عوائد السندات العالمية تسجل الاعلى لها منذ 15 عاما

واصلت عائدات السندات الحكومية العالمية صعودها إلى أعلى مستوياتها منذ الأزمة المالية حيث حطمت البيانات الاقتصادية المرنة التكهنات بأن البنوك المركزية العالمية على وشك وقف أو البدء في عكس زيادات أسعار الفائدة. وعليه فقد أرتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.31٪ يوم الخميس ، أقل بقليل من ذروة أكتوبر الماضي ، والتي كانت الأعلى منذ عام 2007. وقفز العائد المكافئ على السندات البريطانية إلى أعلى مستوى له في 15 عامًا ، بينما ارتفع نظيره الألماني بالقرب من أعلى مستوى منذ 2011 .

وكانت عوائد سندات الخزانة محركًا رئيسيًا لعمليات بيع الديون العالمية ، حيث تتحدى المرونة في الاقتصاد الأمريكي التوقعات بأن أكثر من خمس نقاط مئوية من رفع أسعار الفائدة الفيدرالية من شأنه أن يؤدي إلى الركود. وأظهر محضر الاجتماع أن المسؤولين في اجتماع السياسة الأخير ظلوا قلقين من أن التضخم لن ينحسر وأن هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة.

ومن خلال المساهمة في عمليات البيع في فئة الأصول ، شهدت اليابان – التي تتمتع بأقل معدلات فائدة في العالم المتقدم بفضل سياستها النقدية فائقة السهولة – أهتمامًا ضعيفًا من المستثمرين عند بيع سندات مدتها 20 عامًا يوم الخميس. وقد أرتفع العائد على مؤشر بلومبرج لإجمالي العوائد على الديون السيادية العالمية إلى 3.3٪ يوم الأربعاء ، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2008. وتسببت السندات السيادية في جميع أنحاء العالم في خسارة المستثمرين بنسبة 1.2٪ هذا العام ، مما يجعل فئة الأصول الأسوأ أداءً عبر فهارس ديون بلومبرج الرئيسية.

وإنه أنعكاس منذ بداية العام ، عندما أدى التفاؤل بأن زيادات أسعار الفائدة كانت قريبة من نهايتها إلى ارتفاع السندات العالمية ، حيث قفز مؤشر Bloomberg Global Aggregate بأكثر من 3٪ في يناير لأفضل شهر افتتاح له إلى عام على الإطلاق. وقد أنخفض المقياس يوم الأربعاء ليكون منخفضًا بنسبة 0.1 ٪ لهذا العام.

وبشكل عام تستمر العوائد المرتفعة في الولايات المتحدة في جذب المشترين. ومن جانبه قال بنك أوف أمريكا كورب الأسبوع الماضي ، نقلاً عن بيانات من EPFR Global ، بإن المستثمرين ضخوا 127 مليار دولار هذا العام في الصناديق التي تستثمر في سندات الخزانة ، بوتيرة قياسية لعام قياسي.

وعزز مديرو الأصول المراكز الطويلة في العقود الآجلة للخزانة إلى مستوى قياسي في الأسبوع المنتهي في 8 أغسطس ، ووفقًا لبيانات لجنة تداول السلع الآجلة. أظهر استطلاع عملاء JPMorgan Chase & Co. بأن المراكز الطويلة في الأسبوع المنتهي في 14 أغسطس مطابقة للذروة التي تم تحديدها في عام 2019 ، والتي كانت الأعلى منذ الأزمة المالية. ومن جانبها. قالت Western Asset Management هذا الأسبوع بإن السندات العالمية في وضع يمكنها من التفوق في الأداء في غضون ستة إلى 12 شهرًا لأن البنوك المركزية تقترب من نهاية دورات رفع أسعار الفائدة. ولكن سندات الخزانة تعرضت أيضًا لضغوط بسبب التوقعات بأن الحكومة الأمريكية ستصدر المزيد من السندات في الربع القادم لسد العجز الفيدرالي الآخذ في الاتساع. وقفزت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 30 نقطة أساس في أغسطس ، محققة أكبر زيادة شهرية منذ فبراير.