التحليل الفنى لزوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD والتوجه صوب مستويات هبوطية أقوى

عاد بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى للتأكيد على نيته رفع معدلات الفائدة الامريكية بدءا من أجتماع شهر مارس القادم وكان من الطبيعى عودة مكاسب الدولار والتى قد ساهمت فى تحرك هبوطى أقوى لزوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD صوب مستوى الدعم 1.1210 والمستقر حولها وقت كتابة التحليل والادنى له منذ شهرين. ورغم الاداء الاخير لزوج العملات الاشهر فى سوق الفوركس. يميل المحللون الاستراتيجيون في بنك Credit Suisse السويسري إلى مواجهة اليورو ، لكنهم يحذرون أيضًا من أن العملة الاوروبية يمكن أن تحقق انتعاشًا ماديًا إذا وصلت أجور منطقة اليورو إلى 3.0٪.

وهذا بعد أن قال عضو رئيسي في البنك المركزي الأوروبي (ECB) بإن دورة رفع سعر الفائدة المحددة كانت مرجحة فقط في حالة زيادة الأجور في منطقة اليورو بشكل ملحوظ ، مما يهدد بدفع التضخم إلى أكثر من 2.0٪ على أساس مستدام. وفى هذا الصدد يقول شهاب جالينوس – محلل العملات الأجنبية الفوركس في Credit Suisse – إنه وفريقه يتبنون “وجهة نظر هبوطية أساسية لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي” ، استنادًا إلى بقاء البنك المركزي الأوروبي “متشائمًا للغاية”.

وفي الواقع ، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي “لم يتأثر تقريبًا بالتضخم المرتفع المحقق والذي كان من الواضح أنه كان عاملاً محوريًا في أماكن أخرى” ، ولكن “يجب أن يكون الخطر الرئيسي على الاتجاه الهبوطي المستمر لليورو هو احتمال أن يغير البنك المركزي الأوروبي مساره في اتجاه متشدد مع نوع من الإلحاح الذي يظهره بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وحتى الآن”.

مؤخرا قدم كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين تلميحًا قويًا عندما قال بإن المقياس الرئيسي الذي يجب مراقبته للمضي قدمًا سيكون نمو الأجور ، وتحديدًا ما إذا كان سيكون قادرًا على الحفاظ على تضخم منطقة اليورو فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2.0٪ على المدى الطويل. وعليه فقد قال لين في مقابلة “حتى الآن ، لا نرى استجابة كبيرة للأجور. نتوقع استجابة للأجور ولكن المهم هو مدى ضخامة”.

وفي الربع الثالث من عام 2021 ، ارتفعت الأجور في منطقة اليورو بنسبة 2.5٪ وبنسبة 2.9٪ في الاتحاد الأوروبي وفقًا للأرقام الرسمية ، مقارنة بالربع المماثل من العام السابق. وأضاف لين بإنه في منطقة اليورو ، لكي يصل التضخم إلى حوالي 2٪ ويسمح بزيادة نموذجية في إنتاجية العمل بحوالي 1٪ ، يجب أن تنمو الأجور بنحو 3٪ سنويًا في منطقة اليورو في المتوسط لتكون متسقة مع 2٪ الهدف.

وقال لين: “نحن لا نشهد الآن زيادات في الأجور في تلك المنطقة. لكن بالطبع ، سنواصل النظر في هذا الأمر على مدار العام”. وأضاف بإنه ما لم يصل نمو الأجور إلى هذه المستويات ، فمن غير المرجح أن يحافظ التضخم على معدل 2٪ وسوف ينخفض بدلاً من ذلك إلى ما دون هذا المستوى مرة أخرى في عامي 2023 و 2024 ، مما يتطلب ظروفًا نقدية مستمرة في غاية السهولة.

حسب التحليل الفنى للزوج: شكل سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD قمم متناقصة وأدنى مستويات منخفضة على شارت الساعة ، مما خلق قناة هبوط على الرسم البياني قصير المدى. والسعر يقترب من المقاومة ، مما قد يبقي المكاسب تحت السيطرة مرة أخرى. وتُظهر أداة تصحيح فيبوناتشي أن مستوى 61.8٪ صامد كسقف بالقرب من علامة 1.1300. قد يصل التصحيح الأكبر إلى قمة القناة بالقرب من 100 SMA نقطة انعطاف ديناميكية.

وفيما يتعلق بموضوع المتوسطات المتحركة ، يكون 100 SMA أقل من 200 SMA للإشارة إلى أن الاتجاه العام لزوج العملات لا يزال هبوطيا وأن الاتجاه الهبوطي من المرجح أن يستأنف أكثر من أن ينعكس. ومع ذلك ، فإن الفجوة بين المؤشرات تضيق لتعكس تباطؤ ضغط البيع. وقد وصل مؤشر ستوكاستيك بالفعل إلى منطقة تشبع بالشراء للإشارة إلى الإرهاق بين المشترين ، لذا فإن التحول هبوطيًا سيؤكد عودة ضغوط البيع. وقد يؤدي ذلك إلى عودة اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى قاع التأرجح بالقرب من دعم القناة عند 1.1265.

مؤشر القوة النسبية لديه مساحة أكبر قليلاً للصعود قبل أن يعكس الإرهاق بين المشترين ، لذلك يمكن أن يستمر التصحيح حتى يصل المذبذب إلى منطقة ذروة الشراء.