TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : 
أستمر سعر الفرنك السويسري في التعزيز مقابل الدولار الأمريكي واليورو وذلك مع أستمرار تغير المزاج بين البنوك المركزية العالمية ومع ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة. وحسب منصات التداول الموثوقة… كان سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري USD/CHF يتداول عند 0.8460 وقت كتابة التحليل، منخفضًا بنحو 8% عن أعلى مستوى له هذا العام. وعلى نحو مماثل، انهار زوج اليورو/الفرنك السويسري EUR/CHF إلى 0.9412، وهو أقل من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 0.9930.
الطلب على الملاذ الآمن
وأحد الأسباب الرئيسية وراء ارتفاع العملة السويسرية هو زيادة الطلب على الملاذات الآمنة مع ارتفاع المخاطر العالمية. وفي الولايات المتحدة الامريكية، قفز الدين العام إلى مستوى قياسي بلغ 35.2 تريليون دولار، ويرتفع الرقم بمقدار تريليون دولار كل ثلاثة أشهر أو نحو ذلك. ومن المؤسف أن دونالد ترامب وكامالا هاريس لم يجعلا التعامل مع عجز الميزانية أولوية كبيرة. ومن المتوقع أن تؤدي تصرفات ترامب، بما في ذلك التخفيضات الضريبية، إلى توسيع العجز بشكل كبير في السنوات القليلة المقبلة.
وكانت قد ألمحت هاريس إلى أنها ستدعم زيادة الضرائب على الأثرياء لتمويل مشاريع الرعاية الاجتماعية الخاصة بها. وفي حين أن سياساتها من شأنها أن تقلل من العجز، فإن فرص تمريرها محدودة، خاصة إذا كان الكونجرس منقسما. وغالبًا ما يُنظر إلى الفرنك السويسري على أنه أحد العملات البديلة الأكثر قابلية للتطبيق بسبب حياد البلاد وميزانيتها العمومية الجيدة. وعلى عكس الولايات المتحدة الامريكية وأوروبا، نادرًا ما تفرض سويسرا عقوبات على الأشخاص والكيانات ونادرًا ما تتدخل في شؤون البلدان الأخرى. والأهم من ذلك، أن البلاد لديها واحدة من أنظف الميزانيات العمومية على مستوى العالم بنسبة دين إلى الناتج المحلي الإجمالي بأقل من 40٪. منطقة اليورو لديها رقم 90٪، مع دول مثل إيطاليا واليونان وإسبانيا لديها نسب أعلى. وفي الولايات المتحدة الامريكية، تجاوزت النسبة 100%.
البنك الوطني السويسري تحت ضغط للتدخل
ولذلك، يتعرض البنك الوطني السويسري لضغوط للتدخل في السوق. ومؤخراً، حثت هيئة تجارية تمثل الشركات البنك على التحرك بسرعة والمساعدة في خفض قيمة العملة. وكتبت: “البنك الوطني السويسري مدعو للتحرك بسرعة في نطاق تفويضه. ويتمتع البنك الوطني السويسري بالحرية لمنع أو تخفيف أي ارتفاع صدمات مستقبلية بأستخدام الأدوات التي يعتبرها الأفضل”.
وسويسرا هي في الغالب دولة موجهة نحو التصدير، مع فائض تجاري سنوي يتجاوز 56 مليار دولار. وبعض أكبر صادراتها هي مثل الآلات والمواد الكيميائية والساعات والذهب والأدوية. ولذلك، تميل البلاد إلى الأداء الجيد عندما يكون الفرنك السويسري ضعيفًا نسبيًا، وخاصة مقابل اليورو. ويمتلك البنك الوطني السويسري العديد من الأدوات التي يمكنه استخدامها لخفض قيمة العملة، بما في ذلك التدخلات المباشرة. ومع ذلك، فإن الخطر هو أن هذه التدخلات قد تؤدي إلى تصنيف البلاد كمتلاعب بالعملة.
خفض البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري وبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى أسعار الفائدة
وفي الوقت نفسه، يتجه البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري والبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التوافق بشأن السياسة النقدية. حيث بدأ البنك الوطني السويسري في خفض أسعار الفائدة قبل بضعة أشهر وقام بخفضها مرتين هذا العام. ويتوقع المحللون أن يواصل البنك خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القليلة المقبلة. ومن المقرر أن يعقد اجتماعه المقبل في وقت لاحق من هذا الشهر.
وحسب المفكرة الاقتصادية…. فقد قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة يوم الخميس الماضى. وخفض أسعار الفائدة إلى 3.5% ويتوقع المحللون أن يواصل البنك خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفي بيان له، قال جيديميناس سيمكوس، رئيس البنك المركزي الليتواني، بإن من المتوقع أن يخفض البنك أسعار الفائدة أكثر في الاجتماع المقبل. وقال: “ستستمر أسعار الفائدة في الانخفاض، لكن سرعة التخفيضات ستعتمد على البيانات. كما يهدأ الوضع في سوق العمل، لكننا ما زلنا بحاجة إلى توخي الحذر في اتخاذ المزيد من القرارات”.
ومن المتوقع أيضًا أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الامريكية عندما يجتمع هذا الأسبوع. وهذه التخفيضات ضرورية بسبب الضعف الاقتصادي المستمر في الولايات المتحدة. وكانت قد أظهرت البيانات الاقتصادية والصادرة مؤخرا بأن معدل التضخم في الولايات المتحدة الامريكية انخفض إلى 2.5% الشهر الماضي بينما ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي دون تغيير عند 3.2%. وأظهر تقرير آخر صدر الأسبوع الماضي أن سوق العمل لا يزال يعاني، حيث ظل معدل البطالة ثابتًا فوق 4%. ولذلك، يأمل البنك أن تساعد تخفيضات أسعار الفائدة في تحفيز الاقتصاد. ومع ذلك، فإن ما هو غير واضح هو حجم التخفيض الذي سيجريه بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تشير سوق المقايضة إلى خفض بنسبة 0.25% أو 0.50%.
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري:
يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري USD/CHF قد بلغ ذروته عند 0.9222 في مايو وكان في اتجاه هبوطي قوي منذ ذلك الحين. وشكل الزوج تقاطعًا مميتًا في 30 يونيو حيث شكل المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 50 يومًا و200 يومًا تقاطعًا هبوطيًا. وظل أقل من هذه المتوسطات. وفي الوقت نفسه، شكّل مؤشر MACD تقاطعًا صعوديًا. وبالتالي، من المرجح أن يستمر الزوج الدولار/ فرنك سويسرى في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي عند 0.8375، وهو أدنى مستوى له هذا الشهر. كما سيستمر زوج اليورو/الفرنك السويسري EUR/CHF في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 0.9210، وهو أدنى مستوى له في 5 أغسطس.
