يمكن إضافته”.
وقد فوجئ بعض المتعاملين في السوق بعدم وجود تصميم على منع الين من الانخفاض إلى ما هو أبعد من 145 ينا للدولار. وكان اختراق ذلك المستوى في سبتمبر/أيلول الماضي سبباً في التدخل الياباني الأول في شراء الين منذ 24 عاماً. ومن جانببه قال ديساكو أوينو، كبير محللى سوق الصرف الأجنبي الفوركس لدى شركة ميتسوبيشي يو إف جيه للأوراق المالية: “لقد فوجئت بغياب الحماس في تعليق سوزوكي”. و”لقد جعلني هذا أعتقد أن السلطات اليابانية ستنتظر حتى يصل الدولار إلى أدنى مستوى له منذ 32 عامًا بالقرب من 152 ينًا للتدخل”.
ولا تزال التكهنات قائمة في أسواق العملات الفوركس بأن السلطات اليابانية قد تغير موقفها تجاه الين الضعيف من خلال التركيز على تدابير السياسة المالية، مثل الحفاظ على دعم البنزين للتخفيف من تأثير ارتفاع الأسعار على المستهلكين. وتقول السلطات أيضًا بإن ضعف الين اليابانى يساعد في جذب المزيد من السياح الأجانب، مما يعزز قطاع الخدمات. وكان الاحتمال الآخر هو أن اليابان لم تتمكن من الفوز بقبول الولايات المتحدة لتدخلها في بيع الدولار.
وعموما كان أداء الين اليابانى ضعيفا في الآونة الأخيرة مع قيام المستثمرين بزيادة الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي قد يواصل رفع أسعار الفائدة الامريكية، أو يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في إطار محاولته كبح جماح التضخم، في حين يحافظ بنك اليابان على سياسته شديدة التساهل.
ويراقب المستثمرون أي إشارات لتدخل المسؤولين اليابانيين لدعم العملة المتعثرة. ومع ذلك، نادرًا ما قام المسؤولون اليابانيون بتصعيد التحذيرات الشفهية منذ الشهر الماضي ضد المضاربين الذين يحاولون بيع الين. وفى نفس الوقت فقد أدى ضعف الين اليابانى إلى ارتفاع فواتير استيراد الوقود والأغذية، مما حرم الأسر من القوة الشرائية ودفع رئيس الوزراء اليابانى فوميو كيشيدا إلى الإسراع في أتخاذ تدابير لدعم أسعار التجزئة للبنزين وتخفيف الزيادات في فواتير الخدمات.
ويظل بنك اليابان المركزي استثنائيا بين البنوك المركزية العالمية بسبب سياسته النقدية المتساهلة، حتى مع تحوله ببطء بعيدا عن السيطرة على منحنى العائد.
توقعات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى:
حسب الاداء على شارت اليومى لا يزال الاتجاه العام لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY صاعدا وقد يظل الاتجاه قائما ما دام التباين مستمرا بين سياسة البنك المركزى الامريكى المتشدد لحين أحتواء التضخم الامريكى وسياسة البنك المركزى اليابانى الذى يتخذ موقف معاكسا بمعدلات فائدة سلبية. أقرب مستويات المقاومة للاداء الحالى 147.20 و 148.00 على التوالى. ولن يكون هناك تغير قوى وحقيقى للاتجاه بدون تدخل يابانى فى الاسواق لمنع مزيد من الانهيار لسعر الين اليابانى وأختبار الدعم 142.00 سيمثل أول أختراق للاتجاه الصعودى الحالى.
هذا الشارت من منصة tradingview
