TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
أضافت البنوك المركزية على مستوى العالم صافي 77 طنًا إلى احتياطياتها في أغسطس، وفقًا لأحدث البيانات التي جمعها مجلس الذهب العالمي. وكان هذا هو الشهر الثالث على التوالي من صافي المشتريات. وعلى مدى الأشهر الثلاثة الماضية، بلغ صافي مشتريات البنوك المركزية من الذهب 219 طنا. وفي مارس وأبريل ومايو، أعلنت البنوك المركزية العالمية عن صافي مبيعات الذهب، ويرجع ذلك أساسًا إلى بيع تركيا 160 طنًا من الذهب خلال فترة الثلاثة أشهر تلك. وذلك وفقًا لمجلس الذهب العالمي، وكان هذا أستجابة محددة لديناميكيات السوق المحلية ولا يعكس على الأرجح تغييراً في استراتيجية الذهب طويلة المدى للبنك المركزي التركي.
وكانت قد عادت تركيا إلى شراء الذهب في يونيو/حزيران، وأضافت 14.7 طنًا أخرى في أغسطس/آب، لتنضم إلى الصين وبولندا وأوزبكستان كأكبر المشترين لهذا الشهر. ووفقا لمجلس الذهب العالمي، أعادت الحكومة التركية حصص واردات الذهب في أوائل أغسطس. وكانت هناك بعض التكهنات بأن النقص المحلي قد يؤدي إلى مبيعات البنك المركزي للذهب لتلبية الطلب، ولكن من الواضح أن هذا لم يكن الحال.
وقد أحتل بنك الشعب الصيني المرتبة الأولى كأكبر مشتري في أغسطس، حيث أضاف 28.9 طنًا من الذهب إلى ممتلكاته. وكان هذا هو الشهر العاشر على التوالي من عمليات الشراء للبنك المركزي الصيني. وتعد الصين أكبر مشتر للذهب منذ بداية العام، حيث زادت أحتياطياتها الرسمية بمقدار 166 طنا منذ بداية العام و217 طنا منذ أن استأنفت المشتريات الرسمية في نوفمبر الماضي. ويمتلك بنك الشعب الصيني الآن رسميًا 2165 طنًا من الذهب، وهو ما يشكل 4% من إجمالي احتياطياته.
وكما هو معلوم فأن لدى الصين تاريخ في زيادة الاحتياطيات ثم الصمت.
وقد جمع بنك الشعب الصيني 1448 طنا من الذهب بين عامي 2002 و2019، ثم لم يبلغ عن أي شيء لأكثر من عامين قبل استئناف التقارير في الخريف الماضي. ويتكهن الكثيرون بأن الصينيين أستمروا في إضافة الذهب إلى مقتنياتهم من الدفاتر خلال تلك السنوات الصامتة. وفي الواقع، كانت هناك دائمًا تكهنات بأن الصين تمتلك كميات من الذهب أكبر بكثير مما تكشف عنه رسميًا. وكما أشار جيم ريكاردز في برنامج Mises Daily في عام 2015، ويتوقع العديد من الناس أن الصين تحتفظ بعدة آلاف من الأطنان من الذهب “خارج الدفاتر” في كيان منفصل يسمى إدارة الدولة للنقد الأجنبي (SAFE).
وفي العام الماضي، كانت هناك زيادات كبيرة غير معلنة في حيازات البنك المركزي من الذهب. والبنوك المركزية التي غالبا ما تفشل في الإبلاغ عن المشتريات تشمل الصين وروسيا. ويعتقد العديد من المحللين أن الصين هي المشتري الغامض الذي يقوم بتخزين الذهب لتقليل التعرض للدولار الامريكى.
وفى نفس السياق فقد أضاف البنك الوطني البولندي 14.9 طنًا من الذهب إلى احتياطياته. وبذلك يصل إجمالي حجمها منذ بداية العام إلى 88 طنًا. وفي خريف عام 2021، قال رئيس بنك بولندا، آدم جلابيسكي، بإن البنك المركزي يخطط لإضافة 100 طن من الذهب إلى أحتياطياته في عام 2022. ومن غير الواضح لماذا لم يتابع البنك ذلك، لكنه الآن يعاني من نقص بمقدار 12 طنًا فقط. من ذلك الهدف المعلن.
وعندما أعلن عن خطة توسيع احتياطياته من الذهب، قال جلابيسكي بإن الاحتفاظ بالذهب هو مسألة تتعلق بالأمن المالي والاستقرار.
وبشكل عام سوف يحتفظ الذهب بقيمته حتى عندما يقوم شخص ما بقطع الطاقة عن النظام المالي العالمي، مما يؤدي إلى تدمير الأصول التقليدية القائمة على سجلات المحاسبة الإلكترونية. وبطبيعة الحال، نحن لا نفترض أن هذا سيحدث. ولكن كما يقول المثل – التحذير المسبق مضمون دائمًا. ويتعين على البنك المركزي أن يكون مستعداً حتى لأكثر الظروف غير المواتية. ولهذا السبب نرى مكانًا خاصًا للذهب في عملية إدارة النقد الأجنبي لدينا.
وكانت قد قامت الهند بشراء كميات صغيرة نسبيًا من الذهب خلال الأشهر الأربعة الماضية. وزاد بنك الاحتياطي الهندي حيازاته بمقدار 1.9 طن في أغسطس. وقد أضاف بنك الاحتياطي الهندي 7 أطنان في الربع الأول. منذ استئناف الشراء في أواخر عام 2017، وقد أشترى بنك الاحتياطي الهندي أكثر من 200 طن من الذهب. وفي أغسطس 2020، كانت هناك تقارير تفيد بأن بنك الاحتياطي الهندي يفكر في زيادة احتياطياته من الذهب بشكل كبير.
ومن جانبها أعلنت روسيا عن زيادة قدرها 3.1 طن في احتياطياتها من الذهب. وهذا يعيد احتياطيات البلاد من الذهب إلى ما كانت عليه في بداية العام. وكانت روسيا مشترياً كبيراً قبل غزوها لأوكرانيا. وفي الشهر الماضي، كانت هناك تقارير تفيد بأن روسيا ستستأنف شراء العملات الأجنبية والذهب في الأشهر المقبلة، ولكن لم يكن هناك سوى القليل من التفاصيل حول الخطة. وعادت أوزبكستان إلى الشراء بشراء 8.7 طن من الذهب. وليس من غير المألوف أن تتحول البنوك التي تشتري من الإنتاج المحلي ــ مثل أوزبكستان وكازاخستان ــ بين الشراء والبيع. وكانت قد أعلنت كازاخستان عن مشتريات صغيرة بنصف طن في أغسطس.
واشترت ثلاثة بنوك مركزية أخرى الذهب في أغسطس. جمهورية التشيك – 1.7 طن . جمهورية قيرغيزستان – 0.7 طن. سنغافورة – 1.6 طن. ولم يتم الإبلاغ عن مبيعات كبيرة في أغسطس. وفى نفس الوقت فقد ذكرت بلومبرج أن بوليفيا “قامت بتسييل” 17 طنًا من احتياطياتها من الذهب بين مايو وأغسطس بعد سن قانون يسمح للبنك المركزي بأستخدام احتياطياتها من الذهب. ولكن وفقًا لمجلس الذهب العالمي، ليس من الواضح ما هو المقصود بكلمة “تسييل”.
ووصف مجلس الذهب العالمي شراء البنوك المركزية للذهب بأنه “صحي”.
وحتى مع أحتساب صافي المبيعات في وقت سابق من العام، فإن وتيرة الشراء حتى الآن هذا العام تشير إلى أننا في طريقنا لتحقيق إجمالي سنوي قوي آخر. وحتى مع المبيعات الكبيرة التي حققتها تركيا في وقت سابق من هذا العام، وبلغ صافي مشتريات البنوك المركزية من الذهب 387 طنًا خلال النصف الأول من العام. وكان هذا أعلى إجمالي في النصف الأول منذ أن بدأت المنظمة في تجميع البيانات الفصلية في عام 2000. وقد أستمر هذا في اتجاه زيادة احتياطيات الذهب التي شهدناها العام الماضي.
وبلغ إجمالي مشتريات البنوك المركزية من الذهب في عام 2022 ما مجموعه 1136 طنًا. وكان هذا أعلى مستوى لصافي المشتريات على الإطلاق يعود تاريخه إلى عام 1950، بما في ذلك منذ تعليق تحويل الدولار إلى ذهب في عام 1971. وكان هذا هو العام الثالث عشر على التوالي لصافي مشتريات البنك المركزي من الذهب. ووفقًا لمسح أحتياطي الذهب للبنوك المركزية لعام 2023 والذي أصدره مؤخرًا مجلس الذهب العالمي، تخطط 24٪ من البنوك المركزية لإضافة المزيد من الذهب إلى احتياطياتها في الأشهر الـ 12 المقبلة. ويعتقد 71% من البنوك المركزية التي شملها الاستطلاع أن المستوى الإجمالي للاحتياطيات العالمية سيرتفع خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. وكان ذلك زيادة بمقدار 10 نقاط عن العام الماضي.
