التحليل الفنى لزوج الاسترلينى مقابل الدولار GBP/USD وتشكيل القناة الصعودية

بأستقرار حول الاعلى له منذ شهر يستقر سعر زوج العملات الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار GBP/USD حول مستوى المقاومة 1.3770 فى أنتظار محفزات أقوى لاستكمال المسار الاخير داخل قناة صعودية عكست معظم خسائره التى طالت مستوى الدعم 1.3411 الادنى له خلال تداولات العام 2021 . هذا التهاوى كان بسبب أزمة طاقة فى بريطانيا تعصف بمسار الانتعاش الاقتصادى من أثار الوباء الى جانب زيادة مكاسب الدولار الامريكى من توقعات قرب تشديد السياسة النقدية لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى.

ورغم المكاسب الاخيرة لاداء الجنيه الإسترليني لكن العديد من المحللين لا يزالون يعتقدون أن هذا مجرد إرجاء في اتجاه هبوطي مستمر. وقد أنخفض الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية خلال الأسبوع الماضي ، بأستثناء الين الياباني والذي يتعرض لضغط كبير. وتأتي انخفاضات العملة الأمريكية وسط تحسن في معنويات المستثمرين العالميين والذي يُنظر إليه تقليديًا على أنه رياح معاكسة لكلا من الين والدولار اللذان يعتبران عملات معاكسة للتقلبات الدورية. وبالإضافة إلى ذلك ، يبدو أن المستثمرين قد فهموا بالكامل قصة رفع سعر الفائدة الأمريكية: ارتفاع سعر الفائدة في عام 2022 وسلسلة لاحقة من الارتفاعات في السعر ، مما يترك المضاربين على ارتفاع الدولار يبحثون عن المحفزات التالية.

وعليه يقول أولريش لوشتمان ، رئيس أبحاث العملات الأجنبية الفوركس والسلع في كومرتس بنك “من المرجح أن يكون حتى أكثر متداول في سوق العملات الأجنبية الفوركس عاطفيًا قد اكتشف الآن أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ قريبًا في تقليص برنامجه لشراء الأصول. وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي واضحًا بما فيه الكفاية بشأن ذلك في هذا الصدد. من غير المرجح أن تتحقق المفاجآت الإيجابية للدولار الأمريكي “.

لكن هناك زاوية إضافية لضعف الدولار تتمثل في أنه يمثل تربيع المركز – أو جني الأرباح – مما يعني أن التراجع هو ظاهرة مؤقتة محتملة. وعليه يقول فرانشيسكو بيسول ، خبير الفوركس في ING “بأستثناء الين ، تعززت جميع عملات مجموعة العشرة مقابل الدولار هذا الأسبوع. ومع ذلك ، نعتقد أن هذا يرجع في الغالب إلى بعض عمليات جني الأرباح بالدولار الأمريكي ، ونتوقع أن تعود العملة الأمريكية إلى اتجاهها الصعودي قريبًا”. وأضاف بيسول: “تخلى الدولار عن بعض مكاسبه الأخيرة هذا الأسبوع ، لكننا مترددون في رؤية ذلك كإشارة إلى أن المعنويات الصعودية على الدولار الأمريكي تنحسر”. ويضيف: “يبدو أنه من المرجح أن يكون التصحيح المتواضع ناتجًا عن بعض عمليات جني الأرباح من صفقات شراء الدولار حيث أن الأسواق الآن تسعر بالكامل في بداية تناقص سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام وأول ارتفاع في سبتمبر / نوفمبر 2022”.

وتُظهر أحدث البيانات الصادرة عن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) كيف يتم وضع المشاركين في السوق في أسواق العملات ، مما يؤكد أن الرهان على ارتفاع الدولار يقترب من 14٪ من الفائدة المفتوحة ، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2019.

لا يزال الدولار محركًا مهمًا لاتجاهات سوق العملات الفوركس، كما أن الكثير من ضعف سعر الجنيه مقابل الدولار منذ مايو قد انخفض إلى ارتفاع الدولار على نطاق أوسع ، وفقًا لمخطط مؤشر الدولار الذي يوضح أداء الدولار مقابل سلة من العملات. وسواء كان ارتفاع الدولار قد انتهى ، أو أنه مجرد أخذ استراحة ، يمكن أن يكون بالتالي الحكم النهائي فيما إذا كان الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي يمكن أن يرتفع على أساس أكثر استدامة.

ومن المتوقع أن يؤدي احتمال ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة – وفي البنوك المركزية العالمية الأخرى – إلى تشديد شروط الائتمان التي يمكن أن تقوض شهية المستثمرين. وقد تزايد الطلب على العملة الأمريكية في الأسواق الآجلة مؤخرًا ، كما يتضح من اتساع هوامش المبادلة بين العملات. وتعكس هذه التطورات عددًا من العوامل:

(1) الميزة المتزايدة لسعر الدولار أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي ؛
(2) تدفقات التحوط الخاصة بالمستوردين في دول مثل اليابان ومنطقة اليورو التي تواجه ارتفاعًا في تكلفة الطاقة
(3) تزايد الطلب على التمويل بالدولار الأمريكي حتى نهاية العام حيث يحاول المقترضون الدوليون تأمين ظروف أكثر فائدة عند تجديد التزاماتهم بالعملات الأجنبية.

حسب التحليل الفني للزوج: على المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن زوج العملات الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار GBP / USD يتم تداوله ضمن تشكيل قناة صاعدة. وقد أرتفع زوج العملات مؤخرًا صوب مستويات تشبع بالشراء لمؤشر القوة النسبية لـ 14 ساعة. ولذلك ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- أرباح التراجع المحتملة عند حوالي 1.3721 أو أقل عند الدعم 1.3688. ومن ناحية أخرى ، يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى تمديد الارتفاع الحالي نحو المقاومة 1.3780 أو أعلى إلى المقاومة 1.3811.

وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على شارت اليومى ، يبدو أن زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي GBP/USD يتم تداوله ضمن تشكيل قناة هبوطية. ومع ذلك ، أرتد زوج العملات مؤخرًا عن دعم خط الاتجاه للارتفاع نحو مستويات تشبع بالشراء لمؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا. ولذلك ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- الأرباح طويلة الأجل حول الدعم 1.3641 أو أقل عند الدعم 1.3510. ومن ناحية أخرى ، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى تحقيق أرباح عند حوالي المقاومة 1.3864 أو أعلى عند المقاومة 1.3983.