تحليل اليورو دولار EUR/USD ومستويات التشبع بالشراء

ليومين على التوالى يتحرك سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD وسط زخم صعودى قوى تحرك على أثره صوب مستوى المقاومة 1.0533 الاعلى لزوج العملات الاشهر فى سوق العملات الفوركس منذ ستة أشهر. وجائت مكاسب زوج العملات وذلك بعد أن بدا وكأنه أخطأ في قراءة خطاب رئيسي من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى جيروم باول وقبل المزيد من بيانات التضخم التي ستختبر جدوى الافتراضات الأخيرة للسوق حول التوقعات المستقبلية. أسعار الفائدة الأمريكية. وبشكل عام فقد تراجع الدولار الامريكى جنبًا إلى جنب مع عائدات السندات الحكومية الأمريكية في أعقاب خطاب يوم الأربعاء من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وأقترحت العقود الآجلة لمعدلات الأموال الفيدرالية أن المستثمرين قد قاموا بتعديل توقعاتهم لذروة أسعار الفائدة الأمريكية إلى ما بين 4.75٪ و 5٪ بعد أن ترك حاكم البنك باول توقعات تكاليف الاقتراض متوقفة بشكل كبير على تطورات التضخم وأداء سوق العمل.

وكان هذا هو الأكثر أهمية لأن الافتراض المشار إليه أعلاه حول الذروة أو الوجهة النهائية لأسعار الفائدة الأمريكية سيتم أختباره بمجرد يوم الخميس عندما يتم تعيين قراءة أكتوبر لمقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). ومن جانبه قال حاكم المركزى الامريكى باول في كلمة بمركز هتشينز للسياسة المالية والنقدية يوم الأربعاء: “نقدر حاليًا أن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لمدة 12 شهرًا (PCE) حتى أكتوبر بلغ 6.0 بالمائة”. وقال أيضًا في مناقشة حول التضخم وسوق العمل: “بلغ معدل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي على مدى اثني عشر شهرًا 5.0 بالمائة في تقديرنا لشهر أكتوبر ، وهو ما كان عليه تقريبًا في ديسمبر الماضي عندما كان تشديد السياسة في مراحله الأولى”.

ومع قيام حاكم البنك المركزى الامريكى باول وصناع السياسة الآخرين بربط توقعات أسعار الفائدة الأمريكية بمدى سرعة انخفاض التضخم ، ومع ذلك سرعان ما يضعف الاقتصاد وأسواق العمل بما يكفي لضمان عودة التضخم إلى هدف 2٪ ، ستكون بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي مهمة أكثر من المعتاد . والأكثر من ذلك بعد أن انخفضت عائدات السندات الحكومية الأمريكية وأسعار صرف الدولار على نطاق واسع كما تراجعت بشدة في أعقاب خطاب الأربعاء.

لم يتضمن الخطاب الاخير أي إشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك التراجع عن وجهة نظره بأن أسعار الفائدة الامريكية قد تضطر في النهاية إلى الارتفاع أكثر مما تم اقتراحه في جولة سبتمبر لتوقعات لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC). حيث قال رئيس مجلس الإدارة باول: “من المنطقي أن نضبط وتيرة زيادات أسعارنا مع اقترابنا من مستوى ضبط النفس الذي سيكون كافياً لخفض التضخم. وقد يأتي وقت تعديل وتيرة زيادات أسعار الفائدة بمجرد اجتماع ديسمبر”.

وأضاف “بالنظر إلى التقدم الذي أحرزناه في تشديد السياسة ، فإن توقيت هذا الاعتدال أقل أهمية بكثير من الأسئلة المتعلقة بمدى الحاجة إلى زيادة الأسعار للسيطرة على التضخم ، وطول الفترة الزمنية التي ستكون ضرورية للحفاظ على السياسة عند مستوى تقييدي”. وبشكل عام فقد أستفاد اليورو على حساب الدولار في أوائل نوفمبر عندما أشارت البيانات الرسمية إلى أن التضخم الامريكى قد أنحسر في وقت سابق في أكتوبر ، لكن باول كان صريحًا يوم الأربعاء في قوله “سوف يتطلب الأمر مزيدًا من الأدلة بشكل كبير لتوفير الراحة من أن التضخم في الواقع يتراجع. “.

توقعات اليورو مقابل الدولار EUR/USD اليوم:

مما لا شك فيه بأن مكاسب الارتداد الاخيرة ستمنح سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فرصة الاغلاق الاسبوعى الصاعد وحسب الاداء على شارت اليومى تلك المكاسب كانت كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع بالشراء وحسب الاداء على تلك الفترة الزمنية كثيرا ما كانت المقاومة 1.0620 محطة هامة للتصحيح لجنى الارباح. أرقام الوظائف الامريكية اليوم أن جائت بأقوى مما كان متوقعا قد توقف مسار الارتداد الصعودى الحالى لزوج العملات. وعمليات البيع لجنى الارباح أن عادت الى مستوى الدعم 1.0290 ستنهى توقعات الصعود الحالية.