التحليل الفنى لزوج الدولار الامريكى مقابل الين USD/JPY وسيطرة الثيران لا تزال قائمة

أرقام التضخم الامريكية القياسية الاخيرة زادت من توقعات الاسواق بأن بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى قد يفاجىء الجميع بالاعلان عن رفع معدلات الفائدة الامريكية فى أى وقت خاصة وأنه قام بالفعل بتقليص مشترياته من السندات وعليه عاد زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY للتحرك الصعودى القوى بمكاسب الى مستوى المقاومة 114.30 بنهاية تداولات الاسبوع الماضى بالقرب من الاعلى له منذ أكثر من ثلاث سنوات أغلق التداولات مستقرا حول مستوى المقاومة 113.92 . عموما فأن الدولار الامريكى هو العملة الرئيسية الأفضل أداءً في الشهر الماضي والأسبوع الماضي ، لكنه يبدو مرتفعًا عند المستويات الحالية ويتوقع محللو الفوركس في Crédit Agricole أن “يتوقف في مساره”.

وقد أكتسب ارتفاع الدولار زخمًا في منتصف تداولات الأسبوع الماضى عندما تم الكشف عن أن التضخم الأمريكي وصل إلى أعلى مستوى له في 30 عامًا في أكتوبر ، وتعليقا على ذلك يقول فالنتين مارينوف ، محلل العملات الفوركس في كريدي أجريكول: “يبدو أن الدولار الأمريكي لا يمكن إيقافه ، حيث يرتفع على خلفية بيانات التضخم والتوظيف الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع في الأيام الأخيرة”.

ويعزو مارينوف بعض القوة الأخيرة للدولار إلى تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن التضخم الأمريكي المرتفع هو أولويته القصوى ، مما أدى إلى إعادة تسعير سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أسرع وأكثر عدوانية في الفصول القادمة. وفي مواجهة التضخم المرتفع ، يمكن لمجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي تسريع وتيرة “تقليص ” التيسير الكمي ، مما يعني أنه سينتهي مبكرًا ويقترب احتمال رفع سعر الفائدة لأول مرة. ويرى كريدي أجريكول بأن الدولار الأمريكي قد يجتذب الدعم من المستثمرين الدوليين الذين يرون أنه تحوط ضد التضخم يسعى إلى “الحماية من سياسات تخفيض العملة للعديد من البنوك المركزية في مجموعة العشرة في الوقت الحالي والتأثير الضار الذي تحدثه على عملاتهم الورقية”.

ومع ذلك ، فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية للدولار ، فإن الكثير من هذه الأفكار أصبحت الآن مفهومة جيدًا من قبل السوق.

ويزيد محللو كريدي أجريكول بالقول”نشك في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على تلبية توقعات السوق المتشددة بالفعل والتخلي عن وجهة نظره” الصبور “بشأن المعدلات قبل أن نرى المزيد من التحسن من بيانات التوظيف الأمريكية. وهذا يمكن أن يبقي المعدلات الحقيقية والعائدات الأمريكية سلبية للغاية ويؤدي في النهاية إلى الحفاظ ارتفاع الدولار الأمريكي الأخير في مساره”.

وكان أحدث ارتفاع في قيمة العملة الأمريكية وصف Crédit Agricole العملة بأنها “ذروة الشراء ومبالغ فيها”.

ومع ذلك ، يبدو أن اتجاه ارتفاع الدولار مترسخ جيدًا ، والدعوة إلى منعطف هو اقتراح محفوف بالمخاطر. ومن جانبه يقول Anders Eklöf ، الخبير الاستراتيجي في سويدبانك ، بإن قيمة الدولار سترتفع بفضل النمو الاقتصادي القوي مع تلاشي السحب من متغير دلتا وتفاوت العائدات الإيجابية مقابل العديد من أقران مجموعة العشرة الذين يقدمون الدعم. ويتوقع الاقتصاديون في سويدبانك بأن الحد الأقصى للتوظيف والركود في سوق العمل الأمريكية أقل مما توقعه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ويضيف إكلوف بالقول: “إذا كان الأمر كذلك ، فسيلزم رفع الأسعار عاجلاً وليس آجلاً وسيستفيد الدولار الأمريكي”.

ويفسر بنك أوف أمريكا الإجراء الذي أعقب اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر نوفمبر على أنه متوافق مع سوق العملات الأجنبية الفوركس والذي لا يزال يرى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يريد أن يدير الاقتصاد الساخن.

حسب التحليل الفنى للزوج: حتى الان لا يزال الاتجاه العام لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY صاعدا والاستقرار أعلى المقاومة 114.00 يحفز الثيران لمزيد من التقدم وقد تكون الاهداف الصعودية التالية 114.55 و 115.20 و 116.00 على التوالى وهى كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع بالشراء. مبيعات التجزئة الامريكية وتصريحات مكثفة من جانب الكثير من مسؤولى السياسة النقدية الامريكية هذا الاسبوع ستشكل المعنويات للمستثمرين تجاه مكاسب الدولار الامريكى الاخيرة.

وعلى الجانب الهبوطى لن يحدث أنعكاس للاتجاه العام لزوج الدولار ين USD/JPY بدون أختراق الدعم 112.00 عدا ذلك سيظل الاتجاه العام صاعدا.