TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
بالامس، وفي أحد آخر الأحداث الاقتصادية الرئيسية لعام 2023، أختتم بنك اليابان اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر 2023، وأصدر قراره الأخير بشأن أسعار الفائدة. وقرر بنك اليابان إبقاء أسعار الفائدة ثابتة عند -0.1 في المائة. ولقد ظل سعر الفائدة السلبي في البلاد قائما لبعض الوقت ــ وهو أمر شاذ في عام متشدد للغاية حيث قامت العديد من البلدان برفع أسعار الفائدة بأكثر من 100 نقطة أساس. وعليه كانت الفرصة لثيران زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY الارتداد لاعلى بمكاسب طالت مستوى المقاومة 144.95 قبل أن يستقر حول مستوى 143.90 وقت كتابة التحليل.
وكان قد ترك بنك اليابان أيضا هدف التحكم في منحنى العائد لمدة 10 سنوات (YCC) كما هو عند 0%. وبحسب ما ورد تم اتخاذ هذا القرار بالإجماع – مما يدل على موقف قوي ضد أي ارتفاع مفاجئ فوري في أسعار الفائدة على المدى القصير. وما كان يدور في أذهان الجميع ــ التواصل بشأن متى وكيف ستخرج اليابان من دورة أسعار الفائدة السلبية ــ ظل غائبا. تم ترك التوجيهات دون تغيير، وعلى عكس إعلان أسعار الفائدة الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC الامريكية، كانت الجداول الزمنية وخطط السياسة النقدية لعام 2024 غائبة بشكل ملحوظ.
وبشكل عام لم يساعد موقف بنك اليابان، وعدم وجود أتصال بشأن أي خطط للخروج من سعر الفائدة السلبي، كثيرًا في مساعدة الين الياباني في سلسلة خسائره الحالية. وعليه فقد أرتد الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ أمام الين الياباني الى 144.95 من الدعم 142.24 فى نفس الجلسة.
ومع ذلك، ألقى نائب محافظ بنك اليابان ريوزو هيمينو خطابًا بعنوان “الاقتصاد الياباني والسياسة النقدية” في السادس من ديسمبر والذي ألقى بعض الضوء على الأمر: وبالنظر إلى المؤسسات المالية، فقد أستمرت هوامش أرباحها في التدهور خلال مرحلة انخفاض أسعار الفائدة، ومع انخفاض صافي دخل الفوائد إلى أقل من نصف ذروته. ولا يمكن ضمان أنه خلال مرحلة ارتفاع أسعار الفائدة سيحدث العكس ببساطة وتزداد هوامش الربح… إلا أن هذه المرحلة من شأنها أن تمهد الطريق أيضًا أمام المؤسسات المالية لرفع عوائدها الاستثمارية عن طريق استبدال السندات التي تمتلكها بأخرى جديدة. تلك. وبالإضافة إلى ذلك، إذا قام قطاع الشركات باستثمارات نشطة إلى جانب التحسن الاقتصادي خلال مرحلة الخروج، فمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على القروض ويسهل على المؤسسات المالية تأمين هوامش الربح بين الودائع والإقراض… وستكون هناك حاجة إلى إدارة مناسبة للمخاطر للتغلب على هذه المخاطر. والضغوط في المرحلة الانتقالية، ولكن من وجهة نظرنا، يتمتع النظام المالي ككل بالمرونة اللازمة لتحمل مثل هذه الضغوط.
ولذا فإن الخروج من المرحلة الحالية من خلال رفع أسعار الفائدة بشكل كبير وبطريقة منظمة هو بالتأكيد في ذهن بنك اليابان، وربما حتى في خططه الوشيكة لعام 2024.
وكان قد عقد محافظ بنك اليابان كازو أويدا مؤتمرًا صحفيًا بعد بضع ساعات من إعلان قرار سعر الفائدة، حيث كان المحللون يأملون في الحصول على مزيد من المعلومات التي تلقي مزيدًا من الضوء على خطط بنك اليابان المستقبلية لاحتمال الخروج من سعر الفائدة السلبي. ومع ذلك، ظل أويدا غامضًا ومفتوحًا في إجاباته حيث قال ” ما زلنا بحاجة إلى التدقيق في ما إذا كانت دورة تضخم الأجور الإيجابية ستتحقق أم لا. ويبدو أن التضخم الناجم عن التكاليف قد بلغ ذروته أخيرا… والاحتمالات تتزايد تدريجيا. ولكن فيما يتعلق بما إذا كان سيتم استيفاء الحد الأدنى، فإننا نفضل أن ننظر إلى المزيد من البيانات”.
توقعات الدولار مقابل الين اليوم:
حسب الاداء على شارت اليومى أدناه لا يزال سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY الخروج من قناة هبوطية تشكلت مؤخرا ولن يحدث كسر لتلك القناة بدون التحرك صوب مستوى المقاومة 146.60 وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون للعودة الى الدعم 142.30 أهمية لتحرك هبوطى أقوى قد يتخطى الدعم النفسى 140.00 سيظل زوج العملات مرهون بما يرد من سياسات البنوك المركزية والاعلان عن قراءة ثقة المستهلك الامريكى فى وقت لاحق اليوم.
هذا الشارت من منصة tradingview
