TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
سيطرة الدببة على أداء زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الفرنك السويسرى USD/CHF دفعته صوب مستوى الدعم 0.9143 الادنى له منذ ما يقارب الشهرين قبل أن يستقر حول مستوى 0.9160 وقت كتابة التحليل. وذلك قبيل الاعلان عن عدد مطالبات العاطلين عن العمل الامريكية الاسبوعية ومبيعات المنازل الامريكية القائمة. تأثر زوج العملات بأعلان هيئة الأسواق المالية السويسرية اليوم الخميس بإنها تدرس عقوبات محتملة ضد بنك كريدي سويس بعد أن أعلن البنك صاحب أعلى درج عن “خسائر كبيرة” مرتبطة بصندوق تحوط مقره الولايات المتحدة. حيث قالت الهيئة FINMA بإنها ستتطلب “تدابير مختلفة للحد من المخاطر” وتحقق في “أوجه القصور المحتملة في إدارة المخاطر” في Credit Suisse. وقالت الهيئة إنها تعين وكيلا خارجيا للنظر في القضية.
وقبل أسبوعين ، أعلن البنك أنه سيتقاضى رسومًا بقيمة 4.4 مليار فرنك سويسري (4.7 مليار دولار) مرتبطة بتخلف عن سداد طلبات الهامش من قبل شركة Archegos Capital ومقرها الولايات المتحدة. ولم يحدد Credit Suisse ما أسماه فقط “صندوق التحوط في الولايات المتحدة” – لكن السلطة فعلت ذلك. وقالت السلطة بإن مثل هذه “إجراءات الإنفاذ” ضد المؤسسات المالية عادة ما تستغرق شهورًا ، وذلك أعتمادًا على مدى تعقيد الأمر. ولا تتمتع FINMA بصلاحية فرض الغرامات ، ولكن يمكنها الأمر بإجراء تغييرات داخل المؤسسات المالية ووضع قيود عليها.
ويتم تشغيل نداء الهامش عندما يقترض المستثمرون بأستخدام محفظة الأوراق المالية الخاصة بهم كضمان ويتعين عليهم تعويض الرصيد المطلوب من قبل البنوك عندما تنخفض أسعار الأسهم وتكون قيمة الضمان أقل.
وأكدت FINMA أيضًا أنها فتحت إجراءات في مارس ضد البنك فيما يتعلق بما يسمى “صناديق تمويل سلسلة التوريد” ، وهي أداة مالية مخصصة لعملاء محددين. وقد أعلن البنك عن تعليق عمليات الاسترداد والاشتراكات في الصناديق في 1 مارس بسبب قضايا الإعسار المرتبطة بشريكه Greensill Capital.
وجاء إعلان FINMA بعد وقت قصير من إعلان Credit Suisse عن خسارة صافية قدرها 252 مليون فرنك (275 مليون دولار) في الربع الأول ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الرسوم لمرة واحدة. ومن جانبه قال الرئيس التنفيذي توماس جوتستين: “الخسارة التي نبلغ عنها في هذا الربع ، بسبب هذا الأمر ، غير مقبولة”. وأشار إلى خطوات من بينها تحقيق مستقل أمر به البنك. وقال البنك أيضا إن اثنين من كبار المسؤولين التنفيذيين غادرا في أعقاب الاضطرابات.
وأورد البنك ، في تقريره ربع السنوي ، بإن الرسوم لمرة واحدة عوضت “الأداء الإيجابي عبر إدارة الثروات والخدمات المصرفية الاستثمارية”. وقفز صافي الإيرادات بنسبة 31 في المائة إلى 7.57 مليار فرنك (8.3 مليار دولار) ، في حين بلغت الخسائر قبل الضرائب 757 مليون فرنك (826 مليون دولار) – مقارنة مع صافي ربح 1.2 مليار فرنك في الربع قبل عام.
وقال بنك كريدى سويس Credit Suisse في توقعاته بإنه يتوقع عودة أحجام السوق إلى “مستويات أقل وأكثر طبيعية في الأرباع القادمة” – ويتوقع رسوم متبقية تبلغ حوالي 600 مليون فرنك (655 مليون دولار) في الربع الثاني بسبب التحوط. مشاكل التمويل. وقال بإنها خرجت الآن من 97 في المائة من المراكز ذات الصلة المرتبطة بصناديق التحوط.
وعلى صعيد أخر فإن تفضيل استخدام التدخلات في سوق الفوركس لحماية أو المساعدة في تحقيق هدف التضخم قد جعل أسعار صرف الفرنك السويسرى مكانًا غير مثمر للعديد من المتداولين. ولم يتمكن صانعو السياسة في البنك المركزي السويسري من تحقيق هدف التضخم بنسبة 2 ٪ بشكل مستدام لعقود من الزمن ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الفرنك الذي تم المبالغة في تقدير السوق بشكل مزمن في عملية تعرقل البنك من تحقيق أهدافه من خلال تقديم دعم شبه دائم للواردات السويسرية .
ومع التوقعات بحدوث أنتعاش عالمي بعيدًا عن هذه العوامل وما ينتج عن ذلك من تفضيل البنك المركزي السويسري لمكافحة الأعراض السلبية للمغالاة في تقييم العملة من خلال التدخل المباشر في السوق الذي دفع بعض المحللين إلى توقع ضعف مستمر في المستقبل للعملة السويسرية ، حتى في السيناريو الذي تكون فيه منطقة اليورو وأوسع نطاقًا. آفاق الاقتصاد الأوروبي مشرقة.
وتتوقع كابيتال إيكونوميكس أن ينتهي اليورو / فرنك سويسري EUR/CHF العام بالقرب من 1.14 مع استمرار ارتفاع الفرنك السويسري “ليقترب من التكافؤ مع الدولار الأمريكي”.
من منظور فنى: على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى لا يزال زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الفرنك السويسرى USD/CHF يتحرك داخل قناة هبوطية والاقتراب من الدعم 0.9100 سيدعم تحرك المؤشرات الفنية الى مستويات تشبع قوية بالبيع وعليه أتوقع عمليات الشراء منها ومن الاقل منه. الخطط الامريكية للتلقيح والتحفيز الاقتصادى فى مواجهة أثار الجائحة ستكون فى صالح مكاسب قوية للدولار الامريكى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى. وعلى الجانب الصعودى لن يكون هناك أنعكاس حقيقى للاتجاه العام الى صعودى بدون تحرك الثيران أعلى المقاومة 0.9320 .
