TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كشف تحليل حديث أجراه مزود البيانات كايكو أن صناديق التحوط تحتفظ حاليًا بمراكز قصيرة صافية على العقود الآجلة لبيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH). تعكس هذه الخطوة الإستراتيجية موقفًا حذرًا وسط ديناميكيات السوق المتقلبة وأنشطة التداول المضاربة في قطاع العملات المشفرة. ويشير تقرير كايكو إلى أن صافي الوضع القصير يمثل مشاعر أوسع بين صناديق التحوط، والتي قد تكون مدفوعة باستراتيجيات التحوط المختلفة بدلاً من التشاؤم الصريح بشأن القيم المستقبلية لبيتكوين وإيثريوم. تسلط الدراسة الضوء على هذا الاتجاه حيث لا يزال سوق المشتقات، وخاصة العقود الآجلة الدائمة، يمثل ساحة مهمة للمضاربة عالية المخاطر واكتشاف الأسعار في مجال العملات المشفرة.
وأشار الباحث في كايكو، آدم مورغان مكارثي، إلى أن العقود الآجلة الدائمة لكل من بيتكوين وإيثر أظهرت معدلات تمويل متقلبة وأرقام فائدة مفتوحة، مما يشير إلى أن السوق مستعد لتحركات كبيرة في الأسعار. وأوضحت دراسة مكارثي أن “معدلات التمويل المرتفعة، التي تزيد عن 0.07%، عادة ما تكون علامة على أن السوق محموم”. “التجار على استعداد لدفع المزيد من المال للحفاظ على مراكزهم الطويلة مع ارتفاع الأسعار بسرعة.”
وأضاف مكارثي: “عادةً ما يستخدم المتداولون قدرًا أكبر من النفوذ عند وضع هذه الرهانات لزيادة أي عوائد محتملة. وبالنظر إلى تقلب أسواق العملات المشفرة، فإن هذه عادةً ما تكون استراتيجية غير مستدامة.”
وتشير البيانات الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) إلى أنه على الرغم من أن صناديق التحوط تعاني من نقص شديد، إلا أنها قد تنخرط أيضًا في عمليات تداول معقدة تتضمن شراء الأصول الأساسية أثناء بيع العقود الآجلة على المكشوف، وهو إعداد يُعرف باسم “التجارة الأساسية”. تشير هذه الإستراتيجية إلى أن المراكز القصيرة قد تتعلق أكثر بتحوط السوق بدلاً من النظرة الهبوطية لعملتي BTC وETH.
وتعتبر الآثار المترتبة على هذه المواقف حاسمة بالنسبة لتصور السوق للمخاطر والمضاربة في عالم مشتقات العملات المشفرة المتقلب. مع وجود Bitcoin وEther في قلب هذا النشاط، يمكن أن يشير سلوك صناديق التحوط إلى الاتجاهات القادمة وردود الفعل التنظيمية المحتملة. إن مراقبة هذه التطورات، مثل الموافقة المحتملة على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، توفر نظرة ثاقبة حول استراتيجيات اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين بالإضافة إلى الاستقرار الأساسي والآفاق المستقبلية لهذه الأصول الرقمية.
