توقعات اليورو دولار EURUSD وسيطرة الدببة الاقوى

قوة نتائج البيانات الاقتصادية الامريكية وتأكيد مسار تشديد سياسة البنك المركزى الامريكى قدمت المزيد من الزخم الايجابى القوى للدولار الامريكى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى وعليه فقد ظل التحرك الهبوطى لسعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD بخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 1.0722 الادنى لاشهر زوج عملات فى سوق العملات الفوركس منذ شهرين. ويستقر حول مستوى 1.0775 وقت كتابة التحليل.

ومرة أخرى كانت نتائج البيانات الأمريكية كما وردت فى المفكرة الاقتصادية بأقوى من المتوقع مرة أخرى، وعلى الرغم من استمرار المخاوف من أن البيانات الرسمية كانت تبالغ في تقدير قوة الولايات المتحدة، إلا أنه لا يزال هناك المزيد من المكاسب الأمريكية، خاصة مع عدم تفضيل العملات الأوروبية مرة أخرى بشكل عام. وعليه فقد أنخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) إلى أدنى مستوياته خلال 11 أسبوعًا أقل بقليل من الدعم 1.0725 قبل أن يستقر عند الإغلاق الأوروبي.

وحسب نتائج البيانات فقد أرتفع مؤشر ISM لقطاع الخدمات الامريكى إلى قراءة 53.4 لشهر يناير من قراءة 50.6 سابقًا وفوق التوقعات المتفق عليها البالغة قراءة 52.0. ولم يكن هناك أي تغيير في مؤشر النشاط التجاري مع توسع قوي خلال الشهر بينما ارتفعت الطلبيات الجديدة بمعدل أسرع. وكان هناك تحسن كبير في مؤشر التوظيف إلى أعلى بقليل من مستوى 50.0. وبحسب بنك آي إن جي “لقد انتعش مؤشر التوظيف ISM الآن إلى قراءة 50.5، ولكن هذا يشير فقط إلى توظيف متواضع للغاية ويترك المؤشر متماشيا مع متوسطه البالغ 6 أشهر. وإنه أمر جيد، لكنه بالتأكيد لا يتوافق مع شهرين متتاليين من الرواتب التي تزيد عن 300 ألف دولار.

وعلى الرغم من أن البيانات عززت التوقعات بأن الاقتصاد الامريكى لا يزال يحقق نموا كبيرا، إلا أنه لا يزال هناك تباين مهم بين أدلة المسح والبيانات الرسمية. وأضاف بنك ING ب”إن مؤشرات ISM عند مستويات تتفق تاريخياً مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الذي يقترب من 1%. ولقد استمرت مؤشرات ISM هذه منذ عقود وأفترضنا أننا سنبدأ قريبًا في رؤية تقارب بين البيانات الاقتصادية الرسمية المتفائلة وبيانات القطاع الخاص الأكثر حذراً. لا توجد علامة على حدوث ذلك حتى الآن.”

وارتفع مؤشر الأسعار إلى قراءة 64.0 من قراءة 56.7 وهي أقوى قراءة منذ مارس 2023. كما أدت القراءة المرتفعة لمؤشر الأسعار إلى زيادة التكهنات بأن ضغوط التضخم داخل قطاع التصنيع كانت أقل حميدة. وبعد صدور نتائج البيانات، كان هناك مزيد من التآكل للتوقعات الضعيفة بالفعل لخفض سعر الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس مع انخفاض الفرص إلى أقل من 15٪. كما زادت فرص عدم خفض أسعار الفائدة الامريكية في مايو إلى ما يقرب من 40% من أقل من 12% الأسبوع الماضي. وقد أدى التحول في التوقعات إلى توفير المزيد من الدعم للدولار، وكانت هناك خسائر أخرى في سندات الخزانة مع ارتفاع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى ما يقرب من 4.18% وهو أعلى مستوى منذ أكثر من 10 أيام.

وبشكل عام فقد حافظت نتائج البيانات بشكل عام أيضًا على توقعات الأداء المتفوق للولايات المتحدة.

وتعليقا على نتائج البيانات علق ستيفن إنجلاندر، رئيس أبحاث العملات الفوركس لدى بنك ستاندرد تشارترد “السؤال هو، من يستطيع مواكبة الولايات المتحدة فيما يتعلق بتعديل أسعار الفائدة؟ وجواب السوق حتى الآن هو عدم وجود عدد كبير جدًا من البنوك المركزية وعدم وجود عدد كبير جدًا من عملاتها”.

وعلى صعيد أخر فقد تحسن مؤشر ثقة المستثمرين في منطقة اليورو Sentix إلى -12.9 لشهر فبراير من -15.8 سابقًا وأعلى من التوقعات المتفق عليها عند -15.0. وبحسب سنتكس؛ “مؤشر سنتكس للثقة الاقتصادية لمنطقة اليورو يرتفع للمرة الرابعة على التوالي إلى -12.9 نقطة. ومع ذلك، فإن عملية التعافي تسير ببطء وما زال من غير الممكن إعطاء الضوء الأخضر”. ويعكس هذا في المقام الأول المخاوف بشأن ألمانيا.

ومن جانبها فقد أعلنت ألمانيا عن فائض تجاري أوسع لشهر ديسمبر، ولكن كان ذلك بسبب انخفاض شهري بنسبة 6.7٪ في الواردات بينما انخفضت الصادرات بنسبة 4.6٪ خلال الشهر، مما عزز المخاوف بشأن الاقتصاد. وفى هذا الصدد أشارت جين فولي، محلل العملات الفوركس في رابوبنك، مرة أخرى إلى ضعف منطقة اليورو “لدينا ركود في ألمانيا. أعتقد أننا ندخل في فترة سيكون فيها من الصعب للغاية على اليورو أن يحقق مكاسب كبيرة.” وأضافت بالقول”نحن نحافظ على توقعاتنا لزوج يورو/دولار EUR/USD لمدة شهر عند منطقة 1.0700 وهدفنا لمدة ثلاثة أشهر عند منطقة 1.0500.”

وبحسب سكوتيا بنك”إن إعادة تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بالإضافة إلى الاتجاهات الموسمية الإيجابية للدولار الأمريكي (خلال الربع الأول) بالإضافة إلى بناء الزخم الفني (مع اختبار مؤشر الدولار DXY تصحيح بنسبة 50٪ من انخفاضه في الربع الرابع) تشير إلى أن المكاسب تمتد أكثر قليلاً في الأسابيع القليلة المقبلة، على الرغم من انتعاش مؤشر الدولار DXY يبالغ في تقدير التحسن في فروق العائد لصالح الدولار الأمريكي إلى حد ما في الوقت الحالي.”

وبشكل عام يتوقع Scotiabank اختبار مستوى 1.0710 لزوج اليورو دولار EUR/USD.

هذا الشارت من منصة tradingview