TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
لثلاث جلسات تداول على التوالى يتعرض سعر زوج العملات الاسترلينى مقابل الين اليابانى GBP/JPY لعمليات بيع لجنى الارباح وهى طبيعية بعدما أختبر زوج العملات مستوى المقاومة 182.11 الاعلى له منذ سنوات ولكن عمليات البيع الاخيرة لم تتعدى مستوى 179.92 قبل أن يستقر حول مستوى 180.40 وقت كتابة التحليل. الاتجاه العام لزوج الاسترلينى مقابل الين اليابانى GBP/JPY لا يزال صاعدا والاستقرار حول واعلى المقاومة النفسية 180.00 يؤكد مدى سيطرة الثيران على الاتجاه وفى نفس الوقت يحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية وحادة بالشراء. لا زلت أفضل بيع زوج العملات من قممه القياسية بدلا من التفكير منها.
وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لتحرك الاسترلينى مقابل الين اليابانى GBP/JPY دون مستوى الدعم 177.40 أهمية لكسر أولى للاتجاه. سيتأثر زوج العملات اليوم بالاعلان عن أرقام التضخم البريطانية.
وبشكل عام يقترب الين الياباني من أكبر الانخفاضات في السوق للعام الثاني على التوالي ، وبينما يقول المتنبئون بإن التحول النهائي في سياسة أسعار الفائدة لبنك اليابان (BpJ) يجب أن يؤدي في النهاية إلى التعافي ، فإن تجربة بنك إنجلترا (BoE) المستمرة مع التضخم يشير إلى أن العكس يمكن أن يصبح صحيحًا بسهولة. وقد أرتفعت أسعار الصرف اليابانية أمام باقى العملات الرئيسية الاخرى في جلسة تداول يوم الثلاثاء حيث تراجعت أسواق الأسهم العالمية وساعد ارتفاع السندات الحكومية على خفض تكاليف الاقتراض ، ولكن الين اليابانى ظل قريبًا من العملة الرئيسية الأسوأ أداءً لهذا العام حتى مع مكاسبه الأخيرة.
وفقط الكرون النرويجي والروبل الروسي انخفضا بشكل أكبر مقابل الدولار هذا العام فيما يقول العديد من المحللين بإنه نتيجة للتباعد المتزايد بين بنك اليابان حيث لا تزال أسعار الفائدة وعوائد السندات قريبة من الصفر ، والبنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى الأخرى حيث ارتفعت أسعار الفائدة في الغالب.
ومن جانبه يقول ماثيو سافاري ، المحلل في BCA Research: “كانت إحدى أقوى توصياتنا التجارية المقنعة مؤخرًا هي بيع زوج يورو / ين ياباني EUR/JPY. بينما تم إيقاف إستراتيجية الفوركس من تلك التجارة عند 154 الأسبوع الماضي ، ما زلنا نعتقد أن هذا يمكن أن يكون أفضل تداول فوركس لمجموعة العشرة في العام المقبل”. و”ما دفع الين إلى الانخفاض في الأشهر الأخيرة هو استخدام العملة لتمويل صفقات الشراء بالاقتراض نظرًا للحذر المستمر من بنك اليابان مقارنة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. من الاختلاف “.
ويتوقع سافاري وزملاؤه أن ينجح كلا من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي (ECB) في إعادة التضخم إلى مستوياته المستهدفة قبل نهاية العام ، وأن هذا قد يمكِّنهما من البدء في خفض أسعار الفائدة ، مما يؤدي إلى تقليل الضغط الهبوطي على الين النسبي. للدولار واليورو.
ويُمنع العائد على السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات من الارتفاع فوق 0.5٪ من خلال الحد الأعلى لنطاق التسامح لدى بنك اليابان ، والذي تم تعيينه عند 50 نقطة أساس أو 0.5٪ على جانبي مستوى الصفر ويتم فرضه بأستخدام مشتريات سندات بنك اليابان. كلما كانت المبيعات كبيرة بما يكفي لاختبار نطاق التسامح. ومن جانبها تقول إيزابيلا روزنبرج ، محللة إستراتيجيات الفوركس في جولدمان ساكس: “قال أويدا محافظ البنك المركزي الياباني بإن بنك اليابان كان يحارب التضخم غير المتوقع بدلاً من تجاوزه ، وأضاف بإن استدامة نمو الأجور لا تزال غير مؤكدة ، على الرغم من أنه أقر أيضًا بأن التباطؤ في التضخم يستغرق وقتًا أطول حتى يتحقق”.
وكتب روزنبرج وزملاؤه ردًا على قرار السياسة النقدية لبنك اليابان الأسبوع الماضي “لقد أكد أن بنك اليابان سوف” يدرس بعناية “توقعات التضخم لاجتماع يوليو ويتوقع أيضًا أن ينشر بعض المعلومات من مراجعته المستمرة للسياسة في يوليو”.
ويُقال على نطاق واسع إن عقودًا من التضخم المنخفض وحتى المنخفض للغاية قد تركت بنك اليابان يخشى أن يؤدي تغيير السياسة النقدية إلى إلحاق ضرر غير ضروري بالاقتصاد الياباني ودفع التضخم الحالي إلى التراجع نحو مستويات منخفضة للغاية ولكن التجربة الحالية لـ يشير الاقتصاد البريطاني إلى أن العكس قد يكون صحيحًا. وقد أفادت التقارير أن الأسر في المملكة المتحدة كانت مترددة في قبول مزيد من التخفيضات في قيمة دخلها وإنفاقها ، لذا يقال بإنها لجأت إلى تمديد شروط الرهن العقاري ، وبالتالي الحد من تأثير الزيادات في معدل بنك إنجلترا (BoE) المصرفي. وبالتالي المساعدة في الحفاظ على الإنفاق في الاقتصاد الحقيقي.
ومع ذلك ، فقد تم الإبلاغ عن هذا في وقت أظهر فيه معدل التضخم الأساسي في المملكة المتحدة – الذي غالبًا ما يُعتبر مقياسًا أفضل لضغوط الأسعار المحلية – علامات على عكس الانخفاضات السابقة وجعل الاقتصاديين والأسواق قلقين بشأن ما قد يتعين على بنك إنجلترا القيام به. من أجل التأكد من أنه في النهاية يعيد يتحول إلى هدف 2٪. ويترك أتجاه تمديد فترة الرهن العقاري في المملكة المتحدة الآن بنك إنجلترا أمام خيار بين الاضطرار إلى المضي قدمًا في سعر الفائدة يوم الخميس والسيناريو البديل الذي قد يتعرض فيه الجنيه للسحق حيث تتساءل السوق عن “مصداقية” البنك – القدرة على السيطرة على التضخم.
وبالنسبة للجنيه الإسترليني ، تكمن المشكلة في أنه إذا اضطر بنك إنجلترا إلى المضي قدمًا في سعر الفائدة البنكي ، فإنه قد يجازف بدعوة أو تفاقم المخاوف بشأن استدامة الديون الصادرة عن الحكومة في المملكة المتحدة ، والتي كانت أكثر من 100٪ من الناتج المحلي الإجمالي في الماضي. وفى المقابل كانت ديون اليابان بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي أكثر من 260٪ وبالتالي يمكن أن يجد بنك اليابان نفسه في موقف أكثر صعوبة من بنك إنجلترا إذا كان التضخم ونمو الأجور قادرًا بحلول الوقت على إرضاء بنك اليابان بأن هدفه سيتم تحقيقه على نحو مستدام ، ثم يثبت التضخم أنه من الصعب معالجته كما هو الحال في المملكة المتحدة.
هذا الشارت من منصة tradingview
