TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
تعمل رئيسة البنك المركزى الاوروبى كريستين لاغارد على تعزيز أوراق اعتمادها بأعتبارها الصقر الأكبر بين كبار المصرفيين المركزيين على الرغم من الضغوط المصرفية المتزايدة ، مما يمنح الأسواق المالية سببًا لشراء اليورو وبيع السندات الألمانية. وقد أعلن رئيس البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي بأن إعادة التضخم في منطقة اليورو إلى الهدف “غير قابل للتفاوض” ولن يتضمن “مقايضات” ، بعد أيام من رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
سعر اليورو /دولار EUR/USD الان حول مستوى 1.0820 وقت كتابة التحليل.
وعلى النقيض من ذلك ، نفذ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الامريكى جيروم باول زيادة أصغر وقال بإن واضعي أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد فكروا في التوقف مؤقتًا ، بينما رفع محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي 25 نقطة أساس وقال بإن التضخم من المرجح أن يتباطأ “بشكل حاد”.
ويقع التباين الآخذ في الاتساع في السياسة النقدية في قلب عمليتين يفضلهما مستثمرو العملات والسندات. وبالنسبة إلى Citigroup Inc. و Societe Generale SA و Deutsche Bank AG ، توفر حملة التضخم في لاجارد Lagarde رياحًا خلفية لليورو قد ترفعها إلى 1.10 دولار في الأشهر المقبلة. وأرتفاع معدل التضخم هذا الأسبوع قد يشجع الرأي القائل بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يستمر في الارتفاع بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مما يزيد من مكاسب اليورو.
وفي الوقت نفسه ، فإن كيم هاتشينسون ، مدير محفظة أسعار الفائدة في JPMorgan Asset Management ، “يخشى” من الاحتفاظ بسندات الحكومة الألمانية مقارنة بسندات الخزانة الأمريكية. وقالت: “ربما أعطانا البنك المركزي الأوروبي الرسالة الأكثر تشددًا بين البنوك المركزية”.و “لا تزال لاغارد واثقة جدًا من أنها ستقدم المزيد إذا استمر خط الأساس الخاص بهم.”
وعلى صعيد أخر. أسعار المقايضات الأوروبية قصيرة الأجل تلحق بمثيلاتها الأمريكية ، مما أدى إلى تضييق الفجوة إلى 70 نقطة أساس في وقت سابق من شهر مارس. وقال الخبراء الاستراتيجيون في بنك سوسيتيه جنرال بإن هذا المستوى شوهد لآخر مرة عندما كان زوج اليورو مقابل الدولار أعلى من 1.21 في عام 2021.
ومن جانبه قال فان لو ، محلل العملات في راسل للاستثمارات: “نتوقع زيادة مركزنا الطويل مقابل اليورو خلال الشهر أو الشهرين القادمين بناءً على اتجاه أكثر إيجابية وتفاوتات عوائد السندات مع انخفاض الولايات المتحدة”. و”من المرجح أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التضييق ثم يتحول إلى محوري أمام البنك المركزي الأوروبي ببضعة أشهر.”
وأعتبارًا من يوم الجمعة ، كانت أسواق المال توقع خفضًا لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في أقرب وقت في يونيو ، مع ارتفاع البنك المركزي الأوروبي حتى سبتمبر. ومما لا شك فيه ، فأن التشدد النسبي للبنك المركزي الأوروبي هو انعكاس جزئي لحقيقة أنه بدأ فقط في رفع معدلات الفائدة بعد حوالي أربعة أشهر من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ولديه العبء الكامل لأسعار الطاقة المرتفعة التي يجب التعامل معها. وقد يكون الأمر مجرد مسألة وقت حتى تظهر أوروبا علامات ضغط كبيرة ، وفقًا لدانييل موريس ، كبير محللى السوق في BNP Paribas Asset Management.
وأضاف بالقول: “إذا كان هناك أي شيء ، فإن ديناميكيات التضخم أسوأ في منطقة اليورو”. و”إذا كنت بحاجة إلى ركود في الولايات المتحدة لخفض التضخم ، فلماذا لا يحدث ذلك في أوروبا أيضًا؟”
ومعدل التضخم الأساسي في منطقة اليورو يسجل رقماً قياسياً جديداً في أختبار عصب البنك المركزي الأوروبي. وفي الوقت الحالي ، أثبت الاقتصاد الأوروبي أنه أكثر مرونة بكثير مما كان متوقعًا. وأظهرت البيانات الأسبوع الماضي زيادة فائض الحساب الجاري ، في حين أن نهاية أسعار الفائدة السلبية تجذب رؤوس الأموال إلى أوروبا ، مما يوفر دعمًا طويل الأجل للعملة.
والتضخم الأساسي في منطقة اليورو ، الذي يستبعد الغذاء والطاقة ، سيرتفع إلى مستوى قياسي جديد عند 5.8٪ ، من 5.6٪ ، في البيانات هذا الأسبوع ، وفقًا لخبراء اقتصاديين استطلعت آراؤهم بلومبرج. وأظهرت بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الجمعة تباطؤ مقياس نشاط التضخم في الولايات المتحدة إلى أدنى قراءة منذ عام 2021. والمزيد من التدهور في المعنويات تجاه البنوك الأوروبية – بعد موجة جديدة من التوتر في السوق تركز على دويتشه بنك يوم الجمعة – قد يستمر في إلقاء العبء على العملة.
وقد يثبت أيضًا أنه فرصة شراء زوج العملات. فقد أنخفض اليورو إلى 1.0713 دولار ، دون المستوى الذي كان متداولو الانتربنك يراقبونه لشراء العملة الاوروبية ، ووفقًا لاثنين من متداولي الفوركس المقيمين في أوروبا. شهدت UBS Group AG طلبًا متزايدًا من “الأموال الأكثر ذكاءً وسرعة” لمراكز الخيارات التي ستدفع إذا تعززت العملة.
وبالنسبة لسيتي جروب ، سيكون مستوى 1.10 دولار لكل يورو هو المفتاح. وبمجرد اختراقها ، ستضطر الأموال الحقيقية وحسابات الشركات إلى مطاردة الخطوة أعلى ، وفقًا لفاسيليوس جكيوناكيس ، محلل الفوركس وكتب في مذكرة: “يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم ، والبنك المركزي الأوروبي منخفض السعر ، فضلاً عن ديناميكيات ميزان الحساب الجاري القوي في منطقة اليورو ، إلى مكاسب واسعة النطاق لليورو”.و “الاتجاه الصعودي لزوج اليورو / الدولار الأمريكي EUR/USD هو أبسط وأنقى تعبير عن قوى هذا السوق”.
هذا الشارت من منصة tradingview
