TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
يعد تراجع سعر صرف الجنيه مقابل الدولار الامريكى GBP/USD في أواخر الأسبوع الماضى علامة مشؤومة ويشير إلى احتمال حدوث خسائر في الأيام المقبلة. وحسب منصات شركات تداول العملات الفوركس… فقد أنضم الجنيه الاسترليني إلى أقرانه من عملات مجموعة العشرة في الارتفاع في أعقاب تقرير الوظائف الأمريكي الأضعف من المتوقع يوم الجمعة – تقرير الوظائف الأمريكي الأضعف من المتوقع والذي زاد من احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قبل ديسمبر. وحسب التداولات فقد أرتفع سعر صرف الجنيه مقابل الدولار الامريكى GBP/USD إلى ما يزيد قليلاً عن 1.26 ولكنه سرعان ما انخفض مرة أخرى إلى المستويات التي شهدها قبل طباعة الوظائف. ويأتي هذا على الرغم من احتفاظ العملات الأخرى بمكاسبها مقابل الدولار، مما يشير على الفور إلى ضعف الجنيه الاسترليني.
وهذا يخبرنا بأن السوق متوتر من أن بنك إنجلترا سوف يرى أن التباطؤ في سوق الوظائف في الولايات المتحدة الامريكية هو الغطاء المناسب الذي يحتاجه للتحول إلى السياسة النقدية الميسرة وخفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً. ومن جانبه فقد أشار كلا من المحافظ بيلي ونائبه ديف رامسدن الشهر الماضي إلى أنهما يعتقدان أن المعركة ضد التضخم قد تم تحقيق النصر فيها، وأن بإمكانهما البدء في خفض أسعار الفائدة قبل أن تؤكد أرقام التضخم هذه النتيجة فعليًا.
ومن الناحية المثالية، يرغب البنك في التخفيض جنباً إلى جنب مع البنوك المركزية العالمية الأخرى من أجل الحد من التقلبات المالية، وخاصة تقلبات أسعار الصرف (كما أن التخفيضات المبكرة تخاطر بخفض قيمة عملاتها). وعموما يزيد تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف من نطاق قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بخفض أسعار الفائدة عاجلاً، وتراهن الأسواق على أن هذا سيؤثر على تفكير بنك إنجلترا. وبأختصار، ما يعتبر متشائمًا بالنسبة للدولار الامريكى هو أيضًا متشائم بالنسبة للجنيه الاسترليني.
وتعليقا على الحدث الاهم للجنيه الاسترلينى هذا الاسبوع…. أعلان بنك أنجلترا… يقول بول روبسون، محلل العملات في NatWest Markets، بإن أوضح خطر على الجنيه سيكون إذا تحركت الأسواق في النهاية إلى تسعير الحالة الأساسية لـ NatWest بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان السوق يسعر حوالي نصف هذا المقدار.
وتضيف مذكرة من فريق أبحاث العملات الفوركس في بنك باركليز: “الجنيه الاسترليني عرضة لمخاطر بنك إنجلترا في اجتماع 9 مايو/أيار”. و”تتحول لجنة السياسة النقدية تدريجيًا إلى اتجاه أكثر تشاؤمًا، كما يتضح من خطاب رامسدن الأخير ولكن أيضًا التصريحات الأكثر اعتدالًا للمحافظ بيلي في اجتماعات صندوق النقد الدولي.”
وما يتفق عليه أغلب الاقتصاديين هو درجة الاختلاف في وجهات النظر بشأن لجنة السياسة النقدية. حيث يوجد الآن مجموعة كاملة من المفكرين، حيث دعا سواتي دينجرا منذ فترة طويلة إلى خفض أسعار الفائدة، بينما لم يتخلى اثنان من الأعضاء عن دعوتهما لمزيد من رفع أسعار الفائدة إلا في شهر مارس. وتظهر التعليقات الأخيرة أن حتى الوسطيين منقسمون (يريد كبير الاقتصاديين هيو بيل الانتظار لفترة أطول، في حين يبدو أن المحافظ أندرو بيلي ونائب المحافظ ديف رامسدن مستعدان لخفض الفائدة).
