TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
زاد الزخم الصعودى الاخير لزوج العملات الدولار الاسترالى مقابل الدولار الامريكى AUD/USD اليوم بعد أعلان قرارات السياسة النقدية للبنك المركزى الاسترالى. ويستقر حول مستوى 0.7572 وقت كتابة التحليل بعد مكاسب فى بداية تداولات اليوم وصولا الى مستوى المقاومة 0.7598 . وكان الدولار الأسترالي هو العملة الرئيسية الأفضل أداءً اليوم من بين العملات الاخرى حيث أكد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بإنه سيبدأ في إبطاء برنامج شراء الأصول في إشارة إلى القوة المستمرة للاقتصاد الاسترالى.
وكان بنك الاحتياطي الأسترالي يشتري سندات بقيمة 5 مليار دولار أسترالي كل أسبوع ولكن في إعلان اليوم الثلاثاء قال بإنه سيخفض هذا إلى 4 مليار دولار أسترالي ، ساري المفعول حتى 11 نوفمبر. وهذه الخطوة هي إشارة لسوق العملات الأجنبية الفوركس بأن بنك الاحتياطي الأسترالي يتجه الآن إلى الخروج من برنامج التحفيز الاستثنائي الخاص به والذي اعتبره المحللون أنه أبقى قيمة الدولار الأسترالي منخفضة. وتعليقا على ما حدث يقول بيسا ديدا ، كبير الاقتصاديين في بنك سانت جورج في سيدني: “تساعد هذه السياسات على خفض معدلات الإقراض في الاقتصاد. كما أنها تساعد على إنتاج دولار أسترالي أضعف مما يمكن أن يكون عليه الحال بخلاف ذلك”.
وبالتالي ، فإن إنهاء هذه البرامج خلال الأشهر المقبلة يعد داعمًا في نهاية المطاف للدولار الأسترالي.
وكان ظهور حالات Covid-19 الجديدة في أستراليا والإغلاق اللاحق أحد مجالات عدم اليقين التي ربما أدت إلى بعض الحذر لبنك الاحتياطي الأسترالي ، ومع ذلك يبدو البنك سعيدًا بالنظر إلى الضوضاء على المدى القريب التي تسببها هذه الاشارات. ومن جانبه قال محافظ البنك المركزى الاسترالى فيليب لوي في بيان: “أحد أوجه عدم اليقين على المدى القريب هو تأثير تفشي الفيروس وعمليات الإغلاق الأخيرة. لكن التجربة حتى الآن كانت أنه بمجرد احتواء تفشي المرض وتخفيف القيود ، فإن الاقتصاد يتعافى بسرعة”.
وفي الواقع ، أشار بنك الاحتياطي الأسترالي في بيان إلى أن الاقتصاد الاسترالى في وضع قوي. وورد فى البيان “انخفض معدل البطالة فى البلاد بشكل أكبر إلى 5.1 في المائة في مايو ، وأصبح عدد الأستراليين لديهم وظائف أكثر مما كان عليه قبل الوباء”. كما رحب بنك الاحتياطي الأسترالي بالانخفاض في العمالة الناقصة وأشار إلى أن مشاركة القوى العاملة تقترب من مستويات قياسية.
وعلى خلفية هذه القوة ، اختار بنك الاحتياطي الأسترالي “تقليص” برنامج التسهيل الكمي.
وأضاف لوي: “يستجيب مجلس الإدارة إلى الانتعاش الاقتصادي الأقوى من المتوقع والتوقعات المحسنة من خلال تعديل الكمية الأسبوعية المشتراة”. سينتقل بنك الاحتياطي الأسترالي الآن من سياسة تحديد المستوى المستهدف الكامل لمشتريات السندات في إطار برنامج التسهيل الكمي إلى أعتماد نهج مرن أسبوعًيا .
وسيسمح هذا لبنك الاحتياطي الأسترالي بالخروج من برنامج التسهيل الكمي عند الحاجة ، وهو ما توقعه السوق.
ومع ذلك ، فإن ما لم يتوقعه السوق – والذي يُنظر إليه على أنه مصدر دعم للدولار الأسترالي – هو قرار خفض مبلغ شراء السندات الأسبوعية من 5 مليار دولار أسترالي إلى 4 مليار دولار أسترالي. وتعليقا على ذلك يقول بيل إيفانز ، كبير الاقتصاديين في Westpac: “السياسة هي نهج أكثر صرامة مما توقعنا”.
لذلك سيقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بشراء ما يصل إلى 40 مليار دولار أسترالي من السندات في برنامج التسهيل الكمي ، وهو أقل مما توقعته السوق. وفي غضون ذلك ، اختار بنك الاحتياطي الأسترالي الاستمرار في استهداف سندات أبريل 2024 بموجب برنامج التحكم في منحنى العائد (YCC) – وهو أحد مكونات برنامج شراء الأصول. وكانت هناك مخاطرة أن يبدأ بنك الاحتياطي الأسترالي في شراء سندات نوفمبر 2024 ، والتي قال البعض إنها كانت بمثابة إشارة مشؤومة ربما تسببت في ضعف الدولار الأسترالي.
وعليه يضيف إيفانز بالقول: “إن قرار عدم تمديد برنامج هدف منحنى العائد إلى سندات نوفمبر 2024 هو قرار لتشديد السياسة بشكل أكبر”. وبالنظر إلى المستقبل ، يميل Westpac بنك الاحتياطي الأسترالي إلى الخروج من عمليات شراء الأصول حتى عام 2022. ويتوقع Westpac أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن نيته البدء في تخفيض مشترياته من السندات في سبتمبر مع موعد رفع في أوائل يناير حتى منتصف عام 2022.
حيث يقول إيفانز: “إن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بمجرد أن تبدأ ، ستمنح غطاء بنك الاحتياطي الأسترالي إذا قرر تقليص مشترياته حتى في وقت أبكر من توقعاتنا في منتصف عام 2022 تقريبًا”. وأضاف Westpac بإن بيان يوليو من بنك الاحتياطي الأسترالي كان أكثر تشددًا مما توقعوه ويتسق مع وجهة نظرهم بأن أول رفع لسعر الفائدة سيأتي في مارس 2023 وهو أقدم بكثير من “السيناريو المركزي” الحالي لبنك الاحتياطي الأسترالي للارتفاع الأول للمعدل في عام 2024 .
من منظور فنى: على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى وفى حال فشل سعر زوج العملات الدولار الاسترالى مقابل الدولار الامريكى AUD/USD فى التصحيح لاعلى كما هو الحال الان فقد يظهر تشكيل الرأس والكتفين جليا مما قد يعود على زوج العملات بعمليات بيع لجنى الارباح من جديد. فعلى نفس الفترة الزمنية لا يزال زوج العملات تحت ضغط هبوطى. أقرب أهداف الثيران حاليا 0.7635 و 0.7700 وفى المقابل ستعود سيطرة الدببة على الاداء فى حال تحرك الزوج صوب مستوى الدعم 0.7485 . يترقب الدولار الامريكى بعد قليل الاعلان عن قراءة مؤشر مديرى المشتريات ISM للخدمات فى الولايات المتحدة.
