TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
شهدت الليرة التركية أنهيارا حرًا حيث انزلقت العملة التركية إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق مقابل الدولار الأمريكي واليورو. وتشهد الليرة عمليات بيع مكثفة حيث دافع الرئيس التركى رجب طيب أردوغان عن تخفيضات البنك المركزي لأسعار الفائدة المثيرة للجدل في خضم أزمة تضخمية. ارتفع زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الليرة التركية USD/TRY الى قمة 13.465 الاعلى فى تاريخ زوج العملات قبل ان يستقر حول مستوى 12.500 وقت كتابة التحليل.
وفي الأسبوع الماضي ، خفض البنك المركزي التركى أسعار الفائدة بشكل عام. وتم تخفيض سعر مزاد الريبو القياسي لأسبوع واحد بمقدار 100 نقطة أساس إلى 15٪. وتم تخفيض معدل الاقتراض لليلة واحدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 13.5٪ ، في حين تم تخفيض سعر الإقراض لليلة واحدة أيضًا بمقدار 100 نقطة أساس. وعلى الرغم من ارتفاع معدلات التضخم ، يعتقد الرئيس التركى بأن إدارته تخوض “حربًا اقتصادية من أجل الاستقلال”. وأشار أردوغان إلى أن أحزاب المعارضة تريد رفع أسعار الفائدة ، لكنه يريد تحفيز النمو الاقتصادي ومساعدة الفقراء والطبقة الوسطى.
ومع ذلك ، فقد قفز التضخم إلى حوالي 20٪ ، على الرغم من أن الاقتصاديين المستقلين يقولون بإن الرقم في الحقيقة يقارب 50٪. ومهما كانت الحالة ، فإن الخبراء يصفون انهيار الليرة بأنه “مجنون” ، ويطلقون عليه “تجربة غير عقلانية”.
ومن جانبه قال سميح تومين ، نائب محافظ البنك المركزي السابق ، على تويتر: “نحتاج إلى التخلي عن هذه التجربة غير العقلانية ، التي ليس لها فرصة للنجاح ، والعودة إلى سياسات الجودة التي ستحمي قيمة الليرة التركية وتحمي رفاهية الشعب التركي”. الذي رفضه أردوغان في أكتوبر. ومن جانبه قال تيم آش ، كبير محللي الأسواق الناشئة في Bluebay Asset Management ، في مذكرة بإن سياسات البنك المركزي التركى هي مجرد أمتداد لما تريده أنقرة ولا تستند إلى أي واقع اقتصادي. وصرح آش بالقول: “مكان وجود الليرة مجنون ، لكنه انعكاس لسياسة السياسة النقدية المجنونة التي تعمل تركيا في ظلها حاليًا”. ونحن نشهد تجربة اقتصادية معاكسة لما يحدث عندما لا يكون لدى البنك المركزي سياسة نقدية فعالة. نحن نشهد تجربة اقتصادية معاكسة لما يحدث عندما لا يكون لدى البنك المركزي سياسة نقدية فعالة “.
ويهدد تفكك الليرة التركية بتقويض قبضة رجب طيب أردوغان على الاقتصاد ويشجع بالفعل خصومه السياسيين. فقد أندلعت احتجاجات صغيرة في اسطنبول وأنقرة ، داعية إلى وضع حد لسوء الإدارة الاقتصادية الذي أطلق العنان للتضخم السريع وأدى إلى أطول سلسلة خسائر للعملة منذ عقدين. وأقامت الشرطة حواجز في أجزاء من العاصمة التجارية بينما عبّر المتظاهرون عن غضبهم ضد حزب العدالة والتنمية الحاكم.
ويهدف ضغط أردوغان من أجل خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز النمو بشكل كبير ، وخلق فرص العمل وإحياء شعبيته المتدهورة قبل الانتخابات العامة في عام 2023 ، لكن الصدمات السعرية الناتجة لها تأثير معاكس. وبعد عقدين في السلطة ، قد يواجه حزبه نقطة اللاعودة.
وحذر محللون ومحاربون قدامى في البنك المركزي ومنافسون سياسيون من أن التضخم – الذي يصل بالفعل إلى 20٪ – كان من المحتم أن يرتفع بشكل لولبي ويجعل العديد من الأتراك أكثر فقراً وغضبًا. وفى هذا الصدد قال جان سلجوقي ، رئيس مركز استطلاعات الرأي تركي رابورو ومقره اسطنبول: “الاضطرابات الأخيرة ستدفع الناخبين المترددين للانزعاج من التوقعات الاقتصادية في صفوف المعارضة”.و “إن احتمالات فشل الحزب الحاكم في تحقيق نسبة 30٪ من التأييد قد زادت بشكل دائم”.
والضغط من أجل خفض تكاليف الاقتراض ليس بالأمر الجديد بالنسبة لأردوغان ، الذي جادل منذ فترة طويلة بأن الأموال الأرخص تبطئ التضخم – وهي وجهة نظر تتحدى الاقتصاديات السائدة. وقد دفع النمو الذي يغذيه الائتمان قبل الانتخابات كان مفيدًا لأردوغان في الماضي. لكن الأثر المتراكم لتلك السياسة ، وزيادة التفاوتات في الدخل ، والأضرار التي أحدثها فيروس كوفيد ، تعني أن التكاليف الاجتماعية المحتملة أكبر بكثير هذه المرة.
وانخفضت الليرة متجاوزة 13 ليرة للدولار للمرة الأولى ، لتتوج بذلك ثاني أكبر انخفاض في 20 عاما. وقفز العائد على سندات الليرة التركية لأجل 10 سنوات إلى 21.1٪ ، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2019. وفقدت العملة ثلثي قيمتها في السنوات الثلاث الماضية ، مما جعل الحياة أكثر تكلفة في الدولة التي يبلغ عدد سكانها 84 مليون نسمة.