ومن جانبه يقول أندرو جودوين، كبير الاقتصاديين البريطانيين في جامعة أكسفورد للاقتصاد: “بعد التصويت ككتلة واحدة في السنوات الأخيرة، يبدو الأعضاء الخمسة الداخليون أقل اتحادا من ذي قبل”. وأضاف محللين فى بنك كريدي أجريكول: “تبدو توقعات بنك إنجلترا أكثر غموضًا إلى حد ما، حيث يبدو أن لجنة السياسة النقدية أصبحت أكثر انقسامًا حول الحاجة إلى تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة”.
وهذا يعني أنه سيكون هناك “أخبار جديدة” حول توقعات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة يوم الخميس المقبل، ويمكن أن تؤدي “الأخبار الجديدة” إلى تحريك أسواق العملات.
وعندما نفكر في السيناريو الصعودي للجنيه الاسترليني، فإننا نتصور أن ذلك سيتضمن بذل البنك قصارى جهده للإشارة إلى أنه لم يتغير الكثير، وأنه على الرغم من رضاه عن التقدم المحرز في التضخم، إلا أنه يظل حذرًا. وقد يعزز هذا التوقعات بخفض سعر الفائدة في أغسطس. وهنا نتخيل أن الجنيه الاسترليني يتعافى في يوم الجمعة الماضي أعلى مستوياته في مايو، ويعتمد حجم أي انتعاش على مدى عمق عمليات البيع الجارية على المدى القريب.
وعلى صعيد أخر. سيكون هذا الأسبوع حافلًا من وجهة نظر توقعات سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يعد بالطبع المحرك الرئيسي للاسترلينى مقابل الدولار. وعلى هذه الجبهة، لدينا مجموعة من المتحدثين بأسم بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى يصطفون لإبداء وجهات نظرهم حول البيانات الأخيرة وما يعتقدون أنها تعني بالنسبة لتوقعات السياسة. ويمكن أن يوفر هذا بعض التقلبات ويوفر بعض الاضطراب، ولكن في النهاية، لن يتم إصدار الإصدارات الكلية الأكثر أهمية حتى منتصف الشهر، وأبرزها هو التضخم.
وحسب تداولات سوق الفوركس… كنا على وشك إعلان نهاية الاتجاه الهبوطي لعام 2024 بالجنيه الاسترليني عندما اخترق فوق خط الاتجاه الهبوطي يوم الجمعة. ولكن الفشل اللاحق للارتفاع يعني أن هذا قد يكون اختراقًا كاذبًا وإذا انخفض سعر الجنيه الاسترليني مقابل الدولار مرة أخرى إلى ما دون الخط في الأيام المقبلة، فقد يرتفع إلى 1.22 في شهر مايو، وهو شهر سيئ للغاية تاريخيًا بالنسبة لسعر الصرف هذا.
ولاحظ أيضًا أنه في وقت التقاط الصورة على الرسم البياني، كان سعر الصرف قد انخفض فعليًا إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يشير إلى أن منطقة المقاومة الهائلة قد تحبط الاتجاه الصعودي. وقاعدة توقعاتنا لهذا الأسبوع هي أنه بينما يكون سعر الصرف تحت المتوسط المتحرك 200 DMA في اتجاه هبوطي، بينما فوقه يكون هناك اتجاه صعودي. ربما يحتاج السوق فقط إلى مزيد من المعلومات قبل قلب الاتجاه. وسيتم توفير جزء كبير من هذه المعلومات يوم الخميس المقبل عندما يقدم بنك إنجلترا أحدث توجيهاته وتوقعاته بشأن سعر الفائدة، والتي قد تؤكد تفضيل خفض سعر الفائدة في يونيو. وهذا يعني أنه ستكون هناك حاجة إلى المزيد من إعادة التسعير في أسواق السندات البريطانية، على حساب الجنيه الاسترليني.
هذا الشارت من منصة tradingview
