TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
على الرغم من وتيرة أقبال المستثمرين الاخيرة للاقبال على المخاطرة الا أن سعر زوج العملات الدولار الاسترالى مقابل الدولار الامريكى AUD/USD لم ينجح فى تداولات الاسبوع الاول من العام الجديد 2022 فى تحقيق مكاسب بل تهاوى زوج العملات الى مستوى الدعم 0.7130 الادنى له منذ أسبوعين قبل أن يغلق مستقرا حول مستوى 0.7182 بعد الاعلان عن تباين واضح فى نتائج أرقام الوظائف الامريكية. تلك النتائج لم تغير فى وجهة نظر الاسواق تجاه مستقبل تشديد سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى.
الدولار الاسترالى لا يزال يتأثر سلبا بالاداء الاقتصادى الضعيف للصين والخطط التنظيمية وتوسيع نطاق الخلاف بين الصين والولايات المتحدة الامريكية. الى جانب أستمرار متغيرات كورونا فى التأثير سلبا على مستقبل الانتعاش الاقتصادى العالمى.
وفى المقابل. يمكن أن يستفيد الدولار الأسترالي هذا العام من المراجعة المقترحة مؤخرًا لتفويض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). حيث صرح أمين الخزانة جوش فرايدنبورج للمجلة المالية الأسترالية الأسبوع الماضى بأنه ستكون هناك مراجعة مستقلة لتفويض السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي إذا فاز الحزب الليبرالي الحاكم بأغلبية في الانتخابات الفيدرالية التي من المتوقع إجراؤها في وقت ما في النصف الأول من هذا العام .
وجاء هذا الالتزام في مقابلة حصرية نشرتها صحيفة “ذا فاينانشيال ريفيو” الأسترالية يوم الجمعة ، وقيل بإنه يقابل التزامًا مشابهًا من حزب العمال المعارض. وهذا يعني أن هناك فرصة لإجراء تغييرات في التفويض خلال العام المقبل أو أكثر ، مما قد يؤثر على سياسة سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي وكذلك توقعات السوق للدولار الأسترالي.
وفى هذا الصدد يقول جريج أندرسون ، محلل العملات الفوركس في شركة BMO Capital Markets.”أحد مجالات المناقشة المحتملة هو هدف التضخم لدى بنك الاحتياطي الأسترالي ، والذي يبلغ 2-3٪ (وبالتالي نقطة وسطية فعالة تبلغ 2.5٪). هذا الهدف أعلى بنسبة 0.5٪ من أهداف جميع أقرانه “.
وأحد النقاط التي تركز عليها المراجعة والأكثر أهمية بالنسبة لتوقعات الدولار الأسترالي هو هدف التضخم وأي قرار بشأن جعله يتماشى مع نظرائهم مثل بنك الاحتياطي النيوزيلندي وبنك كندا وبنك إنجلترا من بين دول أخرى. وتم تفويض البنك المركزي الأسترالي من قبل الحكومة لاستخدام أدوات السياسة النقدية مثل أسعار الفائدة والتيسير الكمي من أجل ضمان بقاء التضخم حوله أو ببساطة عوائده إلى 2.5٪ على مدى أفق زمني متعدد السنوات ومتوسط الأجل.
ومعدل التضخم قادر على الارتفاع والانخفاض حول هذا المستوى ولكن بشكل عام لا ينبغي أن ينحرف خارج نطاق اثنين إلى ثلاثة في المائة ، وفقًا للتفويض الحالي ، على الرغم من أن الهدف لم يتحقق على الإطلاق خلال معظم العقد الأخير . ولقد كان التقصير في تحقيق أهداف التضخم تجربة شائعة ، وإن لم تكن عالمية. ومن جانبه قال فيليب لوي محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي في خطاب ألقاه في نوفمبر / تشرين الثاني بإن أسباب ذلك معقدة ولكنها تشمل زيادة العولمة والتقدم في التكنولوجيا والتغيرات في طريقة عمل أسواق العمل. والأسباب وراء ذلك هي مسألة نقاش متكرر بين صانعي السياسة ولكن بنك الاحتياطي الأسترالي بعيد كل البعد عن كونه البنك المركزي الوحيد الذي كافح لتحقيق هدف التضخم على مدى العقد الماضي وكان بالفعل يخفض سعر الفائدة من أجل رفع ضغوط الأسعار قبل فترة طويلة. حتى جاء الفيروس التاجي.
وأشار حاكم المركزى الاسترالى لوي سابقًا إلى تفضيله التركيز على تحقيق الهدف الحالي بدلاً من السعي لتقليصه إلى مستوى يمكن تحقيقه بسهولة أكبر ، على الرغم من وجود فرصة في أن توصي المراجعة المستقلة الحكومة بتغيير المستوى المستهدف. وقد تكون هناك تداعيات إيجابية محتملة على الدولار الأسترالي في أي سيناريو يتم فيه تخفيض الهدف لأنه من المحتمل أن يستلزم زيادة عاجلة في معدل السيولة لبنك الاحتياطي الأسترالي من المستوى المنخفض الحالي المستوحى من الوباء عند 0.10٪ ، على الرغم من أن أي نتيجة من هذا القبيل قد تكون على الأرجح في وقت ما بعيد.
وهناك تركيز محتمل آخر لأي مراجعة وهو التأثير المحتمل لأي تغيير في التفويض على أسعار المنازل التي ارتفعت إلى مستويات باهظة لعدد كبير بما يكفي من الأستراليين لجعلها قضية ساخنة في النقاش السياسي قبل انتخابات هذا العام. وقد وافق بنك الاحتياطي الأسترالي سابقًا على أن سياسات أسعار الفائدة لديه تعمل على زيادة الطلب وزيادة الأسعار لبعض أنواع المساكن ، على الرغم من أنه من الثابت أيضًا أن المستوى الباهظ للأسعار هو أيضًا نتيجة جزئية لعدم كفاية المعروض من المساكن في بعض الأجزاء.
وفى هذا الصدد قالت لوسي إليش ، مساعدة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ، أمام تحقيق برلماني في نوفمبر من العام الماضي.”لو لم تكن أستراليا تبني منازل كافية لإيواء سكانها ، كنت ستشهد ارتفاع الإيجارات في جميع أنحاء البلاد. وبدلاً من ذلك ، كان الوضع مختلطًا في السنوات الأخيرة ، ” وأضاف نائب المحافظ: “كانت الإيجارات ضعيفة جدًا في أكبر مدينتين مؤخرًا ، ولكن في بعض المناطق الإقليمية ، ورد أن الضغوط على القدرة على تحمل الإيجارات حادة للغاية”. معدلات وأسعار المنازل ، والتي تصبح مدفوعاتها أكثر سهولة عندما تنخفض تكلفة الاقتراض العقاري.
وقد يكون هذا هو السبب في أن السياسيين في أجزاء أخرى من العالم ، بما في ذلك في بريطانيا ، سعوا سابقًا إلى تحميل مسؤولية أسعار المنازل الباهظة على عاتق البنوك المركزية المستقلة ، بدلاً من استخدام الإدارات الحكومية التي يسيطرون عليها لمعالجة أوجه القصور في المعروض من المساكن.
وقد يؤدي هذا النوع من النهج ، إذا تم اتباعه في أستراليا ، إلى قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع سعر الفائدة في وقت أقرب مما كان يمكن أن يكون عليه الحال بخلاف ذلك ، وسيكون هذا عادةً تأثيرًا إيجابيًا على أي عملة بما في ذلك الدولار الأسترالي.
وأشارت أحدث إرشادات بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة بقوة إلى أنه قد يكون من بين آخر البنوك المركزية الرئيسية التي تبدأ في رفع سعرها النقدي ، وهو أحد الأسباب التي أدت إلى ضعف أداء الدولار الأسترالي في العديد من العملات الرئيسية الأخرى حتى الآن في عام 2022 وفعل ذلك أيضًا. سابقًا في عام 2021.
وحول المتوقع للدولار الاسترالى فى سوق الفوركس. يقول المحلل أندرسون من BMO “حقيقة أن بنك الاحتياطي الأسترالي لا يزال في المراحل الأولى فقط من استعداد السوق لرفع الأسعار يمنح الدولار الأسترالي إمكانية صعود أكثر قليلاً في أفق 3 ملايين من وجهة نظرنا ، والذي يوجه زوج دولار أسترالي / دولار أمريكي AUD/USD إلى الارتفاع نحو المقاومة 0.73. خلال الأشهر الثلاثة وإلى 0.77 بنهاية العام”. وأضاف المحلل “يبدو أن قوة الدولار الأمريكي تعمل على تحريك تأثيرات السلع الطبيعية في الوقت الحالي. ولكن إذا كان الدولار الأمريكي يتجه نحو الخط الثابت ، وهو ما قد نتوقعه مبدئيًا في النصف الثاني ، فسيكون هناك مجال أكبر بكثير للدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي للحاق بأسعار السلع”.
حسب التوقعات الفنية لزوج العملات: على شارت اليومى أقتراب سعر زوج العملات الدولار الاسترالى مقابل الدولار الامريكى AUD/USD من مستوى الدعم 0.7100 سيجلب للدببة قوة زخم أقوى للتحرك صوب مستويات دعم أقوى والاقرب منها بعد ذلك 0.7060 و 0.6890 على التوالى. وفى المقابل عودة التحرك مخترقا المقاومة 0.7310 سيعيد زوج العملات الى محيط القناة الصعودية التى فشل فى أستكمال مسارها فى الفترة الاخيرة. التباطؤ الاقتصادى الصينى وتوسيع نطاق الخلاف بين الصين والولايات المتحدة ومزيد من الاغلاق لاحتواء متغيرات الوباء ستظل عوامل الضعف الابرز لزوج العملات فى الايام المقبلة.
