TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
تغير توجهات سياسة البنك المركزى اليابانى نحو التشديد والذى طال أنتظاره ساعد سعر الين اليابانى على تحقيق مكاسب قوية مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى وخاصة أمام الدولار. وعليه فقد تهاوى زوج العملات الدولار مقابل الين اليابانى USD/JPY صوب مستوى الدعم 140.95 الادنى لزوج العملات منذ خمسة أشهر ومنه حاول الارتداد لاعلى ولكن مكاسبه لم تتعدى مستوى 144.95 حيث ظلت الضغوط الهبوطية وعليه يستقر حول مستوى 142.40 وقت كتابة التحليل وفى أسبوع العطلات السنوية.
وبشكل عام فقد تحول مديرو الأصول إلى الاتجاه الصعودي للين اليابانى من الاتجاه الهبوطي للمرة الأولى منذ شهر مايو وذلك وسط وجهة نظر متزايدة مفادها أن بنك اليابان من المحتمل أن ينهي سياسته فائقة التيسير في عام 2024 بينما يخفض أقرانه من البنوك المركزية العالمية الاخرى أسعار الفائدة. وكانت قد أظهرت أحدث بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع للأسبوع المنتهي في 19 ديسمبر أيضًا انخفاضًا طفيفًا في الرهانات الهبوطية تجاه الين من قبل صناديق التحوط.
ووصل سعر الين اليابانى هذا الشهر إلى أقوى مستوى له منذ نهاية يوليو مقابل الدولار الامريكى حيث أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى محور لخفض أسعار الفائدة الامريكية العام المقبل بينما لا تزال التكهنات قائمة بأن نظيره الياباني مستعد لإنهاء سياسة أسعار الفائدة السلبية الأخيرة في العالم. ومن المتوقع أيضًا أن يخفض البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا أسعار الفائدة العام المقبل مع تراجع الضغوط التضخمية.
وعموما فإن أنعكاسات مخاطر الدولار مقابل الين USD/JPY، وهي العقود التي تظهر الطلب على خيارات الاتصال لشراء الين مقارنة بوضع خيارات لبيعه، وتشير أيضًا إلى أن المتداولين يقومون بالتحوط من أجل تعزيز العملة اليابانية. وتغطي العقود لمدة شهر واحد اجتماع السياسة النقدية القادم لبنك اليابان يومي 22 و23 يناير.
ومن جانبه لا يزال بنك BNP متشائمًا على نطاق واسع بشأن الدولار الامريكى. “بالإضافة إلى ذلك، مع دعم تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لسرد الهبوط الناعم، وبما أننا نتوقع أن يتم تقديم تخفيضات أقل في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى الأخرى في العام المقبل مقارنة ببنك الاحتياطي الفيدرالي، فإننا نتوقع أن يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي.”
وعليه ستكون إصدارات البيانات الأمريكية خلال الربع الأول من عام 2023 في غاية الأهمية. ومن جانبه بنك HSBC ليس واثقًا من توقع ضعف الدولار. ويلاحظ؛ “لقد أدى تراجع المخاوف من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع سعر الدولار الأمريكي إلى الانخفاض، ولكن العقبات التي تحول دون استمرار ذلك تتزايد، وسط تباطؤ النمو العالمي وارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة. ولا يزال عدد من السيناريوهات يشير إلى قوة الدولار الأمريكي، ولكن الهبوط الناعم العالمي وحده هو الذي يوفر حالة هبوط واضحة.”
وعليه يتوقع بنك HSBC أن تساهم قوة الدولار في خسائر الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي. وترى MUFG أيضًا خطر الإفراط في بيع الدولار؛ حيث أورد”إن سوق أسعار الفائدة الأمريكية تضع بالفعل في الاعتبار التوقعات بشأن تخفيضات مبكرة وأعمق لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر عقبة أكبر أمام المزيد من المفاجآت السياسية الحذرة.”
توقعات الدولار مقابل الين اليوم:
حسب الاداء على شارت اليومى أدناه لا يزال يميل سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY نحو الاسفل ووجهة الدببة الاهم هو مستوى الدعم النفسى 140.00 وهو المستوى الذى تتحرك عنده كامل المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. ومنه والاقل أفضل عودة التفكير فى شراء زوج العملات حيث أن تحول سياسة المركزى اليابانى والتى دعمت الين اليابانى قد تأخذ وقتا يمتد لشهور. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لعودة زوج العملات صوب مستوى المقاومة 145.80 أهمية لتحكم الثيران فى الاتجاه من جديد. وبشكل عام ستحدد سياسات البنوك المركزية وجهة زوج الدولار/ ين فى العام 2024 .
هذا الشارت من منصة tradingview
