أستقرار هبوطى لمؤشر الدولار الامريكى DXY قبيل قرارات الاحتياطى الفيدرالى الامريكى

فى بداية تداولات هذا الاسبوع الهام حاول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، وهو مقياس للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى الصعود ولكن مكاسبه لم تتعدى مستوى المقاومة 102.40 وعاد للاستقرار حول مستوى الدعم 101.58 وقت كتابة التحليل وبشكل عام فقد أنخفض المؤشر بنسبة 1.3٪ هذا العام 2023. حيث لجأ المستثمرون إلى الملآذات الآمنة وسط الاضطرابات المصرفية التي دفعت الأسهم إلى الانخفاض.

أعلنت الحكومة الأمريكية يوم الاثنين أن جي بي مورجان تشيس ستستحوذ على First Republic Bank لوقف الأزمة المصرفية. وستشهد هذه الخطوة أستحواذ أكبر بنك أمريكي على أصول تزيد قيمتها عن 229 مليار دولار وودائع تصل قيمتها إلى 103 مليارات دولار. ولكن بينما يزعم المسؤولون الأمريكيون والرئيس التنفيذي ل JPMorgan Chase جيمي ديمون بأن هذا يجب أن يكون نهاية الفوضى وأن النظام المالي الوطني “آمن وسليم” ، فقد اختلف المستثمرون ظاهريًا. وكانت معظم أسهم البنوك الإقليمية منخفضة وتراجعت الصناديق المتداولة في البورصة الإقليمية (ETFs).

وعلى الرغم من أن المؤشرات المرجعية الرئيسية ارتفعت في وقت سابق من الجلسة ، إلا أنها تراجعت عن مكاسبها وكانت في المنطقة الحمراء. كما قام المستثمرون بتقييم أحدث البيانات الاقتصادية. حيث أرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري المشتريات الصناعية (PMI) إلى أدنى من المتوقع 50.2 في أبريل ، في حين تحسن مؤشر مديري المشتريات بمعهد إدارة التوريد (ISM) إلى 47.1 أعلى من المتوقع. كما ارتفع الإنفاق على البناء الامريكى بنسبة 0.3٪ في مارس ، مرتفعًا من -0.3٪ في فبراير.

وفي غضون ذلك ، سينصب تركيز هذا الأسبوع على اجتماع السياسة الفيدرالية اليوم الأربعاء ، وتقرير الوظائف الامريكية لشهر أبريل يوم الجمعة. ويتوقع الاقتصاديون أن تصوت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لرفع أسعار الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس وأن الاقتصاد الأمريكي خلق 180 ألف فرصة عمل جديدة في أبريل.

وقبل ذلك فقد أرتفع سوق سندات الخزانة الأمريكية في جميع المجالات ، حيث ارتفع العائد للسندات لعشر سنوات بأكثر من 15 نقطة أساس إلى 3.606٪. وتراجعت عوائد السندات لأجل ثلاثة أشهر 6.3 نقطة أساس إلى 5.041٪ ، في حين ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا 18.1 نقطة أساس إلى 3.858٪. و من المتوقع أن يحتل الحذر مركز الصدارة قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الامريكية لاحقًا ، حيث يفكر المستثمرون في مستقبل الاقتصاد الأمريكي القوي. وقد تصاعدت المخاوف مرة أخرى من أن سلسلة من المشاكل كامنة داخل البنوك الإقليمية وأنه يمكن أن يكون هناك انهيار آخر حيث من المقرر رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.

ولم تكن هناك فترة توقف لالتقاط الأنفاس بعد استحواذ JP Morgan على First Republic Bank قبل أن تزعزع المخاوف أسهم البنوك الإقليمية مرة أخرى ، حيث انخفض سهم PacWest بأكثر من 30٪ عند نقطة واحدة.

ويتزايد مد القلق بشأن الصحة المتدهورة لمحافظ البنوك الأمريكية الإقليمية ، حيث يتكبد الكثيرون خسائر كبيرة غير محققة ، في وقت كانت فيه هروب الودائع منتشرًا. وقد تسبب سهولة عمليات السحب في العصر الرقمي في زيادة التوتر ، بالنظر إلى سرعة الانهيارات المصرفية خلال الشهرين الماضيين. وتتعرض العقارات التجارية لضغوط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة بشكل حاد ، مع تقديم العديد من المليارات من القروض للتجديد. ومن المتوقع أن تجعل الودائع المتضائلة في المقرضين الأصغر على وجه الخصوص أكثر تحفظًا في إقراضهم ، والذي من المقرر أن يكون عبئًا جديدًا على الاقتصاد الأمريكي مع تداعيات في جميع أنحاء العالم.

وقد تؤدي مطالبات الجمهوريين بخفض الإنفاق لتجنب تحطيم الولايات المتحدة لسقف الديون إلى تباطؤ النشاط بشكل أكبر ، وقد يتعمق الركود المعتدل المتوقع. ويحدق صانعو السياسة الآن في الفراغ ، في محاولة لتقييم المدى الذي يؤدي فيه تباطؤ الإقراض المتوقع وانكماش الإنفاق المحتمل إلى رفع أسعار الفائدة ، أو ما إذا كان التضخم الأساسي اللزج يستلزم رفعًا آخر.

وبشكل عام ، من المتوقع ارتفاع آخر بنسبة 0.25٪ ، ودفع الأسعار إلى 5.25٪ قبل الضغط على زر الإيقاف المؤقت ، وسيبحث المستثمرون بأهتمام عن أدلة في رواية جيروم باول حول ما إذا كان الخروج من الارتفاعات وشيكًا ومتى يمكن أن تكون التخفيضات في الطريق.

توقعات مؤشر الدولار الامريكى DXY

كان سعر مؤشر الدولار الأمريكي DXY في نطاق ضيق في الأسابيع القليلة الماضية. وظل بقوة فوق مستوى الدعم المهم عند 100.31 دولار ، وهو أدنى مستوى هذا العام. وتحرك المؤشر أسفل جميع المتوسطات المتحركة بينما تحول المذبذب الرائع إلى اللون الأخضر ويشير إلى الأعلى. ولذلك ، في هذه المرحلة ، هناك سيناريوهان للدولار. أولاً ، يمكن أن يستأنف المؤشر الاتجاه الهبوطي ويتحرك أسفل مستوى الدعم الرئيسي عند 100 دولار. وبدلاً من ذلك ، يمكن أن يرتد المؤشر ، الذي شكل نموذج قاع مزدوج ، ويعيد اختبار خط العنق لهذا النموذج عند 105.42 دولار.