الجمعة , مارس 29 2024
إبدأ التداول الآن !

البنوك المركزية تقوم ب ” شراء الذهب” بوتيرة قياسية خلال العام 2023

راكمت البنوك المركزية العالمية الذهب بأسرع وتيرة على الإطلاق في الشهرين الأولين من عام 2023 ، وفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) كريشان جوبول. وفي كانون الثاني (يناير) وفبراير (شباط) ، أشترت البنوك المركزية مجتمعة 125 طناً صافية من المعدن ، وهو أعلى مبلغ خلال الفترة من العام حتى تاريخه منذ أن أصبحت البنوك مشترياً صافياً في عام 2010.

وحقق طلب البنوك المركزية أقوى بداية منذ عام منذ أدنى مستوى له في عام 2010

وكانت البلدان التي أبلغت عن أكبر مشتريات في الشهرين الأولين هي سنغافورة (51.4 طنًا) وتركيا (45.5 طنًا) والصين (39.8 طنًا) وروسيا (31.1 طنًا) والهند (2.8 طنًا). ونشر البنك المركزي الروسي تحديثًا لاحتياطياته من الذهب لأول مرة منذ حوالي عام ، لذلك من المحتمل أن يتم تراكم 31.1 طنًا على مدار عدة أشهر بدلاً من يناير وفبراير. وفي غضون ذلك ، قلص عدد قليل جدًا من البنوك المركزية في البلدان احتياطياتها من الذهب. وكان البائعون الصافيون كازاخستان وأوزبكستان وكرواتيا والإمارات العربية المتحدة ، على الرغم من أن المشتريات السنوية فاقت المبيعات بكثير.

وإذا نظرت إلى قائمة المشترين الصافي ، ستلاحظ أن ثلاثة منهم أعضاء في دول البريكس (البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا). أشير إلى هذا لأنه ، كما كنت أشارككم لمدة أسبوعين الآن ، ربما نشهد ظهور عالم متعدد الأقطاب ، مع عالم يتمحور حول الولايات المتحدة من جهة وعالم متمركز حول الصين من جهة أخرى . وللمرة الأولى على الإطلاق ، تجاوزت حصة دول البريكس في الاقتصاد العالمي حصة دول مجموعة السبع (كندا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا واليابان والمملكة المتحدة والولايات المتحدة) ، على أساس التكافؤ الشرائي.

ويلعب الذهب دورًا مهمًا في هذا الاستقطاب المتعدد. وتحتاج دول البريكس إلى المعدن الثمين لدعم عملاتها والابتعاد عن الدولار الأمريكي ، الذي كان بمثابة العملة الاحتياطية الأجنبية العالمية لمدة قرن تقريبًا. ويتم الآن إجراء المزيد والمزيد من التجارة العالمية باليوان الصيني ، وهناك تقارير تفيد بأن دول البريكس – التي يمكن أن تشمل في النهاية اقتصادات ناشئة مهمة أخرى مثل المملكة العربية السعودية وإيران وغيرهما – تعمل على تطوير وسائل الدفع الخاصة بها.

وإذا كان هذا هو الحال بالفعل ، فإن المعنى واضح بالنسبة لي أن المستثمرين يجب أن يزيدوا تعرضهم لعمال مناجم الذهب والذهب. فالذهب مورد محدود. حيث إن إنتاج المزيد منه مكلف ويستغرق وقتًا طويلاً. وفي الوقت نفسه ، ستستمر دول البريكس في أن تكون مشتريًا صافيًا لأنها تسعى إلى التنويع بعيدًا عن الدولار.

وفى نفس الوقت تحول صافي التدفقات الواردة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب إيجابيًا في مارس بعد 10 أشهر متتالية من التدفقات الخارجة مع ارتفاع سعر المعدن إلى مستوى قياسي جديد. وأضاف المستثمرون ما يقرب من مليون أوقية إلى جميع صناديق الاستثمار المتداولة الفعلية للذهب في مارس ، وهي أعلى زيادة شهرية منذ مارس 2022 ، عندما أضاف المستثمرون 1.4 مليون أوقية. واعتبارًا من 31 مارس ، بلغ إجمالي حيازات الذهب 93.2 مليون أوقية ، وفقًا لبلومبرج.

