التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الامريكى DXY والاتجاه الهبوطى لا يزال الاقوى

قفز سعر الدولار بعد إصدار بيانات جديدة أظهرت أن الاقتصاد الأمريكي يواصل إضافة وظائف ويؤدي إلى زيادة الأجور المولدة للتضخم ، متحدًا التوقعات بحدوث تباطؤ. ورغم ذلك لم يتحرك مؤشر الدولار الامريكى DXY كثيرا ومكاسبه طالت فقط مستوى المقاومة 101.77 ومستقرا حول مستوى 101.28 وقت كتابة التحليل وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه لا يزال الاتجاه العام لمؤشر الدولار الامريكى هبوطيا والتحرك صوب الدعم 101.00 والاقل منه يؤكد مدى سيطرة الدببة بقوة على الاتجاه وفى نفس الوقت يحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع.

وكان السوق يتوقع قراءة جداول الرواتب الامريكية غير الزراعية تبلغ 180 ألفًا لشهر أبريل ، ولكن بدلاً من ذلك حصل على 253 ألفًا ، وهذا يمثل تسارعًا في قراءة مارس البالغ 165 ألفًا. وكان قد تم بيع الدولار الامريكى بشكل مطرد خلال الأسابيع الأخيرة مع تزايد قلق المستثمرين من سقوط الولايات المتحدة في الركود في النصف الثاني من العام حيث بدأت أسعار الفائدة المرتفعة في الاحتياطي الفيدرالي وانخفاض الإقراض وسط الضغوط المصرفية في الظهور.

ولكن هذا التحيز تم أختباره بشدة من خلال ملاحظة أن أرقام الوظائف الامريكية غير الزراعية قد تجاوزت التوقعات الآن لمدة 13 شهرًا متتالية قياسية. وتعليقا على ذلك يقول جو مانيمبو ، كبير محللي العملات الأجنبية الفوركس في Convera: “تعزز الدولار الأمريكي بعد التوظيف القوي وانخفاض البطالة على حد سواء ، مما أدى إلى تهدئة مخاوف الركود وآفاق خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام”.

كما أخطأ معدل البطالة في انخفاض الدولار بشكل غير متوقع إلى 3.4٪ من 3.5٪ ، في حين كان التوقع ارتفاع معدل البطالة إلى 3.6٪. وكان ارتفاع معدلات البطالة قد يشير إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه قد تم إنجاز مهمته نظرًا لأنه من المتوقع أن تتراجع الأجور وتساهم في خفض معدلات التضخم. ولوحظت علامات أخرى على المرونة في أرقام الأجور حيث تسارع متوسط الدخل في الساعة إلى 0.5٪ في أبريل من 0.3٪ سابقًا.

ومن جانبه فقد ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى يوم الأربعاء إلى أنه قد يوقف رفع سعر الفائدة مؤقتًا بعد رفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس. لكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أبقى الباب مفتوحًا أمام رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في يونيو. وقد يتغير الكثير خلال الأسابيع المقبلة ، ولكن استنادًا إلى سوق العمل ، قد يشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه مضطر لرفع مرة أخرى.

وقد يرتفع الدولار الامريكى إذا أستمرت أسعار السوق في الارتفاع مع خفض التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة في النصف الثاني. ومع ذلك ، سيشير البائعون على الدولار إلى الاتجاه الثابت للانخفاض في بيانات الوظائف ، بحجة أن البيانات لا تتحرك أبدًا في خط مستقيم سلس. وعلاوة على ذلك ، سيشهد شهر مايو تشديد شروط الائتمان مرة أخرى مع ظهور ضغوط البنوك الإقليمية الأمريكية ، مما دفع المقرضين إلى تشديد شروط الائتمان.

وفي الواقع ، يقول إيان شيبردسون ، كبير الاقتصاديين في شركة Pantheon Macroeconomics ، “الاتجاه يتباطأ بلا هوادة.”

ومن المؤكد أن أحدث زيادة قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، إلى جانب شروط ائتمانية أكثر صرامة ، ستشعر بها الشركات والأسر خلال الأشهر القادمة. ومن جانبه يقول كريستوف بالز ، كبير الاقتصاديين في كومرتس بنك: “سيرغب بنك الاحتياطي الفيدرالي في معرفة إلى أي مدى يؤدي تشديد شروط الائتمان إلى إبطاء الاقتصاد ، وبالتالي من غير المرجح أن يرفع أسعار الفائدة الرئيسية أكثر”.

ولا يزال اتجاه الدولار الامريكى يتجه نحو الانخفاض ويمكن توقع حدوث ارتدادات سريعة. وبالنسبة للاتجاه نحو التغيير الحقيقي للأسواق ، ستحتاج إلى رؤية سلسلة من تقارير سوق العمل للإشارة إلى أن الاقتصاد بدأ في التسارع. ولا يزال هذا غير محتمل نظرًا لمزيج من المعدلات المرتفعة والضغوط المصرفية مما يعني أن المستثمرين سيشترون على الأرجح في انخفاضات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار. وفى هذا الصدد يقول المحلل جورج فيسي في كونفيرا: “في الوقت الحالي ، يفضل الزخم الإيجابي الجنيه الإسترليني ويمكن أن يتطلع زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي إلى استهداف متوسطه المتحرك لمدة 100 أسبوع عند 1.2725 دولار على المدى القصير”.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي:

على المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي DXY يتم تداوله ضمن تشكيل قناة صاعدة محدودة. ويشير هذا إلى تحيز صعودي كبير على المدى القصير في معنويات السوق. ولذلك ، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى الانقضاض على الارتدادات المحتملة عند حوالي 101.322 أو أعلى عند المقاومة 101.453. ومن ناحية أخرى ، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى تمديد التراجع الحالي باتجاه 101.046 أو أقل إلى الدعم 100.908.

وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي ، يبدو أن مؤشر عملة الدولار الأمريكي DXY يتم تداوله ضمن تشكيل قناة هبوطية. ويشير هذا إلى تحيز هبوطي كبير على المدى الطويل في معنويات السوق. ولذلك ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة-الأرباح طويلة الأجل عند حوالي 100.621 أو أقل عند الدعم 99.954. ومن ناحية أخرى ، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى الانقضاض على الأرباح عند حوالي 101.797 أو أعلى عند المقاومة 102.375.

هذا الشارت من منصة tradingview