TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
لا يزال الاتجاه الصعودى لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY الاقوى ويستقر على أثره سعر زوج العملات حول مستوى المقاومة 146.40 الاعلى لزوج العملات خلال تداولات العام 2023 . وكما ذكرت من قبل بأن التباين بين مستقبل سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى المتشدد وبين بنك اليابان صاحب الفائدة السلبية سيظل عامل أساسى للاتجاه الصعودى.
وعلى صعيد أخر فقد أستؤنفت عمليات البيع في سوق السندات الأمريكية يوم الاثنين، مما أدى إلى ارتفاع عائدات السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في 16 عامًا، حيث دفع الاقتصاد الامريكى المرن المستثمرين إلى الاستعداد لبقاء أسعار الفائدة مرتفعة حتى بعد أن ينهي بنك الاحتياطي الفيدرالي زياداته.
وقد أثرت ضغوط البيع على سندات الخزانة النموذجية وكذلك تلك التي تقدم دفعات إضافية لتغطية التضخم، مما يشير إلى أن حاملي السندات يستعدون لخطر بقاء السياسة النقدية متشددة حيث يحذر البنك المركزي الامريكى من عودة تسارع التضخم. وفى نفس الوقت فقد أرتفع العائد على سندات الخزانة المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات يوم الاثنين بأكثر من 2٪ للمرة الأولى منذ عام 2009، مواصلاً صعوده من أدنى مستوياته منذ عام حتى الآن بالقرب من 1٪. وبعد فترة ليست طويلة، تجاوز العائد على سندات الخزانة لعشر سنوات من دون هذه الحماية الذروة التي بلغها في أكتوبر/تشرين الأول، فأرتفع بما يقرب من 10 نقاط أساس إلى ما يصل إلى 4.35%، وهو المستوى الذي شوهد آخر مرة في أواخر عام 2007، قبل أن يقلص المكاسب قليلاً.
كما ارتفع العائد على السندات لمدة عامين الحساس للسياسة لفترة وجيزة بأكثر من 5٪ في وقت متأخر من يوم التداول في نيويورك، مما جعله أقل من قمم عام 2023 التي تم تحقيقها في أوائل الشهر الماضي وفي مارس.
وتمتد القفزات إلى التحول الرئيسي الذي حدث في سوق السندات خلال الأسبوعين الماضيين مع تراجع احتمالات الركود وزيادة العجز الكبير في الميزانية الفيدرالية الامريكية من المعروض من ديون الخزانة. وقد دفع ذلك المستثمرين إلى رفع أسعار الفائدة بشكل حاد على السندات طويلة الأجل، والتي انخفضت بشدة إلى ما دون تلك السندات قصيرة الأجل بسبب المخاوف من أن الاقتصاد على وشك الانكماش.
وعليه يقول المحللون بإن التحركات الأخيرة مبالغ فيها بسبب السيولة الخفيفة في أواخر الصيف، مع انخفاض أحجام التداول يوم الاثنين. وارتفع العائد الحقيقي للسندات لعشر سنوات – أو المعدل حسب التضخم – بشكل حاد من حوالي 1.5٪ في منتصف يوليو وما يزيد قليلا عن 1٪ في وقت سابق من هذا العام. وارتفع العائد الحقيقي للسندات لمدة 30 عامًا بمقدار نقطتين أساس إلى 2.11٪.
وقد عززت هذه التحركات التوقعات بأن سوق السندات الأمريكية تغلق الباب أمام فترة ما بعد الأزمة المالية من أسعار الفائدة المنخفضة للغاية، متوقعة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي أسعار الفائدة الامريكية مرتفعة لفترة أطول مما توقعته الأسواق. وقد جاءت هذه الحركة حتى في الوقت الذي لا يزال فيه تجار المقايضة يتوقعون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى على الأرجح من رفع أسعار الفائدة وسيقوم بتخفيف السياسة في العام المقبل. وتصل مبيعات الديون قبل الاجتماع السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول، حيث تتوقع السوق لهجة متشددة من الرئيس جيروم باول عندما يتحدث يوم الجمعة.
توقعات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى:
لا يزال الاتجاه العام لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY صاعدا ورغم وصول المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء الا أن الثيران يترقبون حتى الان فرص التدخل اليابانى فى الاسواق لمنع مزيد من الانهيار لسعر الين اليابانى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى قبل التحرك صوب قمم أعلى والاقرب منها حاليا 146.20 و 147.00 و 147.85 على التوالى. وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه زوج العملات الدولار/ ين USD/JPY فى حاجة للتحرك صوب مستوى الدعم 142.00 لاحداث تغير فى وجهته الى هبوطية.
هذا الشارت من منصة tradingview
