التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الامريكى DXY ومحاولات التعافى قبيل بيانات هامة

لخمس جلسات تداول على التوالى يتحرك سعر مؤشر الدولار الامريكى DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى فى نطاق أرتداد لاعلى بمكاسب طالت اليوم مستوى 104.10 والمستقر حوله وقت كتابة التحليل فى وقت تترقب فيه الاسواق الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية والتى سيكون لها رد فعل على مستقبل تشديد سياسة البنك المركزى الامريكى. تلك التوقعات كانت سببا قويا فى تهاوى مؤشر الدولار الامريكى بنهاية الشهر الماضى الى مستوى الدعم 102.46 الادنى لمؤشر الدولار منذ أكثر من ثلاثة أشهر.

وبشكل عام فقد أرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.53% منذ بداية العام 2023 وحتى الآن، وأرتفع بنحو 1.3% خلال الأسبوع الماضي.

وقد سجل سعر الدولار الامريكى مكاسب. مع أقبال المستثمرين على شراؤه على الرغم من التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الامريكية العام المقبل، إلا أن الأسواق المالية العالمية رفعت الدولار وسط بيانات اقتصادية سيئة للغاية. والآن بعد أن أصبح تخفيف السياسة النقدية أمرًا أساسيًا، فهل يمكن للدولار الأمريكي أن يشهد انتعاشًا مع اقتراب عام 2024؟

أولا، على جبهة سوق العمل الامريكى، فقد أنخفض عدد فرص العمل إلى 8.733 مليون في أكتوبر، بأنخفاض من 9.35 مليون معدلة بالخفض وأقل من التقديرات المتفق عليها البالغة 9.3 مليون. ولم تتغير حالات ترك الوظائف تقريبًا عند 3.628 مليون. ومع ذلك، وعلى الرغم من الانخفاض الحاد في شهر أكتوبر، إلا أن فرص العمل الامريكية لا تزال عند مستويات عالية تاريخياً. لقد تجاوزوا الآن 8 ملايين لمدة 32 شهرًا متتاليًا، وهي عتبة لم يصلوا إليها مطلقًا قبل عام 2021.

ويتباطأ التوظيف في الولايات المتحدة الامريكية عن الوتيرة السريعة التي شهدها العامين الماضيين. ومع ذلك، أضاف أصحاب العمل ما مجموعه 239 ألف وظيفة شهريًا هذا العام. وقد أنخفض معدل البطالة فى البلاد إلى أقل من 4% لمدة 21 شهرًا على التوالي، وهي أطول فترة من نوعها منذ الستينيات. وكان قد أظهر سوق العمل مرونة مفاجئة حتى مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة القياسي بواقع 11 مرة منذ مارس 2022 لمحاربة أسوأ نوبة تضخم منذ أربعة عقود. وساعد ارتفاع تكاليف الاقتراض الناتج عن ذلك في تخفيف الضغوط التضخمية. وارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 3.2% في أكتوبر مقارنة بالعام السابق، بأنخفاض عن ذروة بلغت 9.1% في يونيو 2022.

ثانيا، في الاقتصاد الامريكى بشكل عام، فقد أرتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز جلوبال ومؤشر مديري مشتريات الخدمات التابع لمعهد ISM إلى 50.8 و52.7 على التوالي. وشهدت مؤشرات مديري المشتريات ارتفاعًا في معدلات التوظيف، ونشاطًا تجاريًا قويًا، وثبات الطلبيات الجديدة، وانخفاضًا طفيفًا في أسعار المدخلات.

والحدث الرئيسي هذا الأسبوع سيكون تقرير الوظائف الامريكية لشهر نوفمبر. ويتوقع السوق توفير 180 ألف وظيفة جديدة، وهو ارتفاع من 150 ألف وظيفة في أكتوبر. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتًا عند 3.9%.

وفي الأسبوعين الماضيين، كان المستثمرون يتوقعون تعليقًا مؤقتًا لأسعار الفائدة الامريكية في اجتماع السياسة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC في ديسمبر/كانون الأول وخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من مارس/آذار 2024. وعادة، سيكون هذا هبوطيًا بالنسبة للدولار، لكن الدولار الأمريكي شهد حياة متجددة في امتداد التداولات لعام 2023.

ولكن لا يمكن قول الشيء نفسه عن سوق سندات الخزانة الأمريكية، وذلك مع استمرار انخفاض العائدات. حيث أنخفض العائد على السندات لعشر سنوات أكثر من 11 نقطة أساس إلى 4.173٪. وانخفض العائد على سندات الخزانة لعامين بمقدار 7.3 نقطة أساس إلى 4.585%، في حين انخفض العائد على السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 13.1 نقطة أساس إلى 4.306%.

تحليل مؤشر الدولار الامريكى:

حسب الاداء على شارت اليومى أدناه لا يزال سعر مؤشر الدولار الامريكى DXY فى بداية مرحلة تصحيح لاعلى ويحتاج الى المزيد من كسر قمم للتأكيد على التحول الصعودى وهذا يتطلب الانطلاق صوب مستويات المقاومة105.10 ثم 106.00 على التوالى. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون للعودة الى مستوى الدعم 102.50 أهيمة لمزيد من سيطرة الدببة على الاتجاه وكلا التحركين فى أنتظار رد فعل المستثمرين والاسواق على الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية والتى سيكون لها رد فعل قوى ومؤثر على مستقبل تشديد سياسة البنك المركزى الامريكى.

هذا الشارت من منصة tradingview