TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
قد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2024 إذا تصاعدت التوترات في الشرق الأوسط وارتفعت أسعار الطاقة، ولكن المحللين يحذرون من أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى إضعاف سعر اليورو. وحسب منصات شركات التداول العملات الفوركس….. فقد أنخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى إلى الدعم 1.0610 وذلك بعد أنباء عن قيام إسرائيل بشن سلسلة من الهجمات على إيران في الساعات الأولى من يوم الجمعة.
هذا الشارت من منصة tradingview
ويمثل الرد الإسرائيلي تصعيدا في التوترات في الشرق الأوسط، ولكن سعر اليورو تعافى بشكل مطرد من خسائره ويبلغ سعره 1.0650 دولار لأن هذه الهجمات كانت واضحة المعالم. وعلاوة على ذلك، يبدو أن إيران حريصة على التقليل من شأن الهجمات، وفي إشارة إلى أنها غير مستعدة للتصعيد. قال مسؤول إيراني كبير لوكالة رويترز للأنباء: “ليس لدى إيران خطة للانتقام الفوري ضد إسرائيل”. ومن جانبه يقول نيل شيرينج، خبير اقتصادي في كابيتال إيكونوميكس: “تتعلق الأسئلة الرئيسية للأسواق بحجم الهجوم والأضرار الناجمة عنه واحتمالية الانتقام. ويبدو أن وسائل الإعلام الحكومية الإيرانية تقلل من أهمية الهجوم وتم رفع القيود المفروضة على الطيران بين عشية وضحاها”.
وبالنظر إلى المستقبل، يحذر المحللون من أن أي تصعيد كبير من هنا قد يؤدي إلى ضعف سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى. ووفقا لتحليل بنك أوف أمريكا، فإن أي تصعيد إقليمي كبير من شأنه أن يؤدي إلى صدمات طاقة أكثر حدة، الأمر الذي سيكون له تداعيات كبيرة على اقتصاد منطقة اليورو والبنك المركزي الأوروبي.
وتضيف بإن الركود قد يمتد حتى عام 2025، ولكن التضخم قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة مرة أو مرتين أخرى في البنك المركزي الأوروبي في عام 2024.
ومن جانبه يقول روبن سيجورا-كايويلا، الخبير الاقتصادي الأوروبي في بنك أوف أمريكا “بعد ذلك يجب أن تسير التخفيضات بشكل أسرع وأكثر (ربما أقل من 1٪) في عام 2025. وقد تتطلب مخاطر التجزئة من البنك المركزي الأوروبي تفعيل أداة حماية النقل (TPI) على نطاق إقليمي. وكلما اتسع نطاق التصعيد، زادت الطاقة المحتملة. وإن أسعار النفط والغاز الطبيعي هي صدمة لمنطقة اليورو”.
وردًا على الهجوم الإسرائيلي على إيران خلال الليل، يقول المحللون في بنك ING بإن التصعيد الذي يؤدي إلى ارتفاع كبير في أسعار الطاقة “قد يؤدي إلى موقف هبوطي أكثر هيكلية على زوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD”.
وتقول القاعدة النموذجية بأن المعدلات الأعلى يجب أن تؤدي إلى عملة أقوى. لكن الخبير الاستراتيجي لدى ING FX فرانشيسكو بيسول يقول بإنه إذا تصاعد الوضع في الشرق الأوسط إلى صراع كامل، وكان هناك تصحيح كبير في الأسهم وارتفاع كبير في اسعار السلع الأساسية، “فإن التأخير المحتمل في خطط التيسير النقدي للبنك المركزي الأوروبي لن يفعل الكثير لدعم اليورو”.
وإذا قرر البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سيفعل ذلك أيضًا، مما قد يزيد من تأجيج ارتفاع الدولار، مما يضع جميع عملات مجموعة العشرة الرئيسية تحت الضغط. ومن جانبه يقول أثاناسيوس فامفاكيديس، الخبير في بنك أوف أمريكا، إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية الأخيرة وارتفعت أسعار الطاقة بشكل أكبر، “قد يرتفع التضخم في ظل بعض السيناريوهات الأسوأ، مع العزوف عن المخاطرة والركود التضخمي وعدم وجود تخفيضات من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، أو حتى ارتفاعات تدفع اليورو مقابل الدولار الامريكى إلى ما دون سعر التكافؤ.”
وبالنظر إلى السيناريوهات الأقل حدة، فإن التصعيد الثنائي المستمر الذي يشمل إيران قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط والغاز “الاصطناعية” بنسبة 40% و20% فوق الحالة الأساسية لهذا العام والعام المقبل، وفقًا لبنك أوف أمريكا. وأضاف المحللون”قد يكون هذا كافياً لحدوث ركود في النصف الثاني من عام 2024. ولكن البنك المركزي الأوروبي سيكون أكثر قلقاً بشأن التضخم. وسوف يتم تأجيل التخفيضات ومناقشة الزيادات، على الأقل هذا العام. وبحلول عام 2025، ستتبع التخفيضات 1.5٪ أو أقل بوتيرة سريعة وسيتجه التضخم إلى الصفر (مؤقتًا حتى أقل من ذلك).”
وفي ظل سيناريو التصعيد الذي تم احتواؤه نسبيًا والذي يترك أسعار النفط والغاز قريبة نسبيًا من المنحنيات المستقبلية الحالية، سيخفض البنك المركزي الأوروبي ثلاث مرات في عام 2024 ولكنه سيكون أكثر حذرًا بشأن وتيرة التخفيضات في عام 2025، وإن كان لا يزال يصل إلى معدل نهائي بنسبة 2.0٪ بحلول عام 2025. نهاية العام المقبل. وفي الوقت الحالي، يحتفظ بنك أوف أمريكا بتوقعات أساسية لبقاء سعر زوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD عند 1.07 في الربع الثاني، مع ارتفاع “تدريجي للغاية” إلى 1.10 في الربع الثالث و1.12 في الربع الرابع. و(هذا تخفيض من 1.12 و1.15 على التوالي).
