TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
تحولت سندات الخزانة طويلة الأجل إلى مكاسب طفيفة في اليوم بعد الطلب القوي الذي شوهد في مزاد السندات لمدة 30 عامًا الذي يتم مراقبته عن كثب، مما خفف بعض المخاوف المستمرة بشأن قدرة السوق على استيعاب العرض المتضخم لديون الحكومة الأمريكية. وكانت قد محت النتائج بعض الانخفاضات الصغيرة والتي ظهرت في بعض أركان سوق سندات الخزانة في وقت سابق من يوم الثلاثاء، عندما قام المتداولون بتقليص حجم التخفيضات المتوقعة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في العام المقبل بعد أن أشار مؤشر أسعار المستهلك الامريكى الشهري إلى بعض الضغوط التضخمية العنيدة.
وعليه فقد تم بيع سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بقيمة 21 مليار دولار بالمزاد العلني بعائدات تتماشى مع مكان تداولها، وهي علامة على الطلب القوي على الأوراق المالية. وقد ساعد ذلك على دفع العائدات للانخفاض قليلاً عبر آجال الاستحقاق، مع انخفاض أسعار الفائدة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس عند 4.21٪ وانخفاض أسعار الفائدة لمدة 30 عامًا بنحو نقطة أساس واحدة عند 4.32٪.
وتذبذبت العائدات على مدار اليوم حيث كان المستثمرون يتطلعون إلى المزاد بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين فى الولايات المتحدة، والذي كان متفقًا إلى حد كبير مع التوقعات ولكنه أظهر تقدمًا غير متوقع عن الشهر السابق. وكانت الرغبة في المخاطرة ضعيفة قبل اختتام اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الامريكى والذي يستمر يومين. وتعليقا على ذلك قال فيليب نيوهارت، مدير أبحاث السوق والاقتصاد في First Citizens Bank Wealth Management: “تحسن معدل التضخم الرئيسي السنوي مرة أخرى في بيانات اليوم، ولكن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا بضعف هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪”. و”سوف ترغب اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في رؤية مزيد من التحسن في وتيرة التضخم الأساسي قبل أن تكون على استعداد لخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.”
وحسب أعلان رسمى فقد أرتفع ما يسمى بمؤشر أسعار المستهلك الامريكى الأساسي، والذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3٪ الشهر الماضي بعد ارتفاع بنسبة 0.2٪ في أكتوبر، وفقًا للأرقام الحكومية. ومنذ عام مضى، تقدم بنسبة 4٪ للشهر الثاني. ويفضل الاقتصاديون المقياس الأساسي كمقياس أفضل لاتجاه التضخم من مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي.
ومع ذلك، كانت نتائج المزاد لمدة 30 عامًا بمثابة تغيير مرحب به بعد أن شهد بيع ديون مماثلة الشهر الماضي طلبًا ضعيفًا للغاية، عندما أدى المزاد إلى ما يسمى بعلاوة العائد على مكان تداول الأوراق المالية قبل المزاد مباشرة. وقد أكتملت المزايدة — بما يزيد عن 5 نقاط أساس. وكان بيع اليوم لمدة 30 عامًا أيضًا بمثابة تحسن من مزادات يوم الاثنين لسندات الخزانة الأخرى المستحقة والتي لاقت استجابة فاترة. وفى نفس الوقت تم بيع الدين لمدة 30 عامًا بعائد قدره 4.344%، أي أقل من مستوى 4.347% على الأوراق المالية عند إصدارها في حوالي الساعة الواحدة ظهرًا. وارتفع ما يسمى بنسبة العرض إلى التغطية البالغة 2.43 من مستوى 2.24 في مزاد نوفمبر.
وعلى الرغم من التقلبات في أسعار الفائدة، يرى العديد من المستثمرين أن العائدات جذابة بالنظر إلى مستوياتها المرتفعة للغاية، خاصة مع الاقتناع الواسع النطاق بأن دورة التشديد الأكثر عدوانية التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى منذ عقود قد انتهت على الأرجح.
