محركات السوق اليوم الجمعة 16 يوليو 2021

خلال تعاملات اليوم الجمعة الموافق 16 يوليو 2021 سوف تهتم الاسواق المالية بالاعلان عن بيانات الاجندة الاقتصادية والتى عادة ما تحدث نتائجها تغيرات على تحركات الاسعار- الاجندة الاقتصادية تعد أداة رئيسية للتحليل الاساسى الاخبارى لتوقع أداء الاسواق – . وبالتالى فيجب أخذ الحيطة والحذر لحين الوقوف على نتائج تلك البيانات الفعلية لآخذ القرار السليم فى التداول. وتتمثل الاخبار الاقتصادية اليوم فى:

أعلان السياسة النقدية للبنك المركزى اليابانى: سيختتم اجتماع بنك اليابان الذي يستمر ليومين اليوم 16 يوليو. وعلى الرغم من الضعف الاقتصادي المستمر وقوى الانكماش ، لا يزال بنك اليابان على استعداد للقيام بالمزيد. وفي الواقع ، يستمر في خفض مشترياته من السندات ببطء وبهدوء ، لكن القليل منهم يصفها بالتناقص. ويقع العبء على السياسة المالية ، حيث يتزايد الحديث عن ميزانية تكميلية أخرى.

وعليه فمن المرجح أن يقوم بنك اليابان بأمرين. أولاً ، سيقوم بتعديل توقعاته الاقتصادية. مع حالة الطوارئ الرسمية الجديدة لطوكيو ولم يكن الطلب الأجنبي كافياً لتعويض ضغط الطلب المحلي ، وقدرت السنة المالية الحالية (حتى مارس 2022) بنسبة 4.0٪ والسنة المالية التالية عند 2.4٪. ومنذ آخر التوقعات في أبريل ، انخفض الين بنحو 1٪ مقابل الدولار الأمريكي وبحوالي 0.8٪ مقابل اليوان الصيني ، وهو على الأرجح أصغر من أن يؤثر على توقعات التضخم. ارتفعت أسعار النفط الخام بنحو 11٪. وعليه قدر بنك اليابان أن مؤشر أسعار المستهلكين سيرتفع بنسبة 0.1٪ هذا العام و 0.8٪ العام المقبل. ولن يكون التعديل التصاعدي الصغير لتوقعات هذا العام مروعًا وسيظل منخفضًا جدًا بأي مقياس.

ثانيًا ، يحتل بنك اليابان مركز الصدارة في البنوك المركزية العالمية التي سيؤثر تغير المناخ بوضوح على السياسة. ويقف بنك الاحتياطي الفيدرالي على الجانب الآخر من الطيف ، حيث قلل حاكم البنك جيروم باول من هذا الأمر بأعتباره أحد الاعتبارات.

وفي اجتماع بنك اليابان في يونيو ، أشار محافظ البنك كورودا إلى أنه سيتم تقديم تفاصيل إجراءات تغير المناخ في اجتماع يوليو. ويتخيل معظمهم تسهيلات إقراض يمكن للبنوك الاعتماد عليها بشروط مواتية للحصول على قروض للشركات التي تقلل انبعاثات الاحتباس الحراري ، مثل الكربون ، أو زيادة نفقات البحث والتطوير لتغير المناخ. وخطط الإقراض الأخرى هي خصم 10-20 نقطة أساس. لتعزيز الحافز ، قد يتم تقديم آجال استحقاق أطول للقروض.

أرقام التضخم فى منطقة اليورو: أعاد البنك المركزي الأوروبي تحديد هدف التضخم من “قريب من 2٪ ولكن أقل من 2٪” إلى “2٪ متماثل”. ويبدو أنه مشابهًا بشكل غامض لمتوسط هدف بنك التضخم الفيدرالي ، خاصةً بدون تحديد “متوسط الفترة” عن قصد. وفي السابق ، كان لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي نهج “قديم”. وكان هناك تقدير لأوقات التأخر المتغيرة ، وكان الهدف يُفهم عمومًا على أنه هدف متوسط المدى. وما حدث في السابق لا يؤثر على السعي لتحقيق هدف هذا العام. هذا لم يعد صحيحا.

فإنه نوع من التوجيه المسبق للإشارة إلى أنه سيتم التسامح مع تجاوز الهدف الرسمي “لتعويض” العجز السابق عن الهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي. أو نتيجة للجهود المبذولة لتجنب الانكماش أو تقليل التضخم (البنك المركزي الأوروبي). وعلى الرغم من أن بعض المراقبين قد ركزوا على ذلك بشكل أكبر ورأوه يغير الحمض النووي للبنك المركزي الأوروبي ، إلا أننا نلاحظ أنه في اليوم الذي تم الإعلان عنه ، قطع اليورو هبوطًا لمدة ثلاثة أيام ليرتفع بنسبة تزيد قليلاً عن 0.40٪ ، وهو أفضل عرض له في ما يقرب من ثلاثة اسابيع. وعلاوة على ذلك ، انخفضت عائدات السندات في منطقة اليورو بمقدار 4-8 نقاط أساس الأسبوع الماضي ، وأتسعت أقساط التأمين الألمانية. وعلاوة على ذلك ، على الرغم من مزاعم الانفصال عن البنك المركزي الألماني ، فإن حقيقة الأمر هي أن رئيس البنك المركزي الألماني ويدمان أيد صراحة الفهم المتماثل الجديد للهدف على المدى المتوسط.

وما يضيع غالبًا هو أنه على الرغم من أن البنوك المركزية في البلدان المرتفعة الدخل تستهدف تضخمًا بنسبة 2٪ بطريقة ما. والتوقعات أن تبقى قراءة مؤشر أسعار المستهلك فى منطقة اليورو حول نسبة 1.9% وأن تبقى قراءة مؤشر أسعار المستهلك الاساسى فى منطقة اليورو حول نسبة 0.9% بدون تغيير.

تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو قبل تقرير ثقة المستهلك الأمريكي في ميتشجان لشهر يوليو ، بما في ذلك توقعات التضخم لمدة 5 سنوات. وفي نهاية اليوم ، سيتم إصدار تقرير الاستثمار في السندات الأجنبية لوزارة الخزانة الأمريكية وبيانات تدفقات رأس المال الصافية الإجمالية لشهر مايو.