TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
على مدار الثلاثين عامًا الماضية ، ارتفع الطلب الآسيوي على الذهب من 45٪ إلى ما يقرب من 60٪ من الإجمالي العالمي ، مدفوعًا بشكل أساسي بالصين والهند ، اللتين تمثلان الآن ما يقرب من 50٪ من الطلب العالمي على الذهب. وفي الهند ، الذهب ليس مجرد رفاهية ولكنه أصل ذو قيمة ، حيث تمتلك ما يقدر بنحو 87 ٪ من الأسر قدرا من المعدن الثمين ، وغالبا ما يتم شراؤها كشكل من أشكال المدخرات والحفاظ على الثروة ، لا سيما في المناطق الريفية. وبعد تخفيف القيود المفروضة على شراء الذهب في التسعينيات وما تلاه من تحرير للسوق ، ارتفع استهلاك الصين السنوي من الذهب خمسة أضعاف ، مما جعل البلاد أكبر دولة مستهلكة للذهب في العالم.
وكانت هناك هجرة مطردة للذهب من الغرب إلى الشرق على مدى العقود الثلاثة الماضية. وعندما نشر مجلس الذهب العالمي تقريره الأول عن اتجاهات الطلب على الذهب منذ 30 عامًا ، كان الطلب الآسيوي يمثل 45٪ من الإجمالي العالمي. اليوم ، تقترب حصة آسيا من الطلب العالمي على الذهب من 60٪. وقد دفعت الصين والهند هجرة الذهب إلى الشرق. ويصف مجلس الذهب العالمي البلدين بأنهما “مستهلكان ممتازان” للذهب. وقبل ثلاثين عامًا ، كانت الصين والهند تمثلان حوالي 20٪ من الطلب السنوي على الذهب الاستهلاكي. اليوم ، يشكل البلدان ما يقرب من 50 ٪ من الطلب على الذهب.
وقد بدأت ثورة الذهب الهندية في أوائل إلى منتصف التسعينيات عندما أدت التغييرات في سياسة الحكومة إلى تحرير السوق. وفي عام 1992 ، بلغ الطلب على الذهب في الهند 340 طنًا. وفي عام 2022 ، زاد ذلك بأكثر من الضعف إلى 742 طنًا.
وبشكل عام تصنف الهند الآن كثاني أكبر دولة مستهلكة للذهب في العالم بعد الصين.
والذهب ليس مجرد رفاهية في الهند. حتى الفقراء يشترون الذهب في الدولة الآسيوية. ووفقًا لمسح ICE 360 في عام 2018 ، أشترت أسرة واحدة من كل أسرتين في الهند الذهب خلال السنوات الخمس الماضية. وبشكل عام ، تمتلك 87 ٪ من الأسر في البلاد قدرًا من المعدن الأصفر. وحتى الأسر ذات الدخل الأدنى في الهند تمتلك بعض الذهب. وفقًا للمسح ، وتمكنت أكثر من 75٪ من العائلات في أدنى 10٪ من شراء الذهب.
والهنود تقليديا يشترون ويحملون الذهب. وبشكل جماعي ، تمتلك الأسر الهندية ما يقدر بنحو 25000 طن من الذهب وقد يكون هذا العدد أعلى بالنظر إلى السوق السوداء الكبيرة في البلاد. ويتشابك المعدن الأصفر في مراسم الزواج والطقوس الثقافية في البلاد. كما يقدر الهنود الذهب كمخزن للثروة ، خاصة في المناطق الريفية الفقيرة. ويأتي ثلثا طلب الهند على الذهب من هذه المناطق ، حيث يعيش معظم الناس خارج النظام الضريبي الرسمي.
ولقد رأينا مسارًا مشابهًا في الصين. لعبت الدولة أيضًا دورًا ثقافيًا مهمًا في الصين ، ولكن خلال النصف الأخير من القرن العشرين ، مُنع الصينيون من شراء الذهب. وخففت الحكومة القيود في التسعينيات ، وفي عام 2002 ، بورصة الذهب في شنغهاي. وفي غضون عامين ، تم تحرير السوق بالكامل.
وقد أرتفع استهلاك الصين السنوي من الذهب بمقدار خمسة أضعاف من ما يزيد قليلاً عن 375 طنًا في أوائل التسعينيات إلى مستوى قياسي بلغ 1347 طنًا في عام 2013. ومنذ ذلك الحين ، صنفت الصين كأكبر دولة مستهلكة للذهب في العالم.
وبشكل عام فقد ساعد النمو الاقتصادي على تحفيز الطلب على الذهب في الشرق. كما أوضح مجلس الذهب العالمي ، “لم يكن هذا الارتفاع في الطلب مجرد تعبير عن حماسة المستثمرين الصينيين لشراء الذهب. كما كان مدفوعًا بالنمو الاقتصادي المتفجر والتحضر السريع والرغبة في بديل بسيط لمجموعة محدودة من الاستثمارات المتاحة محليًا. وإدراكًا لهذه الرغبة في منتجات الاستثمار في صناعة الذهب ، فقد أستجابت بالابتكار والسرعة. ”
وبعبارة أخرى ، يتقاطع الثراء المتزايد مع تقارب الشرق التقليدي للذهب.
كما أبلغت تركيا وتايلاند والمملكة العربية السعودية عن زيادة وارداتها من الذهب في السنوات الأخيرة. ونرى أيضًا تحول الذهب نحو الشرق في مشتريات البنك المركزي من الذهب. وكان أكبر المشترين في السنوات الأخيرة من الشرق. البلدان التي تزيد احتياطياتها من الذهب بأطراد تشمل الصين والهند وتركيا وسنغافورة. ولقد رأينا هجرة الذهب من الغرب إلى الشرق على المستوى الجزئي في أواخر عام 2022. وكان العديد من المستثمرين الغربيين – لا سيما على المستوى المؤسسي – يتخلصون من السبائك. وفي الوقت نفسه ، أستفاد المشترون الآسيويون من انخفاض الأسعار لاقتناص المجوهرات والعملات المعدنية والسبائك الأقل تكلفة.
ووفقًا لتقرير بلومبرج الصادر في خريف عام 2022 ، “يتم سحب كميات كبيرة من المعدن من الخزائن في المراكز المالية مثل نيويورك وتتجه شرقًا لتلبية الطلب في سوق الذهب في شنغهاي أو البازار الكبير في اسطنبول.”
وقد أبلغت خزائن نيويورك ولندن عن خروج أكثر من 527 طنًا من الذهب بين أبريل وأكتوبر 2022 ، وفقًا لبيانات من مجموعة CME ورابطة سوق لندن للسبائك. وفي الوقت نفسه ، سجلت واردات الذهب إلى الصين أعلى مستوى لها في أربع سنوات في أغسطس 2022.
وفي الشرق ، يستخدم الكثير من الناس الذهب كشكل أساسي للمدخرات والحفاظ على الثروة. ويلخص مقال نشرته شركة البحث عن ألفا هذه الديناميكية. لا يزال الذهب هو “الشكل الأساسي للادخار”. وعلى عكس الغرب ، حيث بدأ التمويل منذ عقود ، وتمت إزالة الذهب ببطء من الناس في حياتهم اليومية. حتى تظهر أزمة مالية ، هذا هو. في الغرب ، يمتلك الناس القليل من الذهب أو لا يمتلكونه على الإطلاق عندما يشعرون بالثقة المالية. وقد أحتفظ الناس في الشرق بوجهة نظر طويلة المدى فيما يتعلق بالذهب. أسلافهم حفظوا بالذهب ، وهكذا تم تعليمهم. مع العلم بأن الذهب لا يفقد قوته الشرائية في النهاية “.
المستثمرون الغربيون يرفضون الذهب على حسابهم.
