الخميس , مارس 28 2024
إبدأ التداول الآن !

تحليل سعر الذهب XAU/USD اليوم: سوق الذهب مستقر مع ميل هبوطى

لثلاث جلسات تداول على التوالى يتحرك سعر الذهب XAU/USD وسط أرتداد لاعلى بمكاسب طالت مستوى المقاومة 1975 دولار للاونصة قبل أن يستقر حول مستوى 1960 دولار للاوقية وقت كتابة التحليل وذلك تعافيا من عمليات بيع قوية تعرض لها تحرك على أثرها صوب مستوى الدعم 1932 دولار للاونصة. توقف مكاسب الدولار الامريكى مؤقتا ساعدت أسعار الذهب على التعافى.

وحسب التداولات فقد أنخفض سعر الذهب XAU/USD إلى أدنى مستوى عند 1940 دولارًا للأونصة هذا الأسبوع وذلك بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ عام حتى الآن عند 2.056 دولارًا في أوائل شهر مايو. ويُعزى الانخفاض إلى تهدئة الأزمة المصرفية ، والتقدم في محادثات سقف الديون الأمريكية ، وقوة الدولار الأمريكي ، وارتفاع مؤشرات التضخم مؤخرًا.

وقد أدت كل هذه العوامل إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بنسبة تصل إلى 10 في المائة منذ الأول من مايو ، وبالنظر إلى أن أسعار الذهب وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية ، فقد تصرف الذهب كما توقعنا خلال الشهر الماضي. وحتى مع الانخفاض الأخير ، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير خلال الأشهر الستة الماضية ، وللمرة الثالثة منذ عام 2020 ، ارتفع الذهب فوق مستوى 2000 دولار للأونصة ، ثم تراجع عنه.

الى أين يتجه سعر الذهب XAU/USD فى الايام المقبلة ؟

دعونا نلقي نظرة على عوامل التأثير الحالية على سوق الذهب وعلاقتها بمستقبل سعر الذهب فى الفترة المقبلة.

محادثات سقف الديون الامريكية:

يبدو أن الحكومة الأمريكية لديها صفقة لرفع سقف الديون قبل الموعد النهائي في 1 يونيو. (رفع سقف الدين هو السلطة القانونية للحكومة لزيادة إجمالي الديون المستحقة والسماح لها بإصدار المزيد من الديون.) ولم تتوقع الأسواق تعثرًا في السداد ، لكنها توقعت أن المحادثات كان من الممكن أن تستمر حتى الموعد النهائي ، مما يؤدي إلى زيادة المستثمرين الاهتمام بالذهب مع اقتراب الموعد النهائي.

أنعكاس منحنى العائد:

منحنى العائد على سندات الخزانة الأمريكية معكوس حاليًا ، مما يعني أن أسعار الفائدة قصيرة الأجل أعلى من أسعار الفائدة طويلة الأجل. ومنذ الحرب العالمية الثانية ، تبع كل انعكاس منحنى العائد ركود في الأشهر الستة إلى الثمانية عشر التالية. وقد أنعكست عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات في يوليو 2022 (قبل 10 أشهر) واتسع الفارق في الشهر الماضي (كان عائد العامين يرتفع أسرع من عائد 10 سنوات). وتميل أسعار الذهب إلى الزيادة عندما يكون هناك انعكاس في منحنيات العائد.

الركود الاقتصادى:

وفقًا لمجلس المؤتمر الأمريكي ، تظل أحدث تقديرات احتمالية الركود بالقرب من 99 في المائة ، مما يشير إلى احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. على الرغم من أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة كان أعلى من التوقعات في أواخر عام 2022 وأوائل عام 2023 ، بسبب إنفاق المستهلك الذي كان أفضل من المتوقع ، تواصل التوقعات أنخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي لثلاثة أرباع متتالية ، بدءًا من الربع الثاني من عام 2023. وعادة ما يرتفع سعر الذهب خلال فترة الركود مع انخفاض أسعار الفائدة ويبحث المستثمرون عن خيارات للتحوط من تراجع سوق الأسهم.

أسعار الفائدة والدولار الأمريكي:

يرتبط ارتفاع أسعار الفائدة بأرتفاع الدولار الأمريكي وانخفاض سعر الذهب. عندما ترتفع أسعار الفائدة الحقيقية (السعر المعلن أو الاسمي مطروحًا منه التضخم) ، وينتقل المستثمرون إلى فرص ذات عائد أعلى مثل السندات والأسهم. فعندما تنخفض أسعار الفائدة الحقيقية ، ترتفع أسعار الذهب ، حيث يكون الذهب أكثر جاذبية مقارنة بالاستثمارات الأخرى. وتحولت أسعار الفائدة الحقيقية مؤخرًا إلى إيجابية بعد أن كانت سلبية خلال العامين الماضيين.

تضخم اقتصادي:

تنخفض معدلات التضخم منذ أن بلغت ذروتها في يونيو 2022. خلال أوقات التضخم المرتفع ، ينتقل المستثمرون إلى الذهب بأعتباره استثمارًا آمنًا لأن التضخم المرتفع يعني عمومًا أسعار فائدة حقيقية سلبية. ويمنح ارتفاع التضخم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مزيدًا من الحرية لرفع أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة.

توقعات أسعار الذهب XAU/USD :

تخبرنا ثلاثة من هذه المؤشرات (سقف الدين ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وانخفاض التضخم) أن سعر الذهب قد بلغ ذروته على المدى القريب. لرؤية الذهب يرتفع من هنا ، سنحتاج إلى بيئة من أسعار الفائدة المنخفضة الناجمة عن الركود. ويبدو أن المؤشرات تخبرنا أن ذلك سيأتي لاحقًا هذا العام أو أوائل العام المقبل. وسيكون للثيران وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه فرصة العودة الى محيط المقاومة النفسية 2000 دولار للاوقية فى حال تحرك زوج العملات صوب مستويات المقاومة 1985 و 1992 دولار على التوالى.

وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية كسر سعر الذهب XAU/USD لمستوى الدعم 1930 دولار تهديد لنظرة الاتجاه الصعودى للذهب.

شارت سعر الذهب اليوم

هذا الشارت من منصة tradingview

المحلل محمود عبد الله
يعمل في أسواق العملات الأجنبية منذ 16 عاما بتفرغ كامل. يقدم تحليلاته ومقالاته وتوصياته في أشهر المواقع العربية المتخصصة في أسواق المال العالمية ونالت خبرته الكثير من الاهتمام اليومي لدى المتداولين العرب. يعمل على توفير التحليلات الفنية والاخبار السوقية والتوصيات المجانية واكثر بمتابعة لا تقل عن 15 ساعة يوميا، ويهدف لتبسيط كيفية التداول في الفوركس ومفهوم التجارة لجمهوره بدون تعقيد وبأقل الامكانيات. بالإضافة، فهو مبتكر للعديد من الافكار والادوات التي تساعد المتداول بالتعامل مع شركات التداول الشهيرة وتوفر له دخول عالم المتاجرة بكل سهولة.