تحليل الدولار مقابل الين اليابانى USD/JPY وحيادية الاداء فى أنتظار أى جديد

أنسحب الدولار الأمريكي من أقوى ارتفاع في بداية عام منذ أكثر من عقد من الزمن، حيث تراكم المضاربون في الرهانات ضد العملة، مقتنعين بأن تباطؤ التضخم الامريكى سيسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالبدء في خفض أسعار الفائدة الامريكية هذا العام. الارتداد الصعودى لزوج العملات الدولار مقابل الين اليابانى USD/JPY على أثر أرقام أقوى من كل التوقعات للوظائف الامريكية بنهاية الاسبوع الماضى طال مستوى المقاومة 145.98 قبل أن يعود سريعا لاسفل الى مستوى الدعم 143.66 بالامس ويستقر حول مستوى 144.45 وقت كتابة التحليل. وحسب التداولات أيضا فقد أرتفع مؤشر بلومبرج الفوري للدولار بنسبة 1٪ خلال الأيام الأربعة الأولى من العام، مما دفعه إلى أكبر مكاسب في الأسبوع الأول منذ عام 2011، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

لكنها تراجعت لليوم الثاني على التوالي فى بداية الاسبوع الى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي انجرفت للأعلى بعد انخفاضها بشكل حاد خلال الشهرين الأخيرين من عام 2023 وسط تكهنات متزايدة بأن البنك المركزي سيبدأ في تخفيف السياسة النقدية بشكل حاد هذا العام. وتواجه هذه الرهانات اختبارًا رئيسيًا مع صدور مؤشر أسعار المستهلك الشهري غدا الخميس وبيانات أسعار المنتجين يوم الجمعة.

وحسب محللون “يجري إعادة تقييم أسعار خفض أسعار الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولا يزال السوق حساسًا لمفاجآت البيانات المتشددة”. و”قد يفتح هذا الأبواب أمام انتعاش تكتيكي للدولار الأمريكي هذا الأسبوع على الرغم من أستمرار الاتجاه الهبوطي الهيكلي مع أستمرار أحتمالية خفض سعر الفائدة في مارس.”

وسيتوقف مسار العملة الامريكية بشكل كبير على ما إذا كان المتداولون قد بالغوا في تقدير مدى خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الامريكية هذا العام. وفي الوقت الحالي، يتوقع سوق العقود الآجلة أن البنك المركزي الامريكى قد يخفض مؤشره القياسي بنحو 1.5 نقطة مئوية في عام 2024، على أن تأتي الخطوة الأولى في شهر مارس. وأظهرت بيانات تحديد المواقع الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع يوم الجمعة أن المتداولين غير التجاريين – وهي مجموعة تضم صناديق التحوط ومديري الأصول وغيرهم من اللاعبين في سوق المضاربة – رفعوا رهاناتهم على المكشوف على الدولار إلى أعلى مستوى منذ أواخر أغسطس.

وعموما شهدت الأسواق المالية بداية بطيئة لهذا العام بعد صعودها حتى نهاية عام 2023. وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى تسعة أسابيع متتالية من الانتصارات ليختتم العام، ويرجع ذلك في الغالب إلى تزايد الأمل في أن يظل الاقتصاد الأمريكي مرنًا وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتحرك. ويخفض أسعار الفائدة بشكل حاد حتى عام 2024. وقد عززت بعض البيانات المتضاربة مؤخرًا الانتقادات التي تقول بإن أسواق وول ستريت ربما أصبحت متفائلة للغاية بشأن عدد تخفيضات أسعار الفائدة القادمة. وكان قد قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل برفع سعر الفائدة الرئيسي إلى أعلى مستوى منذ عام 2001، على أمل خفض الاقتصاد وأسعار الاستثمار للسيطرة على التضخم. ومع انخفاض التضخم بشكل كبير عن ذروته، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يخفض أسعار الفائدة الامريكية ثلاث مرات حتى عام 2024. وهذا من شأنه أن يعطي دفعة لأسعار الاستثمار ويخفف الضغط على الاقتصاد والنظام المالي.

توقعات الدولار مقابل الين اليوم:

أتوقع أستمرار أداء سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY فى نطاقات ضيقة لحين رد الفعل على الاعلان عن أرقام التضخم الامريكية وعقب ذللك سيقيم المسثتمرين مستقبل سياسة البنك المركزى الامريكى فى العام الجديد ومؤخرا زدادت التكهنات على قرب تغير سياسة المركزى اليابانى أيضا ولكن حدوث الزلزال أضعف تلك التوقعات. وعليه فأتوقع أستمرار الاتجاه الصعودى وأى تراجع لزوج العملات قد يكون فرصة للشراء من جديد. حاليا أقرب مستويات الدعم للدولار/ين 143.20 و 142.00 على التوالى. وفى المقابل كسر المقاومة 146.00 محفزا قويا جديدا للثيران.

هذا الشارت من منصة tradingview