الجمعة , مارس 29 2024
إبدأ التداول الآن !

التوقعات الفنية لزوج البيتكوين مقابل الدولار BTC/USD : سعر البيتكوين يكافح منعا للانهيار

تشهد العملات الرقمية المشفرة نوبة تاريخية من التقلبات ، لكن متداولي الخيارات يشهدون إشارات إيجابية داخل السوق في أعقاب الجدل الذي تفوق على مقرضي الأصول الرقمية وغيرهم في هذا القطاع. لاربع أيام على التوالى يكافح سعر زوج العملات البيتكوين مقابل الدولار BTC/USD لمنع الانهيار لما دون الدعم النفسى 20.000 دولار من جديد يستقر زوج العملات الاشهر فى سوق العملات الرقمية حول مستوى 21500 دولار وقت كتابة التحليل.

ووسط الانهيار الاخير للاسعار. يبحث كريس باي ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لمزود حلول المشتقات المهيكلة EDG والمتداول السابق في UBS و Goldman Sachs ، في الاهتمام المفتوح ويتتبع التبادلات العالمية التي تقدم تداول الخيارات. وعليه فقد قال باي في مقابلة “لا يشير ذلك إلى ضعف السيولة بشكل كبير”.و “هناك الكثير من البيانات التي تشير إلى تقدم نضج السوق وأنه في سوق الخيارات على وجه الخصوص ، إنه عمل كالمعتاد ، إلى حد كبير ، عند أخذ البيئة التي نحن فيها في السياق.” وأضاف باي أن فروق الأسعار بين العرض والطلب تبدو معقولة.

وبالطبع ، تعرضت البيئة للتوتر بسبب عدد من الاختراقات ، فضلاً عن احتراق مشاريع العملات المستقرة وطي صناديق التحوط ذات الأسماء الكبيرة. على مدار الأسابيع القليلة الماضية ، أظهر المقرضون ، على وجه الخصوص ، عدم استقرار ، مع تجميد عمليات السحب من Celsius Network و Babel Finance ، و Three Arrows Capital ، وهو صندوق تحوط رئيسي للعملات الرقمية ، حيث يواجه مشاكل في السيولة. ويأتي كل ذلك وسط خلفية أقل تكيفًا للسياسة النقدية ، حيث يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية العالمية الأخرى برفع أسعار الفائدة بشدة لمكافحة ارتفاع الأسعار.

ومن المؤكد أن السوق يختلف كثيرًا عما كان عليه خلال موجة الصعود في العام الماضي. فقد أنخفضت الفائدة المفتوحة ، أو العدد الإجمالي للعقود المعلقة ، كثيرًا عن أعلى مستوياتها. وانخفضت OI بما يزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار من مستوى قياسي بلغ حوالي 15 مليار دولار في أكتوبر 2021 ، وفقًا لبيانات من Skew. وحجم التداول حاليًا أقل بقليل من 600 مليون دولار ، مقارنة بأعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 8 مليارات دولار أيضًا في أكتوبر.

ومن جانبه يقول باتريك تشو ، رئيس التغطية المؤسسية APAC في Paradigm ، مزود السيولة لمشتقات التشفير ، بإن الانخفاض في OI يعكس معنويات السوق. خلال الأسواق الهابطة ، تميل الفائدة إلى التضاؤل.

ويقول أيضا بإن الخيارات يمكن أن تخدم وظيفتين. الأول هو التحوط ، والثاني هو المضاربة. “أولاً ، يتقلص حجم الأصول التي يتم نشرها وبالتالي يكون هناك قدر أقل من التحوط. وعلى سبيل المثال ، هناك تكهنات ، لدى الناس تحيز قوي للغاية على المدى الطويل في العملات المشفرة ، لذلك عندما يتحسن السوق ، يحصل الناس على rekt “، في إشارة إلى كلمة” محطمة “التي غالبًا ما تستخدم في مجتمع التشفير.

ومع ذلك ، يقول تشو ، ما زالت شركته ترى “المزيد والمزيد من لاعبي TradFi” – أو المشاركين في التمويل التقليدي – يظهرون اهتمامًا بالخيارات. ويقول بإنهم يدخلون السوق. يمكن أن يساعد ذلك في تفسير سبب بقاء مستويات OI مستقرة ، على الرغم من كل الاضطرابات في صناعة العملات المشفرة.

وعموما تلعب المؤسسات دورًا أكبر في البيانات الأخرى أيضًا. فقد أظهر تقرير صادر عن Amber Group ، وهي شركة أصول رقمية ، أن مكتبها شهد زيادة في طلب شراء خيار البيع في أعقاب عمليات التصفية التي شهدتها الأسابيع القليلة الماضية. وجاء في المذكرة أن “التخفيف من المخاطر يستحق النظر فيه بشكل خاص في ظل بيئات السوق الحالية”. وفي الوقت نفسه ، يقول Luke Farrell ، المتداول في شركة GSR لصناعة العملات الرقمية المشفرة ، إنه لاحظ تغيرًا كبيرًا في مساحة الخيارات على مدار العامين الماضيين مقارنة بالدورات السابقة.

ويقول بإن المؤسسات كانت تأتي ، في حين أن العملات المشفرة ، قبل عام 2017 ، تأثرت بشدة بمشاركات التجزئة. اليوم ، تستخدم المؤسسات خيارات لحلول مخصصة لإدارة المخاطر أو لتحوط المحافظ أو المناصب. وبالإضافة إلى ذلك ، كما يقول ، يمكن للمستثمرين اللعب بخيارات على عدد موسع من العملات المعدنية ، وهو اتجاه يدفع أصحابها إلى الرغبة في استخدامها في حلول إدارة المخاطر.

وأخيرًا ، كما يقول فاريل ، فإن عمال مناجم البيتكوين ، الذين وجد الكثير منهم أنفسهم في مأزق وسط انخفاض أسعار العملات الرقمية ، يقومون بالتحوط من إنتاجهم المستقبلي ، وهو تغيير عن العام الماضي عندما لم يشتروا خيارات وقائية وسط سوق صاعدة. وأضاف بالقول: “إنهم مستعدون لدفع القليل لحماية الجانب السلبي من خفض تكلفة الإنتاج”. و”لقد كان هذا تحولًا مثيرًا للاهتمام.”

شارت البيتكوين دولار BTC/USD

هذا الشارت من منصة tradingview

المحلل محمود عبد الله
يعمل في أسواق العملات الأجنبية منذ 16 عاما بتفرغ كامل. يقدم تحليلاته ومقالاته وتوصياته في أشهر المواقع العربية المتخصصة في أسواق المال العالمية ونالت خبرته الكثير من الاهتمام اليومي لدى المتداولين العرب. يعمل على توفير التحليلات الفنية والاخبار السوقية والتوصيات المجانية واكثر بمتابعة لا تقل عن 15 ساعة يوميا، ويهدف لتبسيط كيفية التداول في الفوركس ومفهوم التجارة لجمهوره بدون تعقيد وبأقل الامكانيات. بالإضافة، فهو مبتكر للعديد من الافكار والادوات التي تساعد المتداول بالتعامل مع شركات التداول الشهيرة وتوفر له دخول عالم المتاجرة بكل سهولة.