TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كان لعشق تركيا للذهب تأثير كبير على تدفقات الذهب العالمية ، لا سيما خلال النصف الأول من عام 2023. ويمتلك الأتراك تاريخياً الكثير من الذهب ، سواء في شكل مجوهرات أو في شكل استثمار. وتحتل البلاد المرتبة الخامسة في سوق الذهب العالمى. ولكن مع الاضطرابات الاقتصادية الأخيرة في البلاد ، انفجر الطلب على الذهب. ووفقًا لمجلس الذهب العالمي ، زاد الطلب التركي على سبائك الذهب والعملات الذهبية خمسة أضعاف خلال الربع الثاني من هذا العام ، مما دفع إجمالي الطلب إلى مستوى قياسي بلغ 98 طنًا خلال النصف الأول من عام 2023. وقد أرتفع الطلب على المجوهرات الذهبية أيضًا في تركيا هذا العام ، مسجلاً زيادة بنسبة مضاعفة رابع على التوالي في الربع الثاني ، وجاء الطلب في النصف الأول عند 20 طنًا. وكان ذلك مرتفعًا بنسبة 25٪ على أساس سنوي وسجل أعلى مستوى في خمس سنوات.
ومنذ بداية عام 2020 ، شكّل الطلب التركي على السبائك والعملات الذهبية ، في المتوسط ، 9٪ من الإجمالي العالمي. وهذا يمثل أكثر من ضعف حصة البلاد البالغة 4٪ بين عامي 2010 و 2020. وشكل الطلب الاستثماري المتزايد في تركيا نسبة 17٪ من الطلب العالمي على السبائك والعملات في الربع الثاني من عام 2013.
وكان لانهيار سعر الليرة التركية السبب الرئيسى فى زيادة الطلب التركى على الذهب.
ووفقًا لمجلس الذهب العالمي ، “أدى مزيج من التضخم المرتفع وانخفاض قيمة العملة بشكل منتظم على مدى العقود القليلة الماضية إلى نمو صحي في الطلب على الذهب بالتجزئة في السنوات الأخيرة”.
ولطالما كان الاقتصاد التركي عرضة لموجات تضخم الأسعار ، لكن تحركات الحكومة والبنك المركزي على مدى العامين الماضيين تضع تضخم الأسعار على المنشطات. وبمساعدة الرئيس التركى رجب طيب أردوغان ، بدأ البنك المركزي التركي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر 2021. وفقًا لتقرير سي إن إن في ذلك الوقت ، يتبنى الرئيس التركي وجهة النظر غير التقليدية القائلة بأن تخفيضات أسعار الفائدة يمكن أن تكبح تضخم الأسعار.
وكما كان متوقعا ، أنهارت الليرة التركية وفقدت ما نسبته 15٪ أمام الدولار في يوم واحد في تشرين الثاني (نوفمبر) 2021.
وعندما بدأ البنك المركزي التركي بخفض أسعار الفائدة ، كان تضخم الأسعار قد وصل بالفعل إلى 19٪. ومع قيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين التركي الرسمي إلى 85٪ على أساس سنوي بحلول أكتوبر 2022. وقاس الاقتصاديون المستقلون تضخم أسعار البلاد عند 185٪. ومع ارتفاع تضخم الأسعار ، تكدس الأتراك في الأصول الثابتة ، بما في ذلك العقارات والذهب في محاولة لحماية ثرواتهم من انخفاض قيمة العملة في البلاد بسرعة. وقد أدت التحركات التي قامت بها الحكومة التركية في وقت سابق من هذا العام إلى زيادة الطلب على الذهب.
وبعد الزلزال الكارثي في فبراير 2023 ، فرضت وزارة الخزانة في البلاد رسومًا إضافية بنسبة 20٪ على واردات الذهب من دول خارج الاتحاد الأوروبي والتي ليس لديها اتفاقية تجارة حرة مع تركيا. وبحسب رويترز ، كان الهدف من هذه الخطوة تقليص العجز التجاري المتزايد بسرعة في البلاد.
وحظرت الحكومة التركية فيما بعد بعض واردات الذهب.
وكما هو متوقع ، تسببت قيود الاستيراد هذه في انخفاض كبير في المعروض من الذهب داخل البلاد حتى مع ارتفاع الطلب. ومن أجل تلبية الطلب المحلي ، باع البنك المركزي التركي 165 طنًا من الذهب في سوق الذهب المحلي خلال فترة ثلاثة أشهر. وقبل شهر آذار (مارس) ، كان البنك المركزي التركى يُصنف كأكبر مشترٍ للذهب في العالم. ومع قيام البنك التركي بتخفيض حيازاته من الذهب بشكل كبير ، انخفض صافي احتياطيات الذهب لدى البنك المركزي لعدة أشهر.
وعاد البنك المركزي التركي إلى شراء الذهب في يونيو. ومع ضغط الحكومة على المعروض من الذهب ، ارتفعت الأقساط ، لتصل إلى مستويات تتراوح بين 100 دولار و 150 دولارًا للأونصة. ولكن حتى تلك الأقساط المرتفعة لم تؤثر على شهية تركيا للذهب. وقامت البلاد بتطبيع لوائح استيراد الذهب في يوليو. وانخفضت الأقساط إلى المستويات الطبيعية ، ولكن وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، كان هناك القليل من عمليات البيع من قبل الجمهور ، على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب القياسية بالليرة.
وهذا الشهر ، أعادت الحكومة التركية حصص استيراد الذهب من أجل خفض عجز الحساب الجاري للبلاد وتجديد احتياطيات البنك المركزي. كما فرضت ضرائب إضافية على بعض واردات الذهب. وحصل البنك المركزي التركي على محافظ جديد في يونيو. يقال بإنه يحمل وجهات نظر أكثر تقليدية بشأن السياسة النقدية.
ووفقًا لمجلس الذهب العالمي ، “في ظل هذه الخلفية ، يبدو من المرجح أن يظل طلب الاستثمار التركي قويًا”.
وتسيطر الحكومة التركية بشكل صارم على واردات الذهب في الوقت الحالي ، ولكن ما إذا استمر ذلك – وما إذا كان TCMB مجبرًا مرة أخرى على بيع الذهب محليًا لتلبية الاحتياجات غير الملباة – يعتمد على أداء الاقتصاد التركي الأوسع وموقف النقد الأجنبي للدولة. وغني عن القول أن هذه القضايا ستجذب انتباه متابعي سوق الذهب العالمي.