وأضافت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب ما يقرب من مليون أوقية في مارس.

وبشكل عام وفي ظل الأخبار الاقتصادية الضعيفة ، والتضخم المستمر ، وارتفاع الأسعار ، والقطاع المصرفي المهتز ، والتوتر الجيوسياسي ، يلقى الذهب عرضًا قويًا حيث يسعى إلى تحقيق أعلى مستوى جديد على الإطلاق. يوم الخميس الماضى ، لامس المعدن 2032 دولارًا للأوقية ، أي 43 دولارًا فقط من أعلى مستوى سجله في أغسطس 2020. وتشير بيانات التصنيع الضعيفة إلى مشاكل محتملة في المستقبل.

وعموما أعتقد أن تكديس مخزونات الذهب والذهب أمر حكيم في هذا الوقت ، خاصة وأن إشارات الركود بدأت في الظهور. حيث أنكمش نشاط التصنيع في الولايات المتحدة بمعدل أسرع للشهر الرابع على التوالي ، مع انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي التابع لـ ISM إلى 46.3 في مارس. وهذه هي ثالث أدنى قراءة خلال 15 عامًا ، بعد الأزمة المالية وعمليات الإغلاق الوبائي. وعلاوة على ذلك ، كانت كل فئة – من الطلبات الجديدة إلى الإنتاج إلى المخزونات – في وضع الانكماش.

ويبدو أن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء النمو الاقتصادي لها التأثير المطلوب. قد ننظر إلى نهاية دورة رفع أسعار الفائدة الأكثر عدوانية خلال جيلين ، وهذا يحمل مخاطر يجب على المستثمرين إدراكها. وعلى مدار السبعين عامًا الماضية ، أعقب توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي ركودًا اقتصاديًا بنسبة 75 ٪ من الوقت ، بمتوسط تأخر لمدة ستة أشهر ، وفقًا لألكسندر ريدمان وديلا تشين من CLSA. ويعتقد المحللان أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه زيادة واحدة فقط قبل أن يتوقف مؤقتًا ويبدأ في عكس مساره. ويجب أن تكتمل الدورة بحلول يوليو ، حسب تقدير ريدمان وتشين.

إذا كانت تقديراتهم صحيحة ، فقد ننظر إلى الركود في أواخر الربع الرابع.

وإن وقت شراء الأسهم ، كما يقولون ، هو عندما ينخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى أدنى مستوياته بعد بداية الركود. أدى القيام بذلك إلى عوائد إيجابية لمدة 12 شهرًا سبع مرات من أصل ثمانية ، بمتوسط عائد يبلغ 26٪. ودائمًا ما يكون توقيت هذه الأشياء صعبًا ، ونحن نتحدث عن أحداث قد تكون شهورًا في المستقبل. وإذا كان الركود هو فى الطريق ، قد يكون من المنطقي التخلص منها بمساعدة الذهب.

المحلل محمود عبد الله
يعمل في أسواق العملات الأجنبية منذ 16 عاما بتفرغ كامل. يقدم تحليلاته ومقالاته وتوصياته في أشهر المواقع العربية المتخصصة في أسواق المال العالمية ونالت خبرته الكثير من الاهتمام اليومي لدى المتداولين العرب. يعمل على توفير التحليلات الفنية والاخبار السوقية والتوصيات المجانية واكثر بمتابعة لا تقل عن 15 ساعة يوميا، ويهدف لتبسيط كيفية التداول في الفوركس ومفهوم التجارة لجمهوره بدون تعقيد وبأقل الامكانيات. بالإضافة، فهو مبتكر للعديد من الافكار والادوات التي تساعد المتداول بالتعامل مع شركات التداول الشهيرة وتوفر له دخول عالم المتاجرة بكل سهولة.