توقعات أسعار النفط الخام خلال العام 2023

فى التداولات الاخيرة ، تراجعت أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوياتها في عام 2022 مع ذعر أسواق الطاقة بشأن الطلب وسط فوضى COVID وفي الصين التي أدت إلى ظهور غير متوقع وغير عادي لاحتجاجات الشوارع وحتى دعوات للرئيس الصيني شي جين بينغ للتنحي. وكانت استجابة السوق لهذا ، وفقًا لشركة Rystad Energy ، رد فعل مبالغ فيه. ويعتقد ريستاد أن سياسة الصين الخالية من COVID وموجتها الجديدة من عمليات الإغلاق لمواجهة الارتفاع في الحالات الجديدة لن يكون لها سوى تأثير طفيف على طلبها على النفط على المدى القصير.

وفي الواقع ، السوق عاطفي ومتقلب هذه الأيام ، مع تقلبات تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وحتى الجلسات الاخيرة كانت أسعار النفط تتجه في الاتجاه المعاكس بنفس القدر من الحماس. قد أرتفع سعر خام برنت بنسبة تزيد عن 2.8٪ ، إلى 85.37 دولارًا للبرميل وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3.45٪ إلى 80.90 دولارًا للبرميل. ونسي فجأة مخاوف الصين على الرغم من تدهور حالة COVID هناك ، انقلبت أسواق النفط في منتصف الأسبوع لإعادة التركيز على حظر الاتحاد الأوروبي المعلق على النفط الروسي المنقول بحراً وسقف مجموعة السبع على خام الأورال. وكان من الممكن أن تكون المكاسب أعلى لولا شائعات عن استعداد أوبك + لمزيد من تخفيضات الإنتاج.

ويتم تداول أسواق النفط وفقًا لأخبار اليوم ، ومنذ وقت سابق من هذا العام. غير قادر على فهم الأساسيات الحقيقية. وأصبحت الأساسيات الآن هدفًا متحركًا بفضل حرب روسيا على أوكرانيا ، والقوة المتجددة للسيطرة على الأسواق من قبل أوبك + ، وصناعة النفط الصخري الأمريكية غير المتعاونة وسياسة الصين الخالية من COVID.

وأسواق وول ستريت في حالة من الفوضى ، وبالنسبة لتجار السلع ، فهي إما نعمة أو كساد على أساس يومي. ويقترح الاتحاد الموسع أن التقلب سيكون أكبر بكثير بدون أوبك. في دراسة جديدة نشرها KAPSARC ، خلال ذروة جائحة COVID ، خفضت أوبك تقلب أسعار النفط بنسبة 50 ٪ بسبب إدارة طاقتها الفائضة. ويزعم التقرير بأن تدخل أوبك عزز متوسط أسعار النفط خلال الوباء من 18 دولارًا إلى 54 دولارًا للبرميل. الآن ، هذا بمثابة تبرير لقرار أوبك + الأخير بخفض الإنتاج في وقت كانت فيه واشنطن تسعى لزيادة الإنتاج لخفض الأسعار.

ومن المرجح أن تكون شائعات أوبك قد نجحت في منتصف الأسبوع في تهدئة انعكاس الخسائر في أسعار النفط بمجرد أن قررت السوق التخلي عن مخاوف يوم الاثنين القادمة من الصين وإعادة التركيز على النفط الروسي.

إذن ماذا عن أسواق وول ستريت؟

كما تلاحظ صحيفة وول ستريت جورنال ، فإن وول ستريت تصاعدية بشكل عام فيما يتعلق بالنفط ، حتى لو لم يكن ذلك بالضرورة يعكس الأسعار الحالية. وإنها حالة “مراعاة الفجوة”. وهناك اعتقاد واضح بأن أسعار النفط ستكون أعلى بكثير في عام 2023. حيث توقع بنك جولدمان ساكس 110 دولارات للنفط للعام 2023 ، لكنه يدرك عدم اليقين. ومن جانبه فقد قال جيف كوري ، محلل السلع العالمية في بنك جولدمان ساكس ، بإن التخفيضات الأخيرة لأسعار النفط كانت بسبب الدولار والصين. وقال لشبكة CNBC.”أولاً وقبل كل شيء ، كان الدولار. ما هو تعريف التضخم؟ الكثير من المال يطارد … القليل من البضائع”.

وحول وضع COVID في الصين ، قال كوري “إنه كبير”. وأضاف: “إنها تساوي أكثر من تخفيضات أوبك لشهر تشرين الثاني (نوفمبر) ، دعونا نضعها في نصابها. ثم العامل الثالث هو أن روسيا تدفع بالبراميل إلى السوق الآن قبل الموعد النهائي في الخامس من كانون الأول (ديسمبر) لحظر التصدير “.

وتتوقع JP Morgan الآن 90 دولارًا للنفط لعام 2023 ، بأنخفاض عن توقعاتها السابقة البالغة 98 دولارًا ، و”على أساس أن الإنتاج الروسي سيعود إلى مستويات ما قبل الحرب تمامًا بحلول منتصف عام 2023”. وتعتقد شركة Rystad Energy أيضًا أن الانخفاض الأخير في أسعار النفط بناءً على الطلب الصيني مبالغ فيه. وفي حين أنه من الصحيح أنه في نوفمبر ، خفضت كلا من منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ووكالة الطاقة الدولية تقديرات نمو الطلب على النفط لعام 2023 بسبب ما يحدث في الصين ، يعتقد المحلل بأن تأثيره سيكون أقل بكثير مما اقترحه ذعر السوق.

ومن جانبه قال كلاوديو جاليمبرتي ، نائب الرئيس الأول في شركة الاستشارات ومقرها النرويج ، وفقًا لما أوردته بلومبيرج: “قد تكون أسواق النفط خاطئة في تقدير أنباء إغلاق الصين”. وأحدث القيود “يبدو أنها تحاكي القيود السابقة ، مع تأثر حركة المرور على الطرق على مستوى البلاد بشكل طفيف فقط في حين أن المقاطعات المختارة التي تخضع لعمليات إغلاق شديدة نسبيًا تحاول قمع تفشي مرض كوفيد”.

وبينما استمرت احتجاجات الشوارع في الصين ، وارتفعت معدلات الإصابة اليومية إلى أكثر من 40 ألفًا ، فإن التأثير الإجمالي لا يساوي هبوطًا بنسبة 4٪ في أسعار النفط ، ويبدو أن أسواق وول ستريت تنظر إلى هذا على أنه مجرد “فجوة” وليس وضعًا طويل الأجل من شأنه أن يحافظ على أسعار النفط من نطاق JP Morgan أو Goldman Sachs بين 98 و 110 دولارات في العام المقبل.

وتلاحظ وول ستريت جورنال أن سعر خام برنت الذي تم تسليمه في أغسطس من العام المقبل لديه احتمال بنسبة 46٪ لتسوية أعلى من سعره الحالي بأكثر من 20 دولارًا. ويمكن أن ينتهي الأمر بالصين بالفعل إلى أن تكون تتويجًا لأسعار النفط. وإنه مثل التوفير من أجل طفرة. ومن جانبها فقد قالت أمريتا سين ، مديرة الأبحاث في إنرجي أسبكتس ، لـ وول ستريت جورنال. “الطلب المكبوت من الصين سيكون هائلاً. و”يمكن أن يؤدي ذلك إلى تأرجح الطلب بما لا يقل عن مليون برميل يوميًا ، ويمكن أن يؤدي ذلك بسهولة إلى إحداث فرق بين توقعات أسعار النفط التي تتراوح بين 95 دولارًا و 105 دولارات. من 120 دولارًا إلى 130 دولارًا.

هذا الشارت من منصة tradingview