TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
زاد تفاعل المستثمرين تجاه مستقبل رفع معدلات الفائدة خلال العام فى الاسبوع الماضى حيث أشار البنك المركزى الاوروبى أخيرا الى قرب موعد تشديد سياسته ليواجه التضخم الجامح وأن كان بخطوات متأخرة تماما عما يريده بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى وعليه وجد سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى الانتعاش الحذر صوب مستوى المقاومة 1.0936 ولكن سرعان ما عاد الزوج للتحرك داخل الاتجاه العام الاوسع وهو الهبوطى وهوى الى مستوى الدعم 1.0770 بنهاية الاسبوع قبل أن يغلق التداولات مستقرا حول مستوى الدعم النفسى 1.0800 والذى لا يزال يؤكد مدى قوة وسيطرة الدببة على الاتجاه وينذر بتحرك هبوطى أقوى ما دام البنك المركزى الامريكى الاقوى أشارة من المركزى الاوروبى فى وتيرة رفع معدلات الفائدة وما دامت الحرب الروسية / الاوكرانية قائمة.
وحول المتوقع لزوج اليورو دولار: قد ينخفض اليورو إلى مستوى الدولار ، أو يرتفع مرة أخرى إلى مستوى 1.15 وفقًا لما يقوله المقرض الإيطالي UniCredit والذي يرى أحد السيناريوهين قيد التنفيذ خلال الأسابيع المقبلة. ويقول UniCredit بإن عدم اليقين الكبير عبر الأسواق يعني أن هناك الآن حاجة للتركيز على “السيناريوهات المتطرفة” التي يتبعها البنك المركزي الأوروبي (ECB).
وعليه يمكن للبنك المركزي الأوروبي إما:
1) يقرر التراجع عن خطط سياسة “التطبيع” (أي التحرك نحو رفع أسعار الفائدة) في مواجهة الركود الكامل في منطقة اليورو.
2) رفع أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى مساره الصحيح.
وعليه يقول روبرتو مياليتش ، المحلل فى سوق العملات الفوركس FX من UniCredit في ميلانو.”في السيناريو المتشائم ، يتراجع البنك المركزي الأوروبي عن خطط التطبيع لمعالجة الركود الشامل عبر منطقة اليورو حتى في مواجهة التضخم الذي يقترب من 10٪ ، بينما في السيناريو المتشدد ، يصبح البنك المركزي الأوروبي مقيدًا ، ويرفع معدل الإيداع إلى 2.0 -2.50٪ “.
وتم تقديم تلميحات إلى أن البنك المركزي الأوروبي يتطلع إلى تشديد السياسة من قبل مجموعة من أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضى والذين أشاروا جميعًا إلى الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام. وكان من أبرز هؤلاء نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس الذي قال بإن رفع سعر الفائدة بحلول يوليو يمكن أن يكون أمرًا ممتعًا.
وعليه فقد أرتفعت أسعار صرف اليورو استجابةً للتحول “الصقور” الواضح في البنك المركزي الأوروبي.
وفي ظل السيناريو المتشدد ، يرى بنك UniCredit أن البنك المركزي الأوروبي يدفع سعر الإيداع بمقدار 100 نقطة أساس إلى ما وراء ذروة 1.50٪ التي يتم تسعيرها الآن من قبل الأسواق على مدى عامين. وعليه يضيف المحلل مياليتش: “يشير تحليل الانحدار إلى أن التحول الناجم عن فرق سعر الفائدة بين سعر الفائدة على ودائع البنك المركزي الأوروبي والسعر المستهدف للأموال الفيدرالية سيكون متسقًا مع ارتداد اليورو مقابل الدولار الأمريكي نحو 1.15″.
لكن الحرب في أوكرانيا مستمرة ، مما يشكل رياحًا معاكسة للاتحاد الأوروبي من خلال ارتفاع أسعار الطاقة ولا يمكن استبعاد الركود في منطقة اليورو إذا اشتدت الحرب والعقوبات المرتبطة بها. وعليه يضيف المحلل”في السيناريو المتشائم ، يتخلى البنك المركزي الأوروبي عن خططه لتطبيع السياسة وقد يفكر في توسيع مشترياته من الأصول ، وبالتالي يحرم اليورو مما أدى على الأرجح إلى إبطاء وتيرة انخفاضه مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن”. وحول المتوقع لليورو يقول المحلل”اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD صعودًا وهبوطًا 1.08 كأنعكاس للتقلبات في فروق الأسعار طويلة الأجل في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة”. ويضيف “إزالة هذه المكابح من المرجح أن تسرع من هبوط الزوج نحو التكافؤ ، مع وجود مستوى 1.05 كهدف وسيط”.
ومع ذلك ، سيكون البنك المركزي الأوروبي مترددًا في قبول مثل هذا الانخفاض الكبير في قيمة اليورو لأن مثل هذا الانخفاض من المرجح أن يؤدي إلى ارتفاع تكلفة واردات الطاقة ، مما يؤدي إلى تفاقم مشاكل منطقة اليورو. وأبلغنا يوم الجمعة بأن هناك إشارات على أن المحور الصقري الأخير للبنك المركزي الأوروبي قد يشير إلى أنه يراقب العملة. ويحاول البنك المركزي الأوروبي “كبح توقعات التضخم وتراجع اليورو”.
حسب التحليل الفنى لزوج العملات: على المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR / USD يتم تداوله ضمن تشكيل قناة هبوطية. ويشير هذا إلى تحيز هبوطي كبير على المدى القصير في معنويات السوق. ولذلك ، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى تمديد الانخفاضات الحالية نحو 1.0771 أو أقل إلى 1.0732. ومن ناحية أخرى ، سيستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- تحقيق أرباح انتعاش محتملة عند حوالي 1.0819 أو أعلى عند 1.0852.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على شارت اليومى ، يبدو أن زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR / USD يتداول ضمن تشكيل قناة هبوط. ويظهر هذا أيضًا تحيزًا هبوطيًا طويل المدى في معنويات السوق. ولذلك ، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى الاحتفاظ بالسيطرة طويلة المدى على الزوج من خلال أستهداف الأرباح عند حوالي 1.0669 أو أقل عند 1.0536. ومن ناحية أخرى ، سيستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- الأرباح طويلة الأجل عند حوالي 1.0929 أو أعلى عند 1.1082.
