TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
لخمس جلسات تداول على التوالى تحرك سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY فى نطاق تصحيح لاعلى أختبر على أثره مستوى المقاومة 106.89 الاعلى له منذ ستة أشهر قبل أن يستقر حول مستوى 106.76 وقت كتابة التحليل. قد تسببت توقعات أرتفاع النمو والتضخم في أرتفاع قيمة العائد على سندات الحكومة الأمريكية بسرعة خلال الأسابيع الأخيرة ، مما أدى إلى تشديد الظروف المالية ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن في جميع أنحاء العالم. ويؤدي ارتفاع عائدات السندات إلى ارتفاع تكلفة تمويل الشركات ويساعد في تفسير سبب اتخاذ المستثمرين موقفًا أكثر توتراً بشأن الأسهم وشراء الدولار مرة أخرى ، وبذلك يثيرون تساؤلات حول توقع إجماع الاقتصاديين بأن عام 2021 سيكون عام أنخفاض الدولار.
لا يزال التراجع في أسواق الأسهم الذي شهدناه خلال الأسابيع الأخيرة معتدلاً نسبيًا بالمقارنة مع الحلقات السابقة من ضعف السوق عندما كانت عائدات السندات ترتفع. لا سيما في عام 2016 بعد أنتخاب دونالد ترامب و 2013 عندما دفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى بيع السندات بعد ذلك. إثارة الذعر في الأسواق من خلال الخروج من برنامج التسهيل الكمي مبكرًا.
وما يقلق المستثمرين هو أن إعادة عرض نوبة الغضب التدريجى في عام 2013 قد تكون على وشك البدء. وعليه فقد كان هذا بيعًا حادًا في السندات والأصول المالية أستجابةً لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيبدأ في سحب الدعم التحفيزي.
يقول محللو الفوركس بإن المزيد من قوة الدولار وضعف عملات الأسواق الناشئة بالإضافة إلى اليورو والجنيه الإسترليني قد يترتب على ذلك. وعليه فقد أخبر المحللون في باركليز العملاء بأنهم رفعوا توقعاتهم لعائدات الولايات المتحدة لعشر سنوات ، من 1.40٪ إلى 1.70٪ بنهاية العام. وعليه يقول خوان برادا ، المحلل في باركليز “نعتقد أن الارتفاع الحالي في المعدلات مدفوع بالنمو ، كما هو الحال في عام 2016 بدلاً من 2013. وفي ضوء ذلك ، فإن المزيد من عمليات بيع الأسعار مدفوعة بآفاق نمو أفضل وحزمة مالية إضافية يمكن أن تدعم عملات الدولار الأمريكي وعملات مجموعة العشرة السلعية ، بينما تؤثر على الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري على المدى القريب “.
ومن جانبه يقول كريس تورنر ، المحلل في ING Bank “يثق المستثمرون بشكل متزايد في التعافي العالمي على شكل حرف” V “، لدرجة أن القلق الناشئ ليس النمو ، بل التضخم. “الثقة المتزايدة في التعافي الاقتصادى العالمي ، وخاصة في الولايات المتحدة ، تؤدي إلى تكهنات حول متى قد يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قدمه بعيدًا ويشتري عددًا أقل من سندات الخزانة والوكالات. ويجادل بنك ING بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قد تعلم من خطأ السياسة لعام 2013 والذي أدى في النهاية إلى عمليات بيع مزعزعة للاستقرار في بعض فئات الأصول.
على الجانب الاقتصادى. شهد قطاع التصنيع الامريكى نموا في فبراير بأسرع وتيرة ثلاث سنوات مع حدوث طفرة في الطلبات الجديدة. وقد أفاد معهد ISM بأن مقياسه للنشاط التصنيعي ارتفع إلى قراءة 60.8٪ الشهر الماضي ، 2.1 نقطة مئوية فوق مستوى يناير 58.7٪. وكان أقوى أداء منذ فبراير 2018. وأي قراءة للمؤشر فوق مستوى ال 50 تشير إلى النمو في قطاع التصنيع. وتطابقت قراءة 60.8٪ الشهر الماضي مع قراءة مماثلة في فبراير 2018 وكان المستوى في تلك الأشهر هو الأعلى منذ قراءة 61.4٪ في مايو 2004.
حسب التحليل الفنى للزوج: كما ذكرت فى التحليلات الفنية الخاصة بزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين USD/JPY فأن أستقراره أعلى المقاومة 106.00 سيظل داعما للثيران للتحرك بزوج العملات الى مستويات صعودية أقوى وهو ما حدث بالفعل. مع الاخذ بالاعتبار حسب الاداء على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى فأن أختراق مستويات المقاومة 107.35 و 108.20 يحرك المؤشرات الفنية الى مستويات تشبع قوية بالشراء وهى فى نفس الوقت داعمة للتحرك صوب المقاومة النفسية الاهم للثيران 110.00 . وعلى الجانب الهبوطى قد تعود سيطرة الدببة على الاداء فى حال تحرك زوج العملات الى مستويات 105.90 و 104.80 على التوالى.
ما زلت أفضل شراء زوج الدولار ين من كل مستوى هبوطى. وبالاخص دون مستويات الدعم المذكورة. لا يترقب زوج العملات أى بيانات أقتصادية أمريكية هامة. ومن اليابان سيتم الاعلان عن معدل البطالة ومعدل أنفاق رؤوس الاموال. هذا الى جانب مدى أقبال المستثمرين على المخاطرة من عدمه.
