الجمعة , مارس 29 2024
إبدأ التداول الآن !

تحليل اليورو دولار EUR/USD ومزيد من عوامل قوة للدببة

تهدئة التوقعات لمستقبل تشديد سياسة البنك المركزى الاوروبى بعد أرقام التضخم للكتلة مؤخرا ساهم فى أستمرار الضغط الهبوطى على زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD والذى أختبر مستوى الدعم 1.0290 قبل أن يستقر حول مستوى 1.0320 وقت كتابة التحليل. ويبدو بأن زوج العملات اليورو دولار سيظل تحت ضغط هبوطى لحين رد الفعل من الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية الهامة غدا والتى يكون لها رد فعل مباشر وقوى على مستقبل توقعات رفع الفائدة الامريكية. وقبل ذلك تم الاعلان عن تباطأ التضخم في منطقة اليورو للمرة الأولى في عام ونصف ، مما أعطى بصيص أمل للبنك المركزي الأوروبي في كفاحه لتهدئة أسوأ صدمة أسعار المستهلك منذ جيل. وكانت القراءة لشهر نوفمبر 10٪ ، كما قال مكتب الاحصاءات يوروستات ، بأقل من متوسط 10.4٪ لتقدير الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع بلومبرج. وكان الانخفاض ، من 10.6 ٪ في أكتوبر ، هو الأكبر منذ عام 2020 وكان بفضل التقدم البطيء في تكاليف الطاقة والخدمات ، حتى مع نمو أسعار المواد الغذائية بسرعة أكبر.

وقد سلط مسؤولو البنك المركزي الأوروبي الضوء على البيانات بأعتبارها حاسمة في حكمهم على رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثالثة على التوالي – وهي نتيجة قد تكون الآن أقل احتمالية. ومن المرجح أن يدرس صانعو السياسة التقرير في اجتماع مقرر يوم الأربعاء ، وهو اجتماعهم الأخير قبل قرار 15 ديسمبر. وتقوم أسواق المال بتسعير حوالي 57 نقطة أساس لرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وواصلت السندات الأوروبية خسائرها بعد صدور يوم الأربعاء ، مع ارتفاع عوائد السندات الألمانية لمدة عامين ست نقاط أساس عند 2.17٪.

وعلى الرغم من صدور بيانات شهر واحد فقط ، إلا أن احتمالية الخفقان بضعف ضغوط الأسعار ستجلب الراحة للبنك المركزي الأوروبي بعد إحباط نصف عام من الأرقام التي تجاوزت بشكل متكرر توقعات الاقتصاديين. ويتزامن ذلك مع الإحصائيات الأمريكية الصادرة في أكتوبر والتي سارت في نفس الاتجاه ، مما شجع بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على التفكير في حدوث تحول هبوطي في وتيرة رفع أسعار الفائدة الامريكية.

وظل معدل التضخم في منطقة اليورو في خانة العشرات للشهر الثاني ، وسعى المسؤولون هذا الأسبوع للتحذير من بزوغ فجر كاذب. حيث قالت كريستين لاغارد ، رئيسة البنك المركزي الأوروبي ، للبرلمان الأوروبي يوم الإثنين ، “سأفاجئني” إذا بلغ نمو الأسعار ذروته. وأعرب نائبها ، لويس دي جويندوس ، عن أسفه في وقت سابق من هذا الشهر بشأن “المفاجآت السلبية” السابقة. ويوم الثلاثاء ، شدد على أن “الإشارة التي يجب أن نواصل متابعتها هي تطور التضخم الأساسي”.

وربما كان نائب الرئيس يشير إلى ما يسمى بالإجراء الأساسي ، والذي يستبعد العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة. فقد أظهر تقرير الأربعاء أن هذا المقياس لم يتغير عند مستوى قياسي يبلغ 5٪. وتأتي هذه الأرقام في أعقاب سلسلة من قراءات أضعف لأسعار المستهلك من جميع أنحاء منطقة اليورو هذا الأسبوع. حيث تراجع معدل التضخم في ألمانيا وإيطاليا وإسبانيا وهولندا. في فرنسا ، وظلت مستقرة بشكل غير متوقع. وتسارع نمو الأسعار فقط في ثلاث دول في منطقة اليورو.

وسيستخدم مسؤولو البنك المركزي الأوروبي البيانات كمؤشر على ضغوط الأسعار وكمدخل للتوقعات الاقتصادية الفصلية الجديدة. وفي حين تظهر مسار التضخم ، من المرجح أيضًا أن تكشف التوقعات كيف أن صدمة التكلفة التي لحقت بالمنطقة تسحق النمو ، مع حدوث ركود الآن على الأرجح.

ومن جانبهم فقد رفع صانعو السياسة أسعار الفائدة لمنطقة اليورو بمقدار 200 نقطة أساس منذ يوليو ، وعليهم الآن أن يقرروا ما إذا كانوا سيقدمون 75 نقطة أساس أخرى أو يختارون خطوة أصغر. وليس من الواضح ما إذا كان رقم التضخم المنخفض سيكون كافيًا لدفع البنك المركزي الأوروبي نحو زيادة بمقدار نصف نقطة فقط. ففي الأسبوع الماضي ، سعت عضو المجلس التنفيذي إيزابيل شنابل بالفعل إلى التشكيك في أحتمالية تباطؤ التضييق.

حيث قالت “البيانات الواردة حتى الآن تشير إلى أن مجال إبطاء وتيرة تعديلات أسعار الفائدة لا يزال محدودا”.

توقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى اليوم:

مما لا شك فيه وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه فأن تحرك سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD لكسر مستوى الدعم 1.0290 هام للتأكيد على مستقبل هيمنة الدببة على أداء زوج العملات وستتغير النظرة العامة على نفس الفترة الزمنية الى هبوطية فى حال تحركت الاسعار أكثر لاسفل صوب مستويات الدعم 1.0220 و 1.0100 على التوالى. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لكسر المقاومة 1.0450 من جديد أهمية لسيطرة الثيران على الاتجاه. اليوم ورغم الاعلان عن حزمة من البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو الا أن الاهتمام الاكبر بنتائج البيانات الاقتصادية الامريكية وبالاخص قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصى قراءة التضخم الامريكية المفضلة لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى. وقد يظل اليورو دولار هبوطيا لحين رد الفعل من أرقام الوظائف الامريكية غدا الجمعة.

شارت زوج اليورو دولار EUR/USD
المحلل محمود عبد الله
يعمل في أسواق العملات الأجنبية منذ 16 عاما بتفرغ كامل. يقدم تحليلاته ومقالاته وتوصياته في أشهر المواقع العربية المتخصصة في أسواق المال العالمية ونالت خبرته الكثير من الاهتمام اليومي لدى المتداولين العرب. يعمل على توفير التحليلات الفنية والاخبار السوقية والتوصيات المجانية واكثر بمتابعة لا تقل عن 15 ساعة يوميا، ويهدف لتبسيط كيفية التداول في الفوركس ومفهوم التجارة لجمهوره بدون تعقيد وبأقل الامكانيات. بالإضافة، فهو مبتكر للعديد من الافكار والادوات التي تساعد المتداول بالتعامل مع شركات التداول الشهيرة وتوفر له دخول عالم المتاجرة بكل سهولة.