TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
منذ بضعة أسابيع فقط، وبعد صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC، والذى لأظهر لهجة المسئولين المتحفزة عند الحديث عن عودة الاقتصاد الأمريكى وتعزيز سوق العمل، مما يشير إلى أنه سوف يكون من المناسب رفع معدلات الفائدة فى يونيو، ثم حصلنا على قنبلة من تقرير الوظائف لشهر مايو، مما دفع رهانات رفع معدل الفائدة فى يونيو بعيدا عن المشهد.
ليس من الوارد أبدا فى يونيو على أى حال …
أنا أبدا لم أعتقد أن الأسس كانت مناسبة لرفع معدل الفائدة فى يونيو، وأنا مندهش أنه لا يزال هناك مراقبون يتطلعون لرفع معدل فائدة البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed فى يونيو بعد كارثة تقرير الوظائف يوم الجمعة والبيانات السيئة الجارية بشان الاقتصاد. على الرغم من ذلك، أقول أن بيانات الوظائف غير الزراعية غير هامة، نظرا لمدى فداحة الوضع الاقتصادى فى الولايات المتحدة، فإنه لا يزال العمل كالمعتاد في الأسواق وبالطبع كنت تتداول على الأخبار.
فما الذى كان يتم تداوله فى الفترة الأخيرة؟ دعونا نلقي نظرة على الذهب Gold، مؤشر الدولار DXY، مؤشر S & P والنفط Oil. منذ محضر الاجتماع المتحفز للجنة الفيدرالية FOMC، كان رد فعل الأسواق طلبات قوية على الدولار، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر الدولار من أقل من مستويات أقل من 92 إلى مستويات 96، وانخفض الذهب Gold إلى ما دون منطقة 1200 دولار، وانخفض مؤشر S & P بشكل طفيف قبل تتحسن المعنويات. تتبع النفط Oil الموقف، وتم الحد من تحركاته حول منطقة 50 دولار لبرميل لخام غرب تكساس الوسيط WTI. وبمرور الأيام، وأصبح التداول أكثر إيجابية، حيث بدأت توقعات البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed تنخفض فى الواقع وعاد الدولار مرة أخرى تحت الضغط.
هل تستيقظ الأسواق؟
بدا أخيرا كما لو أن السوق قد بدأ يستيقظ على حقيقة أن البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed ليس فى وضع يسمح له برفع معدل الفائدة فى يونيو، ولا يوليو فى واقع الأمر، لقد قلت دائما أنه إذا قام البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed برفع معدل الفائدة فى يونيو أو يوليو ، أعتقد أن ذلك سوف يكون الرفع الوحيد، إذا حدث، لعام 2016. وكان من الهراء أن ناخذ البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed محضر الاجتماع الأخير على محمل الجد فى ذلك الوقت نظر لأنهم لم يكونوا قد رأوا القنبلة، حيث كان تقرير الوظائف حازم فى أبريل، حيث أظهر حقا مدى ضعف سوق العمل فى الولايات المتحدة.
يلين Yellen تفعل بعض المطلوب لتصحيح العمل
“آسف يلين، ماذا كان يمكن أن تقولى؟”
كيف يلين يمكن أن تستدير اليوم وتقول: “إن سوق العمل كان إيجابيا بينما تم تقريبا القضاء على الترهل، ولا يجب أن تقوم الأسواق بالقراءة كثيرا فى بيانات الوظائف غير الزراعية،” أنا لا أعرف. انها محاولة واضحة لاستعادة الثقة، وأن كل شىء على ما يرام، ووظيفتها أن تفعل ذلك … ولكن إذا كانت تقوم فقط بوظيفتها بشكل صحيح! ولكن، بطبيعة الحال هى لا تستطيع، وليس بينما يحاولون انتخاب هيلارى كلينتون. آخر شىء تحتاج إليه هو أن يقول البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed كيف هو حقا يعترف أنه بحاجة للمساعدة وأن الولايات المتحدة تعود مرة أخرى إلى الركود. ليس من السهل أن تعترف بأن لديك خطأ طوال الوقت، وليس عندما يكون هناك الكثير على المحك.
كلاهما فى ذلك، أوباما Obama يحاول أن يأخذ فضل الانتعاش الاقتصادى الذي هو غير موجود، بينما تحاول يلين إخفاء الأمور وانعاكستها. بالنظر إلى أرقام الناتج المحلى الإجمالى GDP للربع الأول – إيجابية بعض الشىء. وكان يفترض أن معدل التضخم عند 0.6٪ على أساس سنوى؟ تخطاه! إذا كان هذا عدد أكثر واقعية، فإن هذا الرقم للناتج المحلى الإجمالى GDP كان فى المنطقة السلبية.
أكدت يلين مرة أخرى أن البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed يعتمد مرة أخرى على البيانات، وأوضحت كيف يجب أن يكون رد فعل على الدوام لبيانات جديدة، مضيفة أن البيانات تكون ذات معنى فقط إذا تغيرت التوقعات على المدى المتوسطة / المدى الطويل.
هل يتجه قطاع الخدمات نحو الركود كذلك؟
وصلت إلينا مزيد من البيانات الاقتصادية السيئة فى وقت لاحق من ذلك اليوم، ولكن هذه المرة ليس فى قطاع التصنيع، ولكنه كان فى قطاع الخدمات الذى يعتمد عليه الاقتصاد الأمريكى، حيث تعلق الحكومة كل الآمال لأن يقوم هذا القطاع بدفع الاقتصاد للارتفاع . جاء مؤشر مديرى المشتريات PMI لشهر مايو عند 52.8 فى الشهر الماضى، ولكنه انخفض إلى 51.3، وهو يعد بالكاد توسع. وكان أكبر مؤشر أقل من التوقعات هو مؤشر ISM غير التصنيعى بالرغم من ذلك. حيث جاء الشهر الماضى عند 55.7، وكانت الأسواق تتوقعه عند 55.5، ولكن بدلا من ذلك جاء عند 52.9، وهذا يعد انخفاض كبير لقطاع الخدمات. بحيث يبدو كما لو أنه فى طريقه للانضمام إلى قطاع التصنيع فى حالة الركود.
على أي حال، سوف يقول الوقت، وسوف تستمر الأسواق فى التداول اعتمادا على المعنويات بدلا من الواقع. لدينا استفتاء الاتحاد الأوروبى EU القادم الذى بدأت بالفعل فى تصدر العناوين بصرف النظر عن أن البنك الاحتياطى الفيدرالى الذى سوف يرفع معدل الفائدة فى أى وقت قريب، وسوف يكون قادرا على الأرجح على إلقاء اللوم على انتصار معسكر المغادرة فى استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبى Brexit، حيث بدأ على أرض الواقع تقدم احتمالات انتصار معسكر المغادرة.
ومع ذلك، في الخلفية، يبقى التركيز على مؤشر الدولار DXY، الذهب Gold ومخزون الذهب Gold، الين والنفط Oil. سوف تستمر ال
بيانات فى تسجيل نتائج ضعيفة، حيث تتحرك الولايات المتحدة بشكل أكبر نحو الركود بدلا من رفع معدلات الفائدة خفض معدلات الفائدة سوف يكون الشىء التالى على جدول أعمال البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed، وربما حتى الربع الرابع يدفع مؤشر الدولار DXY والعوائد للانخفاض، والذهب Gold والين للارتفاع، بينما تأخذ الأسواق إلى انفجار الفقاعة فى محاولة لإعادة التوازن إلى الاقتصاد، مما يقاتل ضد نظام طباعة المال الذى يتم الحكم عليه أولا بأول.
سوف تكون الأسهم متقلبة طوال الوقت عند أعلى مستوياتها على الإطلاق فى هذه الفقاعة الحالية التى تتنكر فى شكل انتعاش، ثابتة على البنك الاحتياطى الفيدرالى Fed، بينما يحتمل أن تكون مرتبطة مع النفط Oil بينما يتداول الذهب الأسود فيما دون منطقة 75 دولار، مدعوما من الطلب اعتمادا على أجواء الاستثمار التى بدأت فى العودة عند تسجبل برميل الخام 50 دولار وما فوقها، على الرغم من الارتفاع (يحتمل أن يكون مرة واحدة) الكبير الحالى فى عدد منصات الحفر وفك ارتباط منظمة أوبك OPEC الذى قد يؤدى فى نهاية المطاف لدعم التصحيحات عند انخفاض النفط. عندما / إذا استمر النفط فى الارتفاع، سوف يكون ذلك سيناريو مشكلة إضافية ليلين والبنوك المركزية بوجه عام.
