تحليل الدولار مقابل الين اليابانى USD/JPY ومكاسبه قد تظل حذرة

واجه سعر الدولار الأمريكي ضغوطًا في ديسمبر 2023 وذلك بسبب توقعات أسعار الفائدة المعدلة بشكل كبير، حيث تتوقع الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 85٪ لخفض سعر الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس وتتوقع خفضًا كاملاً لسعر الفائدة بحلول مايو، إلى جانب ستة تخفيضات في عام 2024. وفى المقابل البنك المركزى اليابانى مستعد الان لتغير سياسة الفائدة السلبية بتشديد سياسته فى نفس العام وهو ما جلب لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY عمليات بيع دفعته صوب مستوى الدعم 140.25 الادنى له منذ خمسة أشهر. ومع بدء تداولات العام 2024 حاول زوج الدولار/ ين التعافى بمكاسب طالت مستوى المقاومة 142.41 والمستقر حولها وقت كتابة التحليل.

وبشكل عام ستتوقف بداية عام 2024 حول ما إذا كانت البيانات الأمريكية تدعم التخفيضات المبكرة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى أو تفرض إعادة تقييم السوق. وحسب تداولات سوق العملات الفوركس الاخرى فقد وصل سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) إلى أعلى مستوياته خلال 5 أشهر ولكنه قد يواجه صعوبات في الحفاظ على مستويات أعلى من المقاومة النفسية 1.1000 في يناير. كما تراجع سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD) عن أعلى مستوياته الأخيرة. وسيكون محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم وبيانات العمل الأمريكية يوم الجمعة، وخاصة تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي، حاسما في تشكيل التوقعات والتأثير على أسواق العملات.

وبشكل عام فقد أدى التعديل الحاد في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية خلال شهر ديسمبر إلى وضع الدولار تحت ضغط مع أنهيار الارتفاع طويل الأجل وانخفاض عائدات الولايات المتحدة بشكل حاد. وفي هذه المرحلة، تحسب الأسواق الآن فرصة تزيد قليلاً عن 85٪ لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في اجتماع السياسة في مارس. وتم تسعير التخفيض بالكامل لشهر مايو مع وجود فرصة تزيد عن 70٪ لخفض أسعار الفائدة مرتين.

وتتوقع الأسواق أيضًا ستة تخفيضات في أسعار الفائدة الامريكية خلال عام 2024.

وسيكون العنصر الرئيسي في بداية عام 2024 هو ما إذا كانت إصدارات البيانات الأمريكية وسرد بنك الاحتياطي الفيدرالي توفر مبررًا لتوقع التخفيض المبكر لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى أو ما إذا كانت الأسواق مجبرة على التراجع. وعموما فمن شأن خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى الحذر نسبيًا والبيانات الأضعف أن يوفر المزيد من الذخيرة لمضاربي الدولار الامريكى، ولكن البيانات القوية وخطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد من شأنه أن يؤدي إلى بعض الانعكاس في التوقعات.

ومن المقرر صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر اليوم الأربعاء. وكانت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول عقب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر أيضًا عنصرًا رئيسيًا في تقويض مكاسب الدولار حيث أشار إلى أن جدول الأعمال سيتحرك نحو خفض أسعار الفائدة خلال عام 2024. وتوقعت اللجنة أيضًا أنه من المحتمل حدوث ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024. وسوف يعطي محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي فكرة مهمة حول ما إذا كانت الأغلبية في اللجنة تدعم هذا السرد.

توقعات الدولار / ين اليوم:

قام زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USDJPY) بتكوين قمم منخفضة وأدنى مستويات منخفضة قليلاً ليتماسك داخل نمط الوتد الهابط على الرسم البيانى للإطار الزمني الساعة. ويختبر السعر حاليًا مستوى المقاومة وقد يعود إلى دعم الوتد قريبًا. وتشير المؤشرات الفنية أيضًا إلى استمرار الانخفاض. حيث يقع 100 SMA أقل من 200 SMA للتأكيد على أن الاتجاه العام تحول الى هبوطى أو أن عمليات البيع من المرجح أن تكتسب زخمًا.

ويتحول مؤشر ستوكاستيك هبوطيًا بعد وصوله إلى منطقة التشبع بالشراء، مما يعكس أيضًا عودة الضغط الهبوطي. ويشير مؤشر القوة النسبية أيضًا إلى الأسفل، لذا قد يحذو السعر حذوه أثناء وجود زخم البيع. ويمكن أن يؤدي ضغط البيع الأقوى إلى تحفيز الاختراق تحت دعم الوتد عند العلامة النفسية الرئيسية عند 140.00 وعمليات بيع بنفس ارتفاع التكوين. وبالمثل، فإن الاختراق فوق مستوى المقاومة حول المقاومة 142.00 يمكن أن يتبعه ارتفاع بنفس حجم الوتد.

هذا الشارت من منصة tradingview